Cryptokaartenhype: wat zit er achter de nieuwe hausse in betalingen?

​Cryptokaarten waren ooit een nicheproduct voor mensen die een plek zochten om hun digitale activa uit te geven. In juli deden gebruikers er bijna 9 miljoen aankopen mee, ter waarde van een recordbedrag van $759 miljoen. Waarom zijn cryptokaarten wel in opmars, terwijl rechtstreeks betalen met crypto nooit echt van de grond kwam?

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Cryptokaarten bereiken een record

Het record van juli was meer dan twee keer zo hoog als de ongeveer $306 miljoen die een jaar eerder werd uitgegeven. Volgens gegevens van Paymentscan, uitgelicht door a16z crypto, steeg het aantal maandelijkse aankopen van circa 5,2 miljoen naar bijna 8,8 miljoen.

Bekijk bericht op X Laden...

De tweet is verwijderd door de auteur.

Maar we hebben alles opgeslagen 🙂.

De bedrijven die van deze hausse profiteren, zijn niet per se de exchanges die cryptokaarten aanvankelijk populair maakten. RedotPay was goed voor het grootste deel van de geregistreerde uitgaven, met ongeveer $395 miljoen in juli, gevolgd door EtherFi, KAST en Karta. RedotPay alleen vertegenwoordigde meer dan de helft van het door Paymentscan vastgelegde volume.

Wat is een cryptokaart eigenlijk?

Ondanks de naam betekent betalen met een cryptokaart doorgaans niet dat je cryptocurrency rechtstreeks naar een winkel stuurt. In de meeste gevallen komt de handelaar helemaal niet met crypto in aanraking.

Een gebruiker houdt Bitcoin, Ether of, steeds vaker, stablecoins zoals USDC en USDT aan bij een kaartaanbieder. Wanneer de kaart wordt gebruikt, regelt de aanbieder achter de schermen de conversie of afwikkeling, terwijl de handelaar via de bestaande infrastructuur van Visa of Mastercard gewoon fiatgeld ontvangt.

Dat verklaart mede waarom cryptokaarten wel succesvol zijn waar rechtstreekse betalingen met cryptocurrency moeite hebben gehad. Handelaren hebben geen cryptowallets, blockchaininfrastructuur of nieuwe kassasystemen nodig. Vanuit hun perspectief ziet de transactie eruit als elke andere kaartbetaling.

Stablecoins veranderden de spelregels

Vroege cryptokaarten werden vaak op de markt gebracht als een manier om Bitcoin en andere cryptocurrencies uit te geven. Maar een volatiele belegging gebruiken voor dagelijkse aankopen brengt een duidelijk probleem met zich mee. Veel houders willen een activum waarvan ze verwachten dat het in waarde stijgt niet verkopen, terwijl dit afhankelijk van het rechtsgebied ook fiscale gevolgen kan hebben.

Stablecoins maken het concept aanzienlijk praktischer. Iemand die digitale dollars aanhoudt, kan deze uitgeven zonder de activa eerst naar een exchange te sturen, ze om te zetten in fiatgeld en het geld naar een bankrekening op te nemen.

De verschuiving is zichtbaar in de cijfers. USDC was in juli goed voor ongeveer 58% van de door Paymentscan geregistreerde uitgaven met cryptokaarten, terwijl USDT nog eens 26% vertegenwoordigde.

Waar cryptokaarten gebruikers vinden

De aantrekkingskracht is niet overal hetzelfde. In landen met volwassen banksystemen en stabiele valuta concurreren cryptokaarten met betaalpassen, creditcards en digitale wallets die al goed functioneren. Hun aantrekkingskracht komt daar mogelijk vooral voort uit gemak, beloningen of de mogelijkheid om saldi in stablecoins uit te geven zonder geld terug naar een bankrekening te verplaatsen.

In markten waar crypto al een grotere rol speelt bij sparen en grensoverschrijdende geldtransfers ziet het beeld er anders uit. In Argentinië zijn stablecoins populair geworden als alternatief voor de volatiele peso, terwijl Oekraïne in de index van Chainalysis voor 2025 wereldwijd op de achtste plaats stond wat cryptoadoptie betreft. Nigeria geeft nog een andere indicatie van de omvang: daar werd in een recente periode van twaalf maanden voor meer dan $92 miljard aan on-chain stablecointransacties geregistreerd.

Chris Maurice, CEO van Yellow Card, wijst op nog een voordeel in markten waar het lastig kan zijn om dollars via het banksysteem te verplaatsen. "Je neemt de noodzaak weg voor banken om dollars af te wikkelen, wat voor deze banken een grote last is," zei hij.

Crypto komt terecht op de netwerken die het zou vervangen

Centraal in de hausse van cryptokaarten staat een ironie. Cryptocurrency werd deels bedacht als alternatief voor traditionele financiële tussenpersonen, maar een van de snelst groeiende betaalproducten ervan leunt zwaar op de grootste kaartnetwerken ter wereld.

Visa zegt dat aan stablecoins gekoppelde kaarten op zijn netwerk in 2025 ongeveer $5,2 miljard verwerkten, een stijging van 319% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het ondersteunt nu meer dan 130 kaartprogramma's die met stablecoins worden gefinancierd in ruim 50 landen. Mastercard maakt geen vergelijkbaar kaartvolume bekend, maar zegt dat gebruikers van cryptokaarten hun tegoeden kunnen uitgeven op meer dan 150 miljoen acceptatielocaties wereldwijd. Tot de betrokken programma's behoren bedrijven als Binance, Crypto.com, Kraken, MetaMask en Nexo.

Visa verwacht dat deze categorie aanzienlijk groter zal worden. "Over vijf jaar denk ik dat dit voor ons een echt grote productcategorie zal zijn," zei Cuy Sheffield, hoofd crypto bij het bedrijf.

Gemak brengt compromissen met zich mee

Cryptokaarten vormen geen ontsnapping aan het traditionele financiële systeem. Voor de meeste is identiteitsverificatie vereist en ze zijn afhankelijk van uitgevers, bewaarders, bankpartners en Visa of Mastercard. Afhankelijk van de aanbieder kunnen gebruikers ook te maken krijgen met conversiespreads, kosten voor valutawissel of geldautomaatkosten.

De fiscale behandeling kan voor een extra complicatie zorgen, vooral wanneer kaarten automatisch volatiele cryptocurrencies verkopen om aankopen te financieren. Ook aanbieders lopen bedrijfsrisico's. RedotPay, momenteel het grootste platform in de gegevens van Paymentscan, is verwikkeld in een juridisch geschil met aan Binance gelieerde entiteiten over beschuldigingen rond hun eerdere commerciële relatie en de overstap van gebruikers naar RedotPay. Het bedrijf betwist de claims.

Zijn cryptokaarten echt cryptoadoptie?

Cryptokaarten blijven klein in vergelijking met conventionele betaalnetwerken, maar hun snelle groei suggereert dat dagelijkse cryptoadoptie er anders uit kan zien dan de sector ooit had gedacht. Consumenten hebben niet per se nodig dat winkels stablecoins rechtstreeks accepteren als bestaande kaartinfrastructuur deze activa vrijwel overal bruikbaar kan maken.

Voorlopig vervangen cryptokaarten Visa en Mastercard niet. Ze gebruiken deze netwerken om digitale activa te verbinden met het financiële systeem dat mensen al dagelijks gebruiken.