Britse toezichthouder FCA beboet Mako £1.66M voor £92B cum-ex handel

De Britse Financial Conduct Authority (FCA) heeft Mako Financial Markets Partnership LLP (Mako) een boete opgelegd van £1.662.700, waarmee een reeks handhavingsacties in verband met cum-ex handel werd afgerond.
Zoals vermeld op de website van de FCA verwijst cum-ex naar het verhandelen van aandelen op of vlak voor de ex-dividenddatum. In bepaalde rechtsgebieden kunnen handelaren door deze transacties belastingteruggave eisen op ingehouden belasting, soms zonder dat ze er daadwerkelijk recht op hebben.
Het doel van dividendarbitragehandel (zoals cum-ex) is het positioneren van aandelen in alternatieve belastingjurisdicties rond dividenddata om bronbelasting te minimaliseren of belastingteruggaaf te krijgen. Dit kan gepaard gaan met verschillende handelstransacties, waaronder het uitlenen van effecten, handel en derivatentransacties om koersschommelingen rond dividenddata af te dekken.
Seriële belastingontduiking
Tussen december 2013 en november 2015 voerde Mako vermeende OTC-aandelenhandel uit namens klanten van de Solo Group ter waarde van ongeveer £68,6 miljard in Deense aandelen en £23,6 miljard in Belgische aandelen. Mako verdiende ongeveer £1,45 miljoen aan commissies met deze transacties.
De boete van 1,66 miljoen pond werd opgelegd op grond van het feit dat Mako "het beleid en de procedures die het hanteerde niet adequaat toepaste". Daarnaast heeft het bedrijf meerdere FCA-principes geschonden, met name het verzuim om zaken te doen "met gepaste vaardigheid, zorg en toewijding".
Het handhavingsbesluit tegen Mako Financial Markets markeert de achtste en laatste uitspraak van de FCA in een reeks cum-ex-gerelateerde zaken sinds 2021.
Zoals we al schreven, heeft de Financial Conduct Authority (FCA) het publiek scherp gewaarschuwd voor forexmakelaars zonder vergunning die actief zijn zonder goedkeuring van de toezichthouder.