Aandelen Nvidia klaar voor stijging in 2025 nu geavanceerde AI-modellen 100X meer rekenkracht vereisen
Nvidia-aandelen blijven aantrekkelijk voor beleggers
Nvidia sloot op 26 januari zijn beste boekjaar ooit af met een recordomzet van $ 130,5 miljard, een stijging van 114% ten opzichte van vorig jaar en een overtreffen van de prognoses van $ 128,6 miljard. Het datacentersegment droeg $ 115,1 miljard bij, een stijging van 142% ten opzichte van vorig jaar.
Belangrijkste resultaten
- Nvidia's fiscale jaar, dat eindigde op 26 januari, vestigde records op het gebied van inkomsten en productschaling.- Ondanks de sterke winst is het aandeel Nvidia de afgelopen maand met meer dan 6% gedaald.
- Beleggers maken zich zorgen over China's DeepSeek AI-model, dat beter presteert dan Amerikaanse concurrenten tegen lagere kosten.
- Jensen Huang, CEO van Nvidia, bagatelliseert deze zorgen en legt de nadruk op nieuwe AI-trainingsmethoden en het toekomstige groeipotentieel van de aandelen.
DeepSeek werpt een schaduw over Nvidia's recordjaar
In het vierde kwartaal begon Nvidia met de verscheping van zijn nieuwe Blackwell GPU's, wat een onverwachte omzet van $ 11 miljard opleverde. De productiestart van Blackwell was de snelste in de geschiedenis van Nvidia.
Ondanks deze mijlpalen handelde het aandeel Nvidia op het moment van schrijven rond $116, een daling van 11% in de afgelopen vijf dagen en 6% in de afgelopen maand.
Koersdynamiek van Nvidia-aandelen gedurende 5 dagen. Bron: TradingView
De daling is deels te wijten aan macro-economische onzekerheid en escalerende handelsspanningen, maar ook aan de opkomst van het Chinese AI-model DeepSeek.
DeepSeek toonde aan dat vergelijkbare resultaten konden worden behaald met minder rekenkracht dan concurrenten. Het model werkt zonder toegang tot de nieuwste chips van Nvidia, die niet naar China mogen worden geëxporteerd. In plaats daarvan compenseert het met geavanceerde softwaretechnieken, zoals het trainen van kleinere AI-modellen met behulp van geoptimaliseerde methodologieën.
DeepSeek en soortgelijke modellen zouden de vraag naar Nvidia's krachtige chips, zoals de Blackwell GB200, in 2025 kunnen drukken.
De CEO van Nvidia, Jensen Huang, stelde investeerders onlangs echter gerust met het argument dat de evolutie van AI-training de vraag naar computers zelfs nog groter zal maken. Hij suggereerde dat sommige modellen in de toekomst duizenden of zelfs miljoenen keren meer rekenkracht nodig zouden kunnen hebben om complexe simulaties en andere geavanceerde outputs te genereren.
Nvidia-aandelen blijven aantrekkelijk voor beleggers
Daarom is Nvidia van plan om de productie van Blackwell te blijven opschalen om aan de grote vraag te kunnen voldoen. Grote klanten hebben hun verwachte uitgaven aan datacenters en AI-chips voor dit jaar al bekendgemaakt, met duizelingwekkende cijfers:
- Amazon: Meer dan 100 miljard dollar
- Microsoft: Meer dan 80 miljard dollar
- Alphabet (Google): Rond de 75 miljard dollar
- Meta-platforms: Tot 65 miljard dollar
Hoewel niet al deze investeringen direct naar Nvidia zullen vloeien, blijft de vraag naar high-performance computing groot, ondanks de vooruitgang van DeepSeek.
Op basis van de fiscale winst per aandeel (WPA) van Nvidia voor 2025 van $ 2,99, wordt het aandeel momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding (P/E) van 42,5, wat 28% onder het 10-jaars gemiddelde van 59,3 ligt. De consensus op Wall Street (via Yahoo!) schat een winst per aandeel van $4,49 voor het fiscale jaar 2026, waarmee het aandeel op een verwachte koers-winstverhouding van slechts 27,7 staat.
Dit suggereert dat Nvidia-aandelen de komende 12 maanden 53% zouden moeten stijgen om de huidige koers-winstverhouding te behouden - of 114% om terug te keren naar het 10-jaars gemiddelde.
Zoals we schreven, zijn Nvidia en Cisco hun samenwerking aan het verdiepen om bedrijven te helpen de complexiteit van AI-implementatie te overwinnen, waardoor het voor bedrijven makkelijker wordt om geavanceerde AI-systemen te integreren in hun datacenters.
