Nvidia-aandelen tonen bearish technisch signaal te midden van marktonzekerheid
Hogere rentetarieven wegen vaak op groeiaandelen zoals Nvidia.
Het aandeel Nvidia wordt op 21 maart 2025 verhandeld op $118,53, een stijging van 0,9% ten opzichte van de vorige sluiting, ondanks de zorgwekkende technische situatie. Nvidia Corporation (NVDA) heeft onlangs een belangrijk technisch patroon laten zien dat bekend staat als de "death cross", waarbij het 50-daags voortschrijdend gemiddelde (50-DMA) onder het 200-daags voortschrijdend gemiddelde (200-DMA) is gekruist. Dit is een traditioneel bearish signaal, wat suggereert dat het neerwaartse momentum op de korte termijn zou kunnen aanhouden.
Momenteel ligt de 50-DMA op ongeveer $ 127,39, terwijl de 200-DMA op $ 127,73 ligt. Het feit dat de aandelenkoers zich onder beide belangrijke voortschrijdende gemiddelden bevindt, onderstreept het heersende bearish momentum. Historisch gezien heeft Nvidia dit "death cross" patroon 12 keer meegemaakt sinds de beursnotering, waarbij ruwweg 75% van deze keren resulteerde in verdere dalingen. Gemiddeld is het aandeel ongeveer 41% gedaald na de vorming van dit patroon, wat duidt op het potentieel voor een significante pullback.
Dynamiek van de aandelenkoers van NVDA (januari 2025 - maart 2025). Bron: TradingView.
Belangrijke steunniveaus om in de gaten te houden zijn $115 en $100, met een dieper neerwaarts koersdoel op $96 als de verkoopdruk toeneemt. Aan de bovenkant ligt onmiddellijke weerstand op $128, gevolgd door een sterkere barrière op $132. Een beweging boven deze weerstandsniveaus zou Nvidia kunnen helpen om weer wat positief momentum te herwinnen, maar als deze niveaus niet worden doorbroken, zou dit de neerwaartse trend kunnen versterken. De vorming van het death cross, gecombineerd met een dalend handelsvolume en een verzwakkende relatieve sterkte index (RSI), suggereert dat de beren momenteel de overhand hebben.
Algemene marktcontext
De recente prestaties van Nvidia's aandelen zijn bepaald door zowel interne ontwikkelingen als een bredere marktdynamiek. Tijdens het recente GTC-evenement (GPU Technology Conference) onthulde CEO Jensen Huang een reeks verbeteringen op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI) en partnerschappen. De reactie van de markt was echter lauw, met Nvidia's aandelen die 3,4% daalden na de keynote. De gematigde reactie geeft aan dat beleggers het AI-groeiverhaal misschien al hebben ingeprijsd of zich zorgen maken over het vermogen van het bedrijf om zijn concurrentievoordeel te behouden.
Een andere factor die op Nvidia's aandelen weegt, is de toenemende concurrentiedruk op de markt voor AI-chips. Er zijn berichten verschenen dat de AI-chips van Nvidia China bereiken via wederverkopers van derden, waardoor mogelijk Amerikaanse exportcontroles worden omzeild. Dit heeft geleid tot bezorgdheid over toekomstige regelgevende acties die de inkomsten en markttoegang van Nvidia zouden kunnen beïnvloeden. Daarnaast heeft het Chinese DeepSeek onlangs een AI-model gelanceerd dat kan wedijveren met de producten van Nvidia, maar dat tegen een fractie van de kosten is ontwikkeld. Dit heeft de vrees aangewakkerd dat de vraag naar Nvidia's high-end GPU's zou kunnen afnemen naarmate er meer kosteneffectieve oplossingen op de markt komen.
De bredere marktcontext is ook uitdagend geweest. De technologiesector is volatieler geworden door de stijgende obligatierente en de bezorgdheid over het monetaire beleid van de Federal Reserve. Hogere rentetarieven wegen vaak op groeiaandelen zoals Nvidia, omdat ze de kosten van kapitaal verhogen en de contante waarde van toekomstige winsten verlagen. Het recente verlies van $600 miljard aan marktwaarde, het grootste verlies op één dag in de geschiedenis van de Amerikaanse markt, weerspiegelt de verhoogde gevoeligheid van technologieaandelen voor macro-economische tegenwind.
Koersverwachting en scenario's
Gezien de huidige technische setup en marktomgeving, zal Nvidia's aandeel op de korte termijn waarschijnlijk te maken krijgen met aanhoudende neerwaartse druk. Als het aandeel doorbreekt onder de onmiddellijke steun op $115, lijkt een hertest van het psychologisch belangrijke $100-niveau waarschijnlijk. Verdere neerwaartse druk zou het aandeel richting het $96-niveau kunnen duwen, waar kopers zouden kunnen proberen de prijs te stabiliseren.
Omgekeerd, als Nvidia erin slaagt om het $128 weerstandsniveau terug te winnen en het momentum boven $132 vasthoudt, zou een herstel richting de $140 tot $145 range mogelijk kunnen zijn. Om dit bullish scenario werkelijkheid te laten worden, zou Nvidia echter hernieuwde koopinteresse moeten zien, mogelijk aangewakkerd door sterker dan verwachte winsten of positief AI-gerelateerd nieuws. Totdat de technische indicatoren verbeteren en het marktsentiment stabiliseert, blijft de overheersende bias bearish. Beleggers moeten letten op verschuivingen in volume en RSI-patronen als belangrijke tekenen van een mogelijke ommekeer.
In februari breidden Nvidia en Cisco hun samenwerking uit om de toepassing van AI te vereenvoudigen door de AI-servertechnologie van Nvidia te combineren met de connectiviteitsoplossingen van Cisco, waardoor de complexiteit voor datacenters van bedrijven afneemt. Deze samenwerking is gericht op het uitbreiden van AI-mogelijkheden buiten hyperscalers zoals Microsoft en Amazon, gericht op een breder scala aan bedrijven en overheidsorganisaties.
