EUR/USD daalt 0,7%, zelfs nu de eurozone positieve cijfers laat zien
Stabiele inflatie en overschot eurozone verbeteren vooruitzichten euro ten opzichte van dollar
De EUR/USD-prijs worstelt met tegenstrijdige krachten, terwijl marktdeelnemers de laatste updates beoordelen van de gegevens uit de eurozone, ECB-functionarissen en ontwikkelingen uit de VS.
Vanuit de Eurozone toonden de gegevens van vandaag dat de inflatie stabiel is op 2,0% j-o-j, precies zoals was voorspeld. Hoewel dit overeenkomt met het streefcijfer van de Europese Centrale Bank, leidt dit niet tot veel reacties vanuit de markt. De cijfers over de lopende rekening van de eurozone gaven ook een verrassende impuls. De eurozone boekte een overschot van €37 miljard, waarmee de verwachtingen van €27 miljard werden overtroffen en de €35,4 miljard van vorige maand werd overtroffen. Dit overschot duidt op een sterke buitenlandse vraag naar activa in euro's, wat positief is voor de langetermijnvooruitzichten van de munt. Ondanks bemoedigende inflatiecijfers en een sterkere handelsbalans, is EUR/USD 0,7% gedaald vanaf de 1.0600 weerstand, waarmee alle winsten van maandag zijn uitgewist.
RSI lijnt uit met renteverlagingsverwachtingen om EUR/USD rally aan te wakkeren
Ondertussen hebben sommige functionarissen van de Europese Centrale Bank beleidsaanpassingen overwogen. Fabio Panetta merkte op dat de centrale bank nog ver verwijderd is van een neutrale rente. Hij waarschuwde dat de zwakke binnenlandse vraag de inflatie tot ver onder 2% zou kunnen drukken, wat duidt op de mogelijkheid van een expansiever beleid. Aan de andere kant uitte Joachim Nagel zijn bezorgdheid over de fragmentatie van de wereldwijde toeleveringsketen die de inflatie zou kunnen aanwakkeren, wat suggereert dat de hawkish visie nog niet volledig is vervaagd.
Aan het Amerikaanse front beïnvloeden de verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve de prijsbeweging van EUR/USD. De markten houden momenteel rekening met een Fed-verlaging van 10 basispunten voor december, in tegenstelling tot de ECB, die naar verwachting zal komen met verlagingen van ongeveer 31 basispunten. Analisten suggereren dat als de Fed kiest voor een agressievere verlaging met 25 basispunten en de ECB gelijke tred houdt, de euro enige steun zou kunnen vinden.
Technische indicatoren wijzen ook op een mogelijke opleving. De RSI signaleert oversold condities en een swing divergence tussen prijsactie en de relatieve sterkte index wijst op een mogelijke bodem bij 1.0500. Als dit niveau standhoudt, zou EUR/USD in de nabije toekomst steun kunnen vinden voor een herstel.
De EUR/USD had een uitdagende november en noteerde de scherpste maanddaling van 2024. Breekbare groei in de eurozone en aanhoudende inflatie temperen de vooruitzichten voor EUR/USD.
