USD/JPY koers test 154 steun terwijl yen stijgt op CPI-data
USD/JPY nadert 154.00 temidden van yensterkte en BOJ-signalen
De USD/JPY-prijs heeft deze week een heen en weer gaande volatiliteit ervaren, die rond het kritieke steunniveau van 154,00 zweefde. Bulls en bears hebben deze zone fel bevochten, wat leidde tot een strijd tussen kortstondige rally's en herhaalde tests van het supportlevel. Op donderdag duwde de kracht van de yen USD/JPY lager, waarbij de beren uitkijken naar een beslissende doorbraak onder 154.
Een daling onder 154.00 zou een significante verschuiving betekenen, waardoor USD/JPY zich zou positioneren voor haar laagste slot in negen dagen op niveaus onder 153.300. Deze bearish druk komt overeen met het groeiende vertrouwen in de yen, gesteund door de meest recente inflatiecijfers van Japan en omdat de Bank of Japan in de komende maanden een meer hawkish standpunt zou kunnen innemen.
USD/JPY prijsanalyse (september-november 2024). Bron: TradingView.
De Japanse inflatiecijfers van oktober toonden vrijdag een stijging van de consumentenprijzen exclusief verse voedingsmiddelen met 2,3%, waarmee de verwachtingen van 2,2% werden overtroffen. Dit betekende een lichte vertraging ten opzichte van de 2,4% van september, grotendeels door een tragere stijging van de energieprijzen. Het onderliggende prijsmomentum bleef echter stevig, gedreven door prijzen voor verwerkte voedingsmiddelen die met 3,8% stegen en dienstenprijzen die met 1,5% stegen.
Speculatieve posities en beleidsspeculatie geven USD/JPY-vooruitzichten vorm
Het rapport versterkt het beeld dat de inflatie in Japan vaster wordt, waardoor de Bank of Japan op koers blijft voor mogelijke renteverhogingen in december of januari. Recente opmerkingen van gouverneur Kazuo Ueda over het effect van de yen op de groei en prijzen hebben de verwachtingen van een beleidsverandering verder aangewakkerd.
Aan de dollarkant blijft de munt gesteund door hogere Amerikaanse obligatierendementen, die sterk stegen na de beslissing van de Federal Reserve om de rente in september te verlagen. De dollar is dit jaar met 10% gestegen ten opzichte van de yen, gedreven door deze hogere rendementen, ondanks de inflatoire tendensen in Japan en speculaties van de BOJ. Toch lijkt de yen rijp voor een rebound vanwege speculatieve shortposities op de yen, die een hoogste stand in vier maanden hebben bereikt, wat bijdraagt aan het potentieel voor een afbouw die USD/JPY verder onder druk zou kunnen zetten.
Als de beren erin slagen om onder 154.00 te breken, dan zou USD/JPY significante verkoopdruk kunnen zien, wat de week mogelijk zou kunnen afsluiten onder 153.300. Aan de andere kant zou elk teken van dollarkracht of aarzeling van de Bank of Japan USD/JPY boven de kritische drempel van 154.00 kunnen houden, waardoor de algehele uptrendvooruitzichten van het pair gehandhaafd blijven.
Opmerkingen van de gouverneur van de Bank of Japan hebben speculaties aangewakkerd over een mogelijke renteverhoging met 25 basispunten in december. Dit heeft investeerders onzeker gemaakt over het marktsentiment van USD/JPY.
