Tesla-aandelen houden stand op $252 door tariefrisico, zwakke leveringen die de vooruitzichten vertroebelen
De steeds polariserender politieke aanwezigheid van Elon Musk is een groeiende zorg geworden onder institutionele beleggers.
Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) wordt momenteel verhandeld op ongeveer $252,35, wat een sterke year-to-date daling betekent van ongeveer 38%.
Het aandeel heeft moeite om het momentum vast te houden, met recente prijsactie die een dalend driehoekspatroon vormt - vaak beschouwd als een bearish voortzettingssignaal. Tesla's marktkapitalisatie ligt in de buurt van $811,56 miljard en de winst per aandeel (WPA) over twaalf maanden is $2,04, wat resulteert in een uitgerekte koers-winstverhouding (P/E) van 123,80. Dit suggereert dat het aandeel duur blijft naar traditionele maatstaven. Dit suggereert dat het aandeel duur blijft volgens traditionele waarderingscijfers, vooral gezien de recente tegenslagen in de groei van het bedrijf.
Er is steun in de buurt van $ 240, een niveau dat in 2024 meerdere keren is getest, terwijl de weerstand rond $ 280 wordt afgetopt. Tesla handelt onder zijn 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden (respectievelijk $ 266 en $ 274), wat de bearish druk verder bevestigt. De Relative Strength Index (RSI) schommelt rond de 42, wat aangeeft dat het aandeel het oversoldgebied nadert, maar het ontbreekt aan momentum voor een significante opleving zonder een sterke fundamentele katalysator.
Koersdynamiek TSLA (februari 2025 - april 2025). Bron: TradingView.
Volumetrends weerspiegelen ook de groeiende voorzichtigheid van beleggers. Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van Tesla is de afgelopen maand gedaald tot ongeveer 95 miljoen aandelen, tegen een driemaands gemiddelde van 121 miljoen, wat wijst op een verminderde deelname van zowel institutionele als particuliere beleggers. Aan het optiefront is de put-to-call open interest ratio gestegen naar 1,32, het hoogste niveau sinds medio 2023, wat een duidelijke scheefgroei naar bearish positionering laat zien. De impliciete volatiliteit staat op 62%, aanzienlijk hoger dan het gemiddelde van 21% voor de S&P 500, wat duidt op een verhoogde onzekerheid rond de kortetermijnvooruitzichten van Tesla. Deze indicatoren versterken de bearish technische setup en wijzen op aanhoudende druk, tenzij het sentiment aanzienlijk verbetert.
Macro-economische context en bedrijfsspecifiek nieuws
De underperformance van Tesla werd nog verergerd door teleurstellende leveringscijfers voor het eerste kwartaal van 2025. Het bedrijf leverde ongeveer 337.000 voertuigen af, een daling van 13% op jaarbasis en ruwweg 40.000 eenheden onder de consensusramingen. Dit is de eerste keer sinds 2020 dat de leveringen zo sterk achterblijven bij de verwachtingen. Analisten schrijven de misser toe aan verschillende factoren: productieknelpunten te midden van platformwijzigingen, verschuiving in het consumentenvertrouwen en wereldwijde concurrentie van goedkopere EV-modellen.
De druk wordt nog verhoogd door de nieuwe Amerikaanse tarieven op geïmporteerde auto-onderdelen, die een nieuwe uitdaging vormen. Hoewel Tesla de meeste van zijn auto's in de VS bouwt, betekent de afhankelijkheid van geïmporteerde onderdelen - vooral uit China en Zuidoost-Azië - dat kostenstijgingen onvermijdelijk zijn. Analisten schatten dat de nieuwe tarieven de productiekosten van Tesla met wel $4.000 per voertuig kunnen doen stijgen. Hoewel voor sommige elektronicacomponenten tijdelijke vrijstellingen gelden, zorgt het bredere tariefregime voor onzekerheid in de toeleveringsketen van Tesla, vooral met de nieuwe modellen in ontwikkeling.
Bovendien is de steeds polariserender politieke aanwezigheid van Elon Musk een groeiende zorg geworden bij zowel institutionele beleggers als particuliere kopers. Sommige analisten denken dat Musks uitgesproken politieke commentaar milieubewuste consumenten van zich kan vervreemden, van oudsher een sterke basis voor Tesla.
Marktscenario's
Op de korte termijn zal het aandeel Tesla waarschijnlijk onder druk blijven staan door de combinatie van zwakke leveringen, stijgende productiekosten en macro-economische tegenwind. Tenzij het bedrijf beleggers verrast met sterker dan verwachte verwachtingen voor het tweede kwartaal of een vroege lancering van het nieuwe voertuigplatform, blijven de neerwaartse risico's bestaan.
Als de steun op $ 240 doorbroken wordt, zou het aandeel verder kunnen dalen naar $ 220. Als het positieve sentiment echter terugkeert door komende productaankondigingen of verbeterde leveringstrends, is een herstel richting de $ 270-$ 280-range aannemelijk. Op dit moment zijn de technische gegevens voorstander van consolidatie of verdere neerwaartse beweging, waarbij elke rally waarschijnlijk van korte duur zal zijn tenzij deze wordt ondersteund door tastbare verbeteringen in de fundamentals van Tesla.
De prestaties van Tesla's aandelen zijn verzwakt door scherp lagere leveringen in de belangrijkste markten, waaronder een daling van 11% in China en dalingen van meer dan 45% in Duitsland en Frankrijk. In de VS blijft het marktaandeel van Tesla krimpen omdat autofabrikanten terrein winnen met concurrerende EV's en hybride voertuigen.
