Amazon-aandelen naderen $185 door AWS, advertenties die de groei aanwakkeren ondanks zorgen over invoerrechten
De omzet van het bedrijf bereikte $637,96 miljard in de TTM
Op 15 april 2025 noteert Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) $184,87, een stijging van 2,01% ten opzichte van de vorige handelssessie.
Het aandeel zit sinds begin 2024 in een sterke uptrend, gesteund door robuuste winsten en verbeterende marges. Technisch gezien handelt AMZN boven zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde ($174,52) en 200-daags voortschrijdend gemiddelde ($161,29), wat duidt op een bullish momentum. De Relative Strength Index (RSI) staat momenteel op 68 en nadert het overboughtgebied, wat zou kunnen wijzen op een consolidatie op de korte termijn.
Belangrijke steun wordt gezien op $178, dat eerder fungeerde als weerstandsniveau voordat het begin april werd doorbroken. Daaronder dient $167 als een robuustere steunzone die in lijn ligt met het 50-daagse MA. Aan de bovenkant wordt weerstand verwacht op $190, met psychologische weerstand rond het $200-niveau. De 52-weeks range van het aandeel ligt tussen $102,45 en $188,65, wat duidt op een sterke jaar-op-jaar stijging gedreven door winst en operationele efficiëntie. Met een marktkapitalisatie van $1,96 biljoen en een gemiddeld dagelijks volume van meer dan 45 miljoen aandelen blijft Amazon een van de meest liquide en meest gevolgde large-cap aandelen.
AMZN koersdynamiek (februari 2025 - april 2025). Bron: TradingView.
Als aanvulling op de bullish technische setup laat de optiemarkt van Amazon een verhoogde activiteit zien in out-of-the-money calls die aflopen in mei en juni, met een open interesse in de $200 strike calls voor 21 juni van meer dan 75.000 contracten, een stijging van bijna 28% in de afgelopen week.
Dit duidt op een groeiende belangstelling van beleggers voor opwaartse blootstelling op de korte termijn. De impliciete volatiliteit voor 30-daagse at-the-money opties staat momenteel op 26,4%, iets boven het 3-maands gemiddelde van 24,7%, wat suggereert dat traders rekening houden met potentiële katalysatoren zoals de komende winstcijfers voor het eerste kwartaal en macro-economische gegevens. De accumulatie/distributielijn is maand-over-maand met 5,6% gestegen, wat een consistente netto koopdruk weerspiegelt. Deze statistieken ondersteunen een voortzetting van de uptrend, mits het sentiment niet wordt verstoord door grote schokken.
Fundamentele factoren en macro-economische context
Amazons winst per aandeel over twaalf maanden (TTM) is $5,53, waarmee de huidige koers-winstverhouding (P/E) op 33,43 ligt. Hoewel dat iets boven het gemiddelde van de S&P 500 ligt, rekenen beleggers op aanhoudende groei in segmenten met hoge marges. De omzet van het bedrijf bereikte $637,96 miljard in de TTM, met een netto-inkomen van $59,25 miljard en een gezonde winstmarge van 9,29%. Amazons balans blijft solide, met $101,2 miljard aan contanten en beheersbare langetermijnschulden. De debt-to-equity ratio staat op 54,34%, wat financiële flexibiliteit biedt.
Twee belangrijke groeifactoren blijven het investeringsverhaal van Amazon bepalen: Amazon Web Services (AWS) en zijn advertentieactiviteiten. De omzet van AWS steeg met 19% j-o-j tot $28,8 miljard in het meest recente kwartaal, met operationele marges van 38,1%, een stijging ten opzichte van voorgaande kwartalen. Het advertentiesegment groeit nog sneller en draagt aanzienlijk bij aan de margeverhoging en vrije kasstroom. Deze activiteiten met hoge marges zijn cruciaal om de dunnere marges van Amazons retail- en logistieke activiteiten te compenseren.
Analisten hebben positief gereageerd. Van de 76 door FactSet onderzochte analisten beoordelen 71 AMZN als "Kopen" of "Overwogen", terwijl geen enkele analist een "Verkoop" aanbeveelt. Met name Bank of America heeft onlangs zijn koersdoel bijgesteld van $257 naar $225, onder verwijzing naar macrodruk op de korte termijn, maar met behoud van een positief langetermijnvooruitzicht. J.P. Morgan paste zijn koersdoel aan naar $220 van $270 en herhaalde zijn positieve houding.
Marktscenario's
Vooruitkijkend lijkt het aandeel gepositioneerd voor aanhoudende stijgingen, uitgaande van stabiele macro-economische omstandigheden. Als Amazon succesvol omgaat met de tariefrisico's en zijn groeitraject in AWS en reclame handhaaft, zou het aandeel halverwege het tweede kwartaal van 2025 de psychologische barrière van $200 kunnen testen. De huidige consolidatiefase biedt potentiële instapmomenten voor middellange- tot langetermijnbeleggers.
Het neerwaartse risico blijft echter bestaan. Nieuwe tarieven zouden een domper kunnen zetten op het consumentenvertrouwen en de cloudbudgetten van bedrijven. Mizuho-analist James Lee waarschuwt dat tot 50% van de AWS-klanten hun budgetten in 2025 zou kunnen verlagen, wat een bedreiging vormt voor de groei van de cloudomzet. Als de macrodruk toeneemt, is een hertest van de $167-$170 steunzone aannemelijk.
Vorige week bekritiseerde Mark Cuban het gebrek aan accurate productetikettering en riep hij op tot strengere testnormen voordat producten worden verkocht. Hij benadrukte zijn bezorgdheid over discrepanties tussen de vermelde ingrediënten en de werkelijke inhoud en stelde dat de huidige veiligheidsmaatregelen de consumenten niet beschermen.
