EUR/USD stijgt, USD/JPY daalt en AUD/USD stokt door Fed-onzekerheid op dollar

De Amerikaanse dollar breidde dinsdag zijn verliezen uit, gedrukt door hernieuwde politieke druk van president Donald Trump op de Federal Reserve. De kloof over het monetaire beleid heeft het vertrouwen van beleggers in de onafhankelijkheid van de Fed geschokt, wat stijgingen opleverde voor zowel de euro als de Japanse yen, terwijl de Australische dollar tegenwind ondervond van de spanningen op de handelsbalans tussen de VS en China.
EUR/USD hield stand nabij het niveau van 1.15 en verlengde daarmee haar recente bullish run. De eenheidsmunt blijft profiteren van de erosie van de Greenback, ondanks de groeiende verwachtingen dat de Europese Centrale Bank de rente in juni zou kunnen verlagen. Marktdeelnemers interpreteerden de hernieuwde kritiek van Trump op Fed-voorzitter Jerome Powell en zijn dreigementen om hem te verwijderen als een ondermijning van de geloofwaardigheid van het Amerikaanse monetaire beleid. De dollarindex, die de valuta volgt ten opzichte van belangrijke peers, schommelde rond een driejarig dieptepunt van 98.
Ondertussen daalde USD/JPY tot onder de psychologisch belangrijke grens van 140, waarbij analisten wezen op een stijgende vraag naar de Japanse yen als toevluchtsoord temidden van de turbulentie op de aandelenmarkten en de onzekerheid over het Amerikaanse beleid. FX-strategen bij ING en OCBC merkten op dat de relatief stabiele binnenlandse achtergrond van Japan en mogelijke steunpakketten van de overheid de yen verder zouden kunnen versterken. Technische indicatoren laten een bearish momentum zien, met neerwaartse doelen op 139.60 en 135.00 op de korte termijn.
Prijsdynamiek EUR/USD, USD/JPY & AUD/USD (Bron: TradingView)
Aussie trekt zich terug op angst voor handelsoorlog ondanks zwakte USD
De Australische dollar profiteerde ook van de bredere zwakte van de dollar, met AUD/USD die een hoogste punt in vier maanden bereikte op 0,6440, voordat hij tijdens de Europese uren terugtrok naar 0,64. Hoewel de geloofwaardigheidscrisis van de Fed de dollar over de hele linie heeft verzwakt, zijn traders voorzichtig voor de Aussie vanwege haar diepe handelsbanden met China. De aanhoudende spanningen tussen de Amerikaanse en Chinese invoerrechten hebben de zorg aangewakkerd dat een Chinese economische vertraging zwaar zou kunnen wegen op de Australische export.
Vooruitkijkend zullen alle ogen gericht zijn op komende Amerikaanse en wereldwijde PMI-data, terwijl FX-traders de ontwikkelingen in de Amerikaanse politiek en commentaar van centrale banken blijven volgen. Elk teken van een beleidsombuiging van de Fed of een versoepeling van de ECB of RBA zou de volatiliteit in de belangrijkste valutaparen kunnen verhogen.
In onze recente berichtgeving wezen we op de toenemende divergentie in de wereldwijde paden van de centrale banken. De huidige golf van politieke inmenging in de VS zou deze divergentie kunnen verdiepen, vooral als de versoepeling van de ECB en de safe-haven stromen naar JPY doorgaan terwijl de Fed vast blijft zitten in het politieke kruisvuur.