S&P 500 noteert hoger door hoop op renteverlaging ter compensatie van zorgen over tarieven
De S&P 500 stijgt door een rally van Honeywell en tariefonzekerheid weegt op de bedrijfsprognoses
Amerikaanse aandelen wonnen dinsdag aan kracht, gestimuleerd door groeiende verwachtingen van renteverlagingen door de Federal Reserve na zwakkere economische cijfers. De S&P 500 en Nasdaq Composite klommen beide 0,7%, terwijl de Dow Jones Industrial Average met 300 punten steeg. Beleggers reageerden op tekenen van een afkoelende arbeidsmarkt: het aantal Amerikaanse vacatures daalde in maart tot 7,19 miljoen, waarmee de prognose van 7,5 miljoen uitbleef. Ondertussen toonde de CB enquête over het consumentenvertrouwen een stijging van het pessimisme, wat de argumenten voor monetaire versoepeling versterkt.
De markten houden nu rekening met ongeveer 100 basispunten verlaging door de Federal Reserve voor 2025, het dubbele van de 50 basispunten die de beleidsmakers vorige maand aangaven. Hoewel lagere financieringskosten worden gezien als een positieve katalysator, blijven de stijgende handelsspanningen de bredere vooruitzichten vertroebelen. Het tekort op de Amerikaanse handelsbalans steeg naar een recordniveau toen de tarieven druk uitoefenden op de export, wat nog een laag van onzekerheid toevoegt.
Koersdynamiek S&P 500 (januari 2025 - april 2025) Bron: TradingView.
Bedrijfswinsten benadrukken veerkracht en risico's
Het winstseizoen leverde een gemengd beeld op. Honeywell leidde industriële winsten met een sprong van bijna 5% na het verhogen van de winstverwachting voor het hele jaar naar $10,20-$10,50 per aandeel. Royal Caribbean steeg ook met 5,4% na sterke kwartaalresultaten dankzij recordboekingen voor het WAVE-seizoen. Hims & Hers Health steeg met meer dan 39% na het sluiten van een distributieovereenkomst met Novo Nordisk voor het afslankmedicijn Wegovy.
Aan de onderkant daalde General Motors met 2% ondanks het verslaan van de winstverwachtingen, nadat het bedrijf de inkoop van eigen aandelen had gepauzeerd en de vooruitzichten voor het hele jaar had ingetrokken vanwege de tariefrisico's. Pfizer steeg nadat het de winstverwachtingen overtrof, maar waarschuwde voor onzekerheden in verband met wereldwijde handelsspanningen. Spotify en Regeneron boekten teleurstellende resultaten en daalden respectievelijk 5% en 7,5%, terwijl Waste Management 2% daalde na het niet halen van de omzetverwachtingen.
Focus op Big Tech en tariefontwikkelingen
Met Microsoft, Meta Platforms, Apple en Amazon die deze week rapporteren, zal de volgende belangrijke katalysator voor de markt komen van de winstcijfers van de technologiesector. Gezien de zware weging van technologieaandelen in de belangrijkste indexen, zouden hun resultaten de richting van de markt sterk kunnen beïnvloeden. Ondertussen blijven traders voorzichtig omdat politieke ontwikkelingen rond tarieven en handelsbeleid het potentieel hebben om scherpe sentimentsverschuivingen teweeg te brengen.
Zoals eerder besproken in onze recente technische analyse van de S&P 500, naderde de index belangrijke weerstandsniveaus in de buurt van 5.565-5.570 en er werd verwacht dat de volatiliteit zou toenemen rond nieuws over winst en handelsbeleid. De veerkracht van de markt tot nu toe komt overeen met de eerder voorspelde consolidatiefase, maar traders moeten alert blijven op snelle schommelingen als er nieuwe data verschijnen.
