SpaceX wil xAI-schuld herfinancieren op de obligatiemarkt

Traders Union
Alle Nieuws
Financieel nieuws
SpaceX betreedt de obligatiemarkt

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Cryptovaluta

Financieel nieuws

Valuta's

Marktstemmen

Toezichthouders

Centrale banken

Ivan Andriyenko

1 uur geleden

SpaceX wil xAI-schuld herfinancieren op de obligatiemarkt — SpaceX plant obligatie-uitgifte van $20 miljard

SpaceX bereidt zijn eerste investment-grade obligatie-uitgifte voor om schulden te herfinancieren die verband houden met de overname van xAI, het kunstmatige intelligentiebedrijf opgericht door Elon Musk. De geplande emissie, die naar verwachting ten minste $20 miljard zal bedragen, zal de bereidheid van beleggers testen voor een van de meest waardevolle beursgenoteerde bedrijven, slechts enkele dagen na de spectaculaire beursgang.

Hoogtepunten

SpaceX bereidt een obligatie-uitgifte voor van ten minste $20 miljard.
De opbrengst zal worden gebruikt om schulden uit de xAI-overname te herfinancieren.
Moody’s, Fitch en S&P gaven SpaceX een investment-grade rating.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Overbruggingslening verschuift naar obligatiemarkt

Bankiers bereiden zich voor om volgende week al gesprekken met beleggers te voeren voor een obligatie-uitgifte in Amerikaanse dollars van hoge kwaliteit, aldus Bloomberg. De opbrengst zal naar verwachting worden gebruikt om een overbruggingslening van $20 miljard af te lossen die in september 2027 vervalt en het grootste deel vormt van de langetermijnschuld van SpaceX van $29,1 miljard per 31 maart.

De overbruggingsfinanciering werd geregeld nadat SpaceX in februari xAI overnam. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs en Morgan Stanley verstrekten de tijdelijke lening en zullen naar verwachting de obligatiedeal beheren.

De stap verschuift kortlopende overnamefinanciering naar langlopende publieke schuld. Het geeft SpaceX ook een formele aanwezigheid op de investment-grade obligatiemarkt, waar grote institutionele beleggers vaak goedkopere en stabielere financiering bieden dan verstrekkers van overbruggingskredieten.

Investment-grade ratings ondersteunen de vraag

De verkoop werd haalbaarder nadat alle drie de grote ratingbureaus SpaceX in de categorie investment-grade plaatsten. Moody’s gaf het bedrijf een Baa1-rating, Fitch kende BBB+ toe en S&P Global Ratings gaf een BBB. Deze ratings liggen boven de junk-status en zouden de potentiële kopersgroep voor de obligaties moeten verbreden.

De timing van SpaceX volgt op een recorddebuut op de beurs dat de waardering ruim boven de $2 biljoen tilde, hoewel het aandeel sindsdien is teruggevallen. SpaceX-aandelen daalden donderdag met 6,1% na een sterke vroege rally, terwijl beleggers de kosten van de uitbreiding van het bedrijf naar kunstmatige intelligentie afwogen.

De financiële cijfers van het bedrijf tonen de omvang van die uitdaging. SpaceX rapporteerde een nettoverlies van $4,28 miljard op een omzet van $4,69 miljard in het eerste kwartaal, vergeleken met een verlies van $528 miljoen op een omzet van ongeveer $4 miljard een jaar eerder. Het bedrijf heeft ook aangegeven dat de kapitaaluitgaven aanzienlijk zullen stijgen door de bouw van datacenters, stroomcapaciteit en computerinfrastructuur.

AI-uitgaven veranderen het SpaceX-verhaal

De obligatie-uitgifte laat zien hoe het bedrijfsprofiel van SpaceX is veranderd sinds de overname van xAI. Het bedrijf wordt niet langer alleen beoordeeld op raketten, satellieten en Starlink. Beleggers evalueren ook of de AI-strategie het kapitaal kan rechtvaardigen dat nodig is om deze te ondersteunen.

Toekomstige inkomsten kunnen helpen. Alphabet is overeengekomen om SpaceX $30 miljard te betalen voor rekenkracht onder een cloud-deal die loopt tot medio 2029, terwijl Anthropic een overeenkomst heeft van ongeveer $45 miljard over ongeveer drie jaar. Maar die contracten staan tegenover zware verliezen, stijgende kapitaaluitgaven en een schuldenlast die nu langetermijnfinanciering op de markt vereist.

Voor obligatiebeleggers biedt SpaceX investment-grade ratings en blootstelling aan een bedrijf met een zeldzame schaalgrootte. Voor aandelenbeleggers is de herfinanciering een herinnering dat de AI-push meer vereist dan alleen enthousiasme over de beursgang. Het vereist duurzame toegang tot de kapitaalmarkten.

We hebben eerder gemeld dat SpaceX Cursor gaat overnemen in een AI-codingdeal van $60 miljard.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?