EUR/USD koers herstelt nu Fed renteverlagingen vertraagt en ECB zich richt op desinflatie
EUR/USD veert meer dan 1% op terwijl de USD verzwakt na lager dan verwachte kerninflatie in de VS
De EUR/USD-prijs heeft een significante verschuiving ondergaan na recente ontwikkelingen in de Eurozone en de economische vooruitzichten van de Verenigde Staten. Vorige week zette de vezel zijn bredere neerwaartse trend voort en naderde een nieuw meerjarig dieptepunt van 1.0340, voor het laatst gezien in november.
Er volgde echter een scherp herstel, waarbij het pair meer dan 1% won en het 1.0460 resistance level naderde. Deze opleving vond plaats te midden van een daling van de US-dollar, gedreven door de nieuwste Personal Consumption Expenditures (PCE) data uit de Verenigde Staten.
Prijsdynamiek EUR/USD (november-december 2024). Bron: TradingView.
Het PCE-rapport van november toonde aan dat de kerninflatie, de voorkeursmaatstaf van de Federal Reserve, steeg met 2,8% j-o-j, iets lager dan de marktverwachtingen van 2,9%. Op maandbasis steeg de kerninflatie met 0,1% en bleef daarmee achter bij de prognose van 0,2%. Deze gematigde inflatie suggereert dat de Fed de rente in 2025 mogelijk minder snel zal verlagen. De markten gaan uit van een waarschijnlijkheid van meer dan 90% dat de Fed de rente in januari ongewijzigd zal laten, met behoud van de bandbreedte van 4,25%-4,50%. Deze vooruitzichten speelden een belangrijke rol in de verzwakking van de US-dollar, waardoor EUR/USD wat van zijn verloren terrein kon terugwinnen.
Ondertussen heeft de Europese Centrale Bank (ECB) vertrouwen getoond in de voortgang van de desinflatie in de Eurozone. ECB-president Christine Lagarde merkte op dat de bank het punt nadert waarop ze kan zeggen dat ze erin is geslaagd om de inflatie op duurzame wijze naar haar middellangetermijndoelstelling van 2% te brengen. Deze houding heeft de verwachtingen ondersteund dat de ECB zal blijven handelen, met een verwachte extra renteverlaging van 100 basispunten volgend jaar als reactie op de diepere economische risico's in de eurozone.
Technische weerstand en komende data geven vorm aan EUR/USD prijsvooruitzichten
Vanuit een technisch perspectief handelt EUR/USD momenteel in de buurt van 1.0420, net onder de kritieke weerstandszone van 1.0460. Dit niveau, dat in voorgaande weken als support fungeerde, wordt versterkt door het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) en een bearish trendline op de 4-hour chart. Bovendien heeft de Relative Strength Index (RSI) zich hersteld van oversold condities en is dichter bij het neutrale 50 level gekomen, wat duidt op een verschuiving in het momentum.
Vooruitkijkend is de belangrijkste vraag of EUR/USD door de 1.0460 resistance kan breken en het herstel kan vasthouden. Gezien de recente prijsbeweging, zouden traders zich moeten richten op verdere ontwikkelingen in de Amerikaanse inflatiecijfers, de beleidskoers van de Fed en eventueel aanvullend commentaar van de ECB, omdat deze factoren de toekomstige prijsactie van het pair aanzienlijk zullen bepalen.
EUR/USD stond onder druk door het divergerende monetaire beleid van de ECB en de Fed. Het pair testte het 1.0340 supportlevel na de renteverlaging van 25 bps door de Fed op vrijdag.
