Singapore Exchange opent nieuw handelsvenster voor Europese handelaren in Aziatische obligatiefutures

Traders Union
Alle Nieuws
Financiële instellingen
SGX richt zich op Europese handelaren

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Aandelen

Cryptovaluta

Economie

Valuta's

Grondstoffen

Business & Wealth

Marktstemmen

Igor Krasulya

59 min geleden

Singapore Exchange opent nieuw handelsvenster voor Europese handelaren in Aziatische obligatiefutures — SGX richt zich met obligatiefutures op Europese handelaren

Singapore Exchange introduceert een speciaal handelsvenster voor Europese beleggers die blootstelling aan Aziatische staatsobligaties zoeken. Daarmee wil de beurs meer activiteit aantrekken naar futurescontracten die tot nu toe moeilijk van de grond zijn gekomen. Het initiatief biedt in Londen gevestigde vermogensbeheerders tijdens hun normale werktijden toegang tot een geconcentreerde periode van marketmakingactiviteit.

Hoogtepunten

SGX lanceert dinsdag een Europees handelsvenster.
Nieuwe Aziatische obligatiefutures kampen met lage liquiditeit.
Een afzonderlijke sessie is bedoeld voor Indiase handelaren.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Vanaf dinsdag 13 oktober biedt de beurs een liquiditeitsvenster van één uur, dat om 10,00 uur Londense tijd begint, gelijk aan 17,00 uur in Singapore, meldt Bloomberg. De regeling is bedoeld om kopers, verkopers en market makers samen te brengen wanneer Europese beleggers beschikbaar zijn om te handelen.

SGX wil lage handelsvolumes aanpakken

Europese vermogensbeheerders die handelen in Aziatische renteproducten staan vaak voor een lastige keuze: buiten de normale kantooruren werken of handelsteams in Azië aanhouden. SGX hoopt dat het concentreren van liquiditeit in een voorspelbare sessie zijn contracten praktischer maakt voor beleggers die portefeuilles vanuit Europa beheren.

De beurs breidde haar activiteiten in staatsobligatiefutures eerder dit jaar uit met de introductie van contracten gekoppeld aan India, Indonesië, Thailand, Maleisië en de Filipijnen, naast futures op 20-jarige Japanse staatsobligaties. De introducties volgden op de groeiende belangstelling voor Aziatische vastrentende markten, nadat Japan de rente verhoogde en regionale obligatieprijzen volatieler werden.

Toch hebben de nieuwe producten buiten Japan weinig activiteit aangetrokken. Tot en met augustus bedroegen de handelsvolumes in de onlangs geïntroduceerde Aziatisch-Pacifische staatsobligatiefutures van SGX nul in alle relevante markten, behalve India.

Dat gebrek aan transacties illustreert hoe moeilijk het is een derivatenmarkt op te bouwen waar beleggers niet betrouwbaar tegenpartijen kunnen vinden. Zonder consistente handelsactiviteit kunnen zelfs contracten die gekoppeld zijn aan grote staatsobligatiemarkten moeite hebben om institutionele deelnemers aan te trekken.

Nieuwe handelssessies richten zich op Europa en India

SGX introduceert dinsdag ook een afzonderlijk liquiditeitsvenster voor Indiase beleggers, van 11,00 tot 12,30 uur Singaporese tijd. Beide initiatieven zijn bedoeld om market makers aan te moedigen prijzen af te geven op momenten waarop potentiële klanten waarschijnlijk het actiefst zijn.

De aanpak richt zich op een bekend probleem op derivatenmarkten. Vermogensbeheerders aarzelen om orders te plaatsen wanneer er weinig prijzen beschikbaar zijn, terwijl market makers terughoudend zijn om kapitaal toe te wijzen aan contracten met beperkte vraag van klanten.

Door de activiteit in kortere sessies te concentreren, probeert SGX de beschikbaarheid van prijzen te verbeteren zonder deelnemers te verplichten gedurende de volledige Aziatische handelsdag continu actief te zijn.

Een bredere Aziatische rentemarkt opbouwen

Het initiatief komt op een moment dat SGX haar derivatenactiviteiten op het gebied van rentetarieven wil uitbreiden voorbij futures op Japanse staatsobligaties, die al een aanzienlijke groei hebben doorgemaakt.

Het contrast tussen deze gevestigde contracten en de nieuwere regionale producten laat zien dat de lancering van futures slechts de eerste stap is. Beurzen moeten ook voldoende deelnemers aantrekken om regelmatige handel en concurrerende prijsstelling te ondersteunen.

Voor Europese beleggers kan een betrouwbare handelssessie het eenvoudiger maken om blootstelling aan Aziatische rentetarieven te beheren zonder lokale activiteiten uit te breiden. Voor SGX zal de directe test zijn of de nieuwe vensters herhaalde transacties opleveren in plaats van slechts incidentele activiteitspieken.

De resultaten zullen helpen bepalen of geplande liquiditeitsperioden een bredere offshoremarkt voor Aziatische staatsobligatiefutures kunnen ondersteunen.

Eerder meldden we dat Singapore Exchange crypto-perpetualfutures opent voor Amerikaanse instellingen.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?