Cathie Wood waarschuwt voor risico's in geheugenchipaandelen

Traders Union
Alle Nieuws
Financiële instellingen
Wood mijdt geheugenchipaandelen

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Aandelen

Cryptovaluta

Economie

Valuta's

Grondstoffen

Business & Wealth

Marktstemmen

Igor Krasulya

3 uur geleden

Cathie Wood waarschuwt voor risico's in geheugenchipaandelen — Cathie Wood waarschuwt voor risico's van overaanbod aan geheugenchips

Cathie Wood stuurt ARK Investment Management weg van traditionele fabrikanten van geheugenchips en waarschuwt dat een toenemende productiecapaciteit opnieuw een scherpe daling van de halfgeleiderprijzen kan veroorzaken. De belegger blijft optimistisch over kunstmatige intelligentie, maar ziet leveranciers van geheugenchips als bijzonder kwetsbaar voor de terugkerende schommelingen in de sector tussen tekorten en overaanbod.

Hoogtepunten

Wood mijdt geheugenchipaandelen.
China vergroot de risico's voor geheugenchips.
Wood blijft optimistisch over AI.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Tijdens een gesprek met beleggers in Hongkong wees Wood op Chinese concurrentie als een groeiende bedreiging voor gevestigde fabrikanten, meldt Bloomberg. Hoewel de vraag naar high-bandwidth memory sterk blijft, stelde zij dat extra productie de prijsvorming kan destabiliseren en de al hevige cycli in de sector moeilijker voorspelbaar kan maken voor beleggers.

Chinese productie vergroot zorgen over overaanbod

Geheugenchips zijn een cruciaal onderdeel van AI-servers, smartphones en andere elektronische apparaten. In tegenstelling tot sommige gespecialiseerde processors zijn veel geheugenproducten echter blootgesteld aan aanzienlijke prijsschommelingen, omdat fabrikanten concurreren op capaciteit en productiekosten.

SK Hynix, Samsung Electronics en Micron Technology domineren de markt voor geavanceerd geheugen, waaronder high-bandwidth memory dat naast AI-accelerators wordt gebruikt. De sterke vraag naar deze producten heeft investeringen in nieuwe productiecapaciteit ondersteund, terwijl de zorgen toenemen over hoe lang de huidige aanbodbeperkingen zullen aanhouden.

Chinese producenten voegen een nieuwe bron van onzekerheid toe. Door de staat gesteunde bedrijven, waaronder ChangXin Memory Technologies, hebben hun DRAM-activiteiten uitgebreid in een poging marktaandeel af te snoepen van gevestigde leveranciers. Hoewel Chinese fabrikanten nog steeds met technologische uitdagingen kampen in de meest geavanceerde geheugencategorieën, kan een hogere productie uiteindelijk de prijzen in de bredere sector beïnvloeden.

Wood vreest dat extra aanbod sneller beschikbaar kan komen dan de vraag het kan opnemen, waardoor de huidige gunstige prijsomstandigheden omslaan in een nieuwe periode van dalende marges.

Geheugenaandelen staan steeds meer onder druk

Beleggers hebben hun blootstelling aan grote Zuid-Koreaanse chipfabrikanten al verminderd. Het aandeel SK Hynix is 51% gedaald vanaf de piek in 2026, terwijl Samsung Electronics 36% onder zijn hoogste niveau staat, wat een scherpe omslag in het sentiment rond de sector weerspiegelt.

Cathie Wood uitte ook bredere bedenkingen over beleggen in Chinese technologiebedrijven. Zij vroeg zich af of overheidsinspanningen om buitensporige concurrentie te beperken de aanhoudende deflationaire druk kunnen tegengaan of de economie kunnen beschermen tegen de langdurige neergang op de vastgoedmarkt.

Haar scepsis tegenover fabrikanten van geheugenchips geldt niet voor kunstmatige intelligentie zelf. Wood wees de zorgen van Broadcom-topman Hock Tan over speculatieve activiteit rond AI-investeringen van de hand en hield vol dat de technologie aanzienlijke productiviteitsverbeteringen kan opleveren.

AI-groei garandeert geen rendement voor chipfabrikanten

Het onderscheid tussen AI-adoptie en winstgevendheid van geheugenchips staat centraal in Woods beleggingsaanpak. De vraag naar computinginfrastructuur kan blijven groeien, maar dat beschermt toeleveranciers van componenten niet noodzakelijk wanneer concurrenten hun productie opvoeren.

De recente dalingen van SK Hynix en Samsung laten zien hoe snel marktverwachtingen kunnen veranderen, zelfs voor bedrijven die essentiële AI-hardware leveren. De uitbreiding van de Chinese capaciteit voegt een extra variabele toe, vooral als fabrikanten agressief om klanten concurreren.

Voor beleggers komt Woods argument erop neer dat blootstelling aan een groeiende technologie sectorspecifieke risico's niet wegneemt. Geheugenproducenten moeten aanbod, prijzen en kapitaaluitgaven blijven beheren door cycli heen die de winst kunnen ondermijnen, ondanks een sterke langetermijnvraag.

We hebben eerder benadrukt dat Cathie Wood Securitize inschakelt om een ARK-fonds van $1,3 miljard te tokeniseren.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?