Saxo Bank wzywa do szerszej strategii inwestycyjnej w 3. kwartale 2025 r
Saxo Bank promuje dywersyfikację
Saxo Bank opublikował swoje prognozy rynkowe na trzeci kwartał 2025 r., kładąc silny nacisk na pilną potrzebę globalnej dywersyfikacji portfeli inwestycyjnych w obliczu ekstremalnej koncentracji na amerykańskim rynku akcji.
Prognoza, przedstawiona zarówno z perspektywy inwestora, jak i tradera, podkreśla rosnące ryzyko związane z dużym uzależnieniem od amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji, zwłaszcza tak zwanej "Wspaniałej Siódemki", która obecnie stanowi 32% indeksu S&P 500.
Według Jacoba Hvidberga Falkencrone, globalnego dyrektora ds. strategii inwestycyjnych w Saxo Bank, tak wysoki poziom koncentracji stwarza ryzyko systemowe. W okresach zmienności rynkowej, te powszechnie posiadane akcje są często sprzedawane jako pierwsze, co potęguje wahania cen. W odpowiedzi Saxo Bank promuje nowe podejście strategiczne nazwane "BABA trade" - "Buy Anything But America". Chociaż bank nie opowiada się za całkowitym wycofaniem się z amerykańskich akcji, zdecydowanie zachęca inwestorów do zrównoważenia swoich portfeli w kierunku bardziej globalnej dywersyfikacji.
Priorytety regionalne: Europa, Azja i rynki wschodzące
W raporcie zwrócono szczególną uwagę na Europę, gdzie realizowane są zakrojone na szeroką skalę programy bodźców fiskalnych, takie jak niemiecka inicjatywa modernizacyjna o wartości 500 mld euro. Saxo Bank zauważa, że europejskie akcje już na początku 2025 r. osiągnęły lepsze wyniki niż rynki amerykańskie, jednak pełny wpływ inwestycji publicznych może być nadal niedoszacowany.
Japonia wyróżnia się pozytywnymi reformami ładu korporacyjnego i dobrymi wynikami finansowymi, z zaleceniem skupienia się na spółkach krajowych. Rynki wschodzące, takie jak Indie, Brazylia i Indonezja, również wykazują duży potencjał wzrostu, szczególnie w świetle przewidywanego osłabienia dolara amerykańskiego - czynnika, który w przeszłości był korzystny dla tych gospodarek.
Chiny są traktowane jako okazja taktyczna, z atrakcyjnymi sektorami, takimi jak zielona energia i pojazdy elektryczne. Bank zaleca jednak inwestorom zachowanie ostrożności ze względu na bieżące ryzyko geopolityczne i regulacyjne.
Trendy tematyczne i wnioski końcowe
Oprócz koncentracji geograficznej, Saxo Bank identyfikuje dwa główne globalne tematy na III kwartał: rosnącą integrację sztucznej inteligencji w różnych branżach oraz ciągły wzrost wydatków na obronność, szczególnie w Europie. Bank ostrzega jednak, że wysokie wyceny w sektorze obronnym mogą już odzwierciedlać znaczną część przyszłego potencjału wzrostu.
Podsumowując, Saxo Bank wzmacnia główne przesłanie: podobnie jak w piłce nożnej, sukces osiąga się dzięki pracy zespołowej, a nie tylko gwiazdom. Dywersyfikacja i strategiczne myślenie są podstawą odpornego portfela inwestycyjnego w niepewnych czasach.
Warto zauważyć, że Saxo Bank ogłosił niedawno uruchomienie handlu akcjami ułamkowymi dla swoich klientów w Singapurze.
