Papierowy Bitcoin: Iluzja własności

Dla wielu inwestorów Bitcoin reprezentuje suwerenność finansową, zabezpieczenie przed inflacją i sposób na rezygnację z tradycyjnych systemów bankowych. Jednak w przestrzeni kryptowalutowej rosną obawy związane z czymś, co nazywa się Paper Bitcoin - formą Bitcoina, która istnieje tylko jako obietnica, a nie jako rzeczywisty zasób w łańcuchu. Choć może to brzmieć nieszkodliwie, Paper Bitcoin może stanowić poważne zagrożenie dla samego fundamentu zdecentralizowanych finansów.

Czym jest papierowy Bitcoin?

Papierowy Bitcoin odnosi się do Bitcoina, który nie jest fizycznie (cyfrowo) własnością inwestora, ale zamiast tego istnieje jako roszczenie, IOU lub finansowy instrument pochodny wydany przez stronę trzecią. Papierowe Bitcoiny są powszechnie spotykane na scentralizowanych giełdach, kontraktach futures i niektórych produktach inwestycyjnych, takich jak fundusze ETF.

Aby lepiej to zrozumieć, wyobraź sobie, że kupujesz Bitcoiny za pośrednictwem giełdy, ale zamiast przenosić je do osobistego portfela, zostawiasz je na swoim koncie giełdowym. Z technicznego punktu widzenia saldo oznaczone jako "BTC", ale to, co faktycznie posiadasz, to obietnica giełdy, że ma dla ciebie Bitcoin. Jeśli giełda upadnie, źle zarządza swoimi rezerwami lub angażuje się w praktyki rezerwy cząstkowej, możesz nigdy nie być w stanie wypłacić swoich rzeczywistych BTC.

Loading...

Problem z papierowym Bitcoinem

Papierowy Bitcoin tworzy iluzję podaży. Kiedy giełdy lub instytucje wydają więcej Bitcoin IOU niż faktycznie posiadają, sztucznie zwiększają postrzeganą podaż Bitcoina, co może tłumić jego cenę. Jest to podobne do tego, jak banki pożyczają więcej pieniędzy, niż fizycznie posiadają w swoich skarbcach - praktyka znana jako bankowość rezerwy cząstkowej.

Niebezpieczeństwo pojawia się, gdy zbyt wiele osób próbuje wykupić swoje Bitcoiny w tym samym czasie. Jeśli giełdy nadmiernie lewarowały swoje rezerwy, może to prowadzić do kryzysu płynności, bankructw lub upadków giełd - wydarzenia, które już widzieliśmy w świecie kryptowalut.

Godnym uwagi przypadkiem awarii Paper Bitcoin był upadek FTX w 2022 r., Jeden z największych skandali w historii kryptowalut . FTX miał miliardy w funduszach klientów, ale nie miał wystarczającej ilości prawdziwych Bitcoinów lub rezerw gotówkowych, aby honorować wypłaty. Kiedy użytkownicy rzucili się, by wypłacić swoje środki, cały system załamał się, pozostawiając inwestorów z pustymi rękami.

Różnica między prawdziwym Bitcoinem a papierowym Bitcoinem

Prawdziwy Bitcoin jest przechowywany w osobistym portfelu, w którym właściciel kontroluje klucze prywatne. Oznacza to, że posiadacz ma pełną władzę nad swoimi Bitcoinami i może dokonywać transakcji bez konieczności uzyskania zgody strony trzeciej. Z drugiej strony, papierowy Bitcoin istnieje tylko jako roszczenie posiadane przez giełdę lub instytucję finansową, co oznacza, że inwestor nie ma bezpośredniej własności.

Jeśli chodzi o bezpieczeństwo, prawdziwy Bitcoin jest znacznie bezpieczniejszy, jeśli jest prawidłowo przechowywany, ponieważ nie można go przejąć ani utracić z powodu awarii giełdy. W przeciwieństwie do tego, papierowy Bitcoin jest narażony na ryzyko, takie jak bankructwo giełdy, zamrożenie środków, a nawet oszustwo.

Kolejną istotną różnicą jest przejrzystość. Prawdziwe transakcje Bitcoin są rejestrowane w łańcuchu bloków i można je zweryfikować w dowolnym momencie, podczas gdy rezerwy Paper Bitcoin są często nieprzejrzyste, co utrudnia potwierdzenie, czy podmiot emitujący faktycznie posiada aktywa, które deklaruje.

Ogólnie rzecz biorąc, prawdziwy Bitcoin oferuje prawdziwą suwerenność finansową, podczas gdy Paper Bitcoin opiera się na zaufaniu do instytucji zewnętrznych, co w przeszłości doprowadziło do znacznych strat w świecie kryptowalut.

Loading...

Posiadaj Bitcoina, nie tylko go oglądaj

Wzrost popularności Paper Bitcoin jest ukrytym ryzykiem, które może mieć długoterminowe konsekwencje dla rynku kryptowalut. Inwestorzy muszą mieć świadomość, że nie wszystkie Bitcoiny, które widzą na ekranach, są prawdziwe. Jak mówi stare powiedzenie w świecie kryptowalut: "Nie twoje klucze, nie twoje monety". Najbezpieczniejszym sposobem ochrony inwestycji w Bitcoina jest samodzielne przejęcie nad nią kontroli. W cyfrowym świecie pełnym iluzji własności, prawdziwa suwerenność pochodzi z posiadania własnych kluczy.