Akcje Nvidii pokazują niedźwiedzi sygnał techniczny w obliczu niepewności rynkowej

Akcje Nvidii notowane są na poziomie 118,53 USD w dniu 21 marca 2025 r., Zyskując 0,9% od poprzedniego zamknięcia pomimo niepokojącej konfiguracji technicznej. Nvidia Corporation (NVDA) wykazała ostatnio znaczącą formację techniczną znaną jako "krzyż śmierci", w której 50-dniowa średnia krocząca (50-DMA) przecięła się poniżej 200-dniowej średniej kroczącej (200-DMA). Jest to tradycyjnie niedźwiedzi sygnał, sugerujący, że dynamika spadków może być kontynuowana w krótkim okresie.

Obecnie 50-DMA wynosi około 127,39 USD, podczas gdy 200-DMA znajduje się na poziomie 127,73 USD. Fakt, że cena akcji znajduje się poniżej obu tych kluczowych średnich kroczących, podkreśla dominującą niedźwiedzią dynamikę. Historycznie rzecz biorąc, Nvidia doświadczyła tej formacji "krzyża śmierci" 12 razy od czasu debiutu giełdowego, przy czym około 75% z tych przypadków skutkowało dalszymi spadkami. Średnio akcje spadły o około 41% po utworzeniu tej formacji, co sygnalizuje potencjał do znacznego cofnięcia.

Dynamika kursu akcji NVDA (styczeń 2025 - marzec 2025). Źródło: TradingView.

Kluczowe poziomy wsparcia, które należy monitorować, to 115 USD i 100 USD, z głębszym celem spadkowym na poziomie 96 USD, jeśli presja sprzedaży nasili się. Jeśli chodzi o wzrosty, natychmiastowy opór znajduje się na poziomie 128 USD, a następnie silniejsza bariera na poziomie 132 USD. Ruch powyżej tych poziomów oporu może pomóc Nvidii odzyskać pozytywny impet, ale niepowodzenie w przełamaniu tych poziomów może wzmocnić trend spadkowy. Formacja krzyża śmierci w połączeniu z malejącym wolumenem obrotu i słabnącym wskaźnikiem siły względnej (RSI) sugeruje, że niedźwiedzie mają obecnie przewagę.

Ogólny kontekst rynkowy

Ostatnie wyniki akcji Nvidii były kształtowane zarówno przez wewnętrzne wydarzenia, jak i szerszą dynamikę rynku. Podczas niedawnej konferencji GTC (GPU Technology Conference) dyrektor generalny Jensen Huang zaprezentował szereg osiągnięć w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI) i partnerstw. Jednak reakcja rynku była letnia, a akcje Nvidii spadły o 3,4% po przemówieniu. Wyciszona reakcja wskazuje, że inwestorzy mogli już wycenić narrację o wzroście sztucznej inteligencji lub obawiają się o zdolność firmy do utrzymania przewagi konkurencyjnej.

Innym czynnikiem wpływającym na akcje Nvidii jest rosnąca presja konkurencyjna na rynku chipów AI. Pojawiły się doniesienia, że chipy AI Nvidii docierały do Chin za pośrednictwem zewnętrznych sprzedawców, potencjalnie obchodząc amerykańskie kontrole eksportu. Wzbudziło to obawy o przyszłe działania regulacyjne, które mogą mieć wpływ na przychody Nvidii i dostęp do rynku. Dodatkowo, chińska firma DeepSeek niedawno wprowadziła na rynek model sztucznej inteligencji, który rywalizuje z produktami Nvidii, ale został opracowany za ułamek kosztów. Wywołało to obawy, że wysokiej klasy procesory graficzne Nvidii mogą stanąć w obliczu malejącego popytu, gdy na rynek wejdą bardziej opłacalne rozwiązania.

Szerszy kontekst rynkowy również stanowił wyzwanie. Sektor technologiczny odnotował zwiększoną zmienność w związku z rosnącymi rentownościami obligacji i obawami dotyczącymi polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. Wyższe stopy procentowe mają tendencję do obciążania akcji wzrostowych, takich jak Nvidia, ponieważ zwiększają koszt kapitału i zmniejszają bieżącą wartość przyszłych zysków. Niedawna utrata wartości rynkowej w wysokości 600 miliardów dolarów, oznaczająca największą jednodniową stratę w historii rynku amerykańskiego, odzwierciedla zwiększoną wrażliwość akcji spółek technologicznych na makroekonomiczne przeciwności.

Prognoza cen i scenariusze

Biorąc pod uwagę obecną konfigurację techniczną i otoczenie rynkowe, akcje Nvidii prawdopodobnie będą w najbliższym czasie podlegać ciągłej presji spadkowej. Jeśli akcje przebiją się poniżej bezpośredniego wsparcia na poziomie 115 USD, prawdopodobny wydaje się ponowny test psychologicznie istotnego poziomu 100 USD. Dalsze spadki mogą zepchnąć akcje w kierunku poziomu 96 USD, gdzie kupujący mogą próbować ustabilizować cenę.

Z drugiej strony, jeśli Nvidia zdoła odzyskać poziom oporu 128 USD i utrzyma dynamikę powyżej 132 USD, możliwe będzie odreagowanie w kierunku przedziału 140-145 USD. Aby jednak ten byczy scenariusz mógł się zmaterializować, Nvidia musiałaby zobaczyć ponowne zainteresowanie zakupami, potencjalnie napędzane przez wyższe niż oczekiwano zyski lub pozytywne wiadomości związane ze sztuczną inteligencją. Dopóki wskaźniki techniczne nie ulegną poprawie, a nastroje na rynku nie ustabilizują się, dominujące nastawienie pozostaje niedźwiedzie. Inwestorzy powinni obserwować wszelkie zmiany w wolumenie i wzorcach RSI jako kluczowe oznaki potencjalnego odwrócenia.

W lutym Nvidia i Cisco rozszerzyły swoje partnerstwo w celu uproszczenia wdrażania sztucznej inteligencji poprzez połączenie technologii serwerowej AI Nvidii z rozwiązaniami łączności Cisco, zmniejszając złożoność korporacyjnych centrów danych. Współpraca ta ma na celu rozszerzenie możliwości AI poza hiperskalery, takie jak Microsoft i Amazon, skierowane do szerszego grona firm i organizacji rządowych.