Akcje Microsoftu pozostają pod presją pomimo silnej ekspansji sztucznej inteligencji i chmury
Microsoft stara się znaleźć dno i odbić się od niego
Microsoft (NASDAQ: MSFT) znajduje się obecnie w trendzie spadkowym, wybijając się z równoległego kanału, ale nadal napotykając opór na kluczowych poziomach technicznych. Akcje tracą impet, ponieważ znajdują się poniżej krytycznych wykładniczych średnich kroczących (EMA) i poziomów zniesienia Fibonacciego.
Akcje poruszały się w dół, nie odzyskując 50-dniowej EMA na poziomie 403,36 USD, która obecnie działa jako strefa oporu. 200-dniowa EMA na poziomie 412,97 USD jest znaczącym długoterminowym poziomem oporu, który Microsoft musi przekroczyć, aby zmienić dynamikę na swoją korzyść.
Poziomy zniesienia Fibonacciego potwierdzają te strefy oporu, przy czym poziom 38,2% na poziomie 404,22 USD działa jako kluczowa przeszkoda, podczas gdy poziom 61,8% na poziomie 421 USD stanowi najbardziej krytyczny punkt przełamania dla każdego potencjalnego ożywienia. Jeśli MSFT nie zdoła przekroczyć poziomu 404,22 USD, prawdopodobny jest dalszy spadek w kierunku poziomów wsparcia.
Dynamika kursu akcji MSFT (grudzień 2023 - marzec 2025). Źródło: TradingView.
Bezpośredni poziom wsparcia znajduje się na 380 USD, a dalszy spadek jest prawdopodobny w kierunku 370 USD, jeśli presja sprzedaży nasili się. Jeśli niedźwiedzie nastroje utrzymają się, MSFT może przetestować region 360 USD, co oznaczałoby głębszą korektę.
Kontekst rynkowy
Microsoft pozostaje dominującą siłą w sektorze sztucznej inteligencji i przetwarzania w chmurze, a jego Azure AI, integracja Copilot i partnerstwo OpenAI napędzają długoterminowy wzrost. Jednak krótkoterminowe warunki rynkowe i niepewność makroekonomiczna wywierają presję na akcje spółek technologicznych o wysokiej wycenie, w tym MSFT.
Stanowisko Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych wywołało niepewność, co doprowadziło do odejścia od akcji spółek technologicznych w ostatnich tygodniach. Tymczasem wzrost zysków pozostaje solidny, a wyniki Microsoftu za IV kwartał 2024 r. wykazały 14% wzrost przychodów, w dużej mierze napędzany 22% wzrostem Azure. Mimo to inwestorzy wydają się niezdecydowani, aby zaoferować akcje wyżej, a techniczne poziomy oporu ograniczają ruch wzrostowy.
Inwestorzy instytucjonalni mogą czekać, aż MSFT odzyska 50-dniową EMA (403,36 USD), zanim wkroczą do akcji, ponieważ niedawne załamanie sugeruje słabość dynamiki zakupów. Jeśli szerszy rynek ustabilizuje się, a obawy dotyczące stóp procentowych złagodnieją, Microsoft może zobaczyć odwrócenie.
Prognoza ceny
Krótkoterminowe perspektywy Microsoftu pozostają niedźwiedzie lub neutralne, z 404,22 USD jako kluczowym poziomem do obserwowania. Niepowodzenie w odzyskaniu tego poziomu może spowodować, że MSFT poniesie straty w kierunku wsparcia na poziomie 380 USD i 370 USD.
-Scenariusz wzrostowy: Ruch powyżej 404,22 USD (38,2% Fibonacciego) może wywołać ożywienie w kierunku 412,97 USD (200-dniowa EMA). Wybicie powyżej 421 USD (Fibonacci 61,8%) potwierdziłoby bycze odwrócenie.
-Scenariusz neutralny: Konsolidacja boczna między 380 USD a 404 USD, przy czym inwestorzy czekają na wyraźne wybicie przed zajęciem pozycji.
-Scenariusz niedźwiedzi: Spadek poniżej 380 USD może przyspieszyć sprzedaż w kierunku 370 USD i potencjalnie 360 USD, jeśli warunki makroekonomiczne ulegną pogorszeniu.
Na razie Microsoft pozostaje na trajektorii spadkowej i jeśli akcje nie odzyskają co najmniej 404 USD, ryzyko dalszego spadku pozostaje wysokie.
Jeśli chodzi o wzrosty, akcje powinny najpierw przetestować silny opór w pobliżu 420 USD.
Z drugiej strony, tegoroczne minimum na poziomie 376,91 USD stanowi dobre wsparcie.
Jak już wspomnieliśmy, Microsoft testował opór, z potencjalnym wybiciem powyżej 396 USD, a nawet 420 USD. Spadek poniżej 384 USD jest konieczny, aby zobaczyć dalsze straty w kierunku 376 USD.
