Dolar amerykański jest mieszany, ponieważ EBC sygnalizuje obniżki stóp, BoJ zaostrza, a Aussie zyskuje na wzroście miedzi
USD/JPY spada, EUR/USD słabo blisko 1,08 USD, AUD/USD odbija powyżej 0,63
Dolar amerykański odnotował w czwartek mieszane wyniki, przy czym euro oscylowało w pobliżu trzytygodniowych minimów, jen odbijał się od popytu na bezpieczną przystań, a dolar australijski zyskiwał na wartości w związku z poprawą nastrojów surowcowych. Rynek przetrawił wiele sygnałów makroekonomicznych, w tym słabe wskaźniki PMI dla strefy euro, rozbieżności w polityce BoJ i Fed oraz eskalację amerykańskich środków handlowych.
Euro pozostało w pobliżu poziomu 1,08 USD - najsłabszego od 6 marca - ponieważ inwestorzy zareagowali na słabsze niż oczekiwano dane dotyczące usług, pomimo odbicia w przemyśle. Decydenci EBC zasygnalizowali rosnącą gotowość do obniżenia stóp procentowych, a przedstawiciele Cipollone, Stournaras i de Galhau zasugerowali, że inflacja spowalnia szybciej niż oczekiwano. Prezes EBC Lagarde zmniejszyła również ryzyko inflacyjne związane z możliwym odwetem UE na amerykańskie cła, wzmacniając gołębie nastroje.
EUR/USD, USD/JPY i AUDUSD (Źródło: TradingView)
Jen umacnia się dzięki stanowisku BoJ i obawom o cła
USD/JPY wycofał się z poziomów w połowie 150, handlując w czwartek bliżej 150,00, ponieważ japoński jen odzyskał grunt po ogłoszeniu przez Trumpa 25% cła na cały import samochodów od 2 kwietnia. Podczas gdy nadzieje na chińskie bodźce ograniczyły niektóre przepływy bezpiecznej przystani, gubernator BoJ Kazuo Ueda potwierdził plany stopniowego zaostrzania polityki, powołując się na silny wzrost i rosnące płace. Tymczasem decydenci Fed utrzymali ostrożne wytyczne, a komentarze Goolsbee, Kashkariego i Musalema odzwierciedlały niepewność polityki i rozbieżne poglądy na inflację.
Z technicznego punktu widzenia para pozostaje poniżej kluczowego oporu na poziomie 151,00, a poziomy wsparcia są widoczne w okolicach 149,55 i 149,00. Piątkowe podsumowanie opinii BoJ i tokijska inflacja CPI mogą dodatkowo wpłynąć na kierunek rynku.
Aussie rośnie dzięki optymizmowi związanemu z miedzią i stabilnym perspektywom RBA
AUD/USD wzrósł powyżej 0,6300, odwracając straty z początku tygodnia. Groźby prezydenta Trumpa dotyczące ceł na import miedzi nieoczekiwanie wsparły Aussie, biorąc pod uwagę rolę Australii jako głównego eksportera. Dodatkowo, proponowane przez Chiny środki stymulacyjne podniosły waluty surowcowe.Lutowa inflacja CPI w Australii spadła do 2,4%, podsycając oczekiwania na utrzymanie stóp procentowych przez RBA w przyszłym tygodniu. Jednak rynki nadal wyceniają 66% szans na kolejną obniżkę stóp do maja. Dziewięciodniowa średnia EMA na poziomie 0,6305 jest kluczowym poziomem oporu, podczas gdy niepowodzenie w utrzymaniu się powyżej może przywrócić wsparcie na poziomie 0,6187.
W poprzedniej analizie podkreśliliśmy, w jaki sposób rozbieżność między bankami centralnymi - w szczególności zacieśnienie BoJ i ostrożny ton Fed - może kształtować zmienność USD/JPY. W przypadku EUR/USD wcześniej zauważyliśmy, że strefa 1,08-1,09 USD była krytyczna ze względu na sygnały inflacyjne. Odbicie AUD/USD od wielotygodniowych minimów jest zgodne z naszymi wcześniejszymi prognozami dotyczącymi wpływu towarów i narracji popytu w Chinach.
