Kontrakty terminowe na S&P 500 spadają przed ostatecznym terminem ceł, ponieważ konfiguracja techniczna staje się niedźwiedzia
S&P 500 cofa się w pobliże 5 580, ponieważ niedźwiedzie sygnały techniczne są zgodne z obawami dotyczącymi polityki handlowej
Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy giełdowe spadły w poniedziałek, gdy inwestorzy przygotowywali się na burzliwy tydzień, podkreślony przez zbliżającą się 25% taryfę samochodową prezydenta Donalda Trumpa i wzajemne cła ustalone na 3 kwietnia - nazywane przez niektórych analityków "Dniem Wyzwolenia". W weekend Trump podwoił swoje stanowisko handlowe, stwierdzając, że "nie obchodzi go mniej", jeśli zagraniczni producenci samochodów podniosą ceny w odpowiedzi.
Gdy akcje trawiły tę eskalującą retorykę, uwaga zwróciła się również na piątkowy raport o zatrudnieniu w USA i zestaw wyników spółek, w tym PVH i Constellation Brands.
W ubiegłym tygodniu rynki odzwierciedlały rosnący niepokój inwestorów. Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 0,96%, S&P 500 o 1,53%, a Nasdaq Composite o 2,59%. Analitycy zauważają, że odnowione napięcia handlowe mogą wywołać działania odwetowe ze strony głównych partnerów handlowych USA, wywierając dodatkową presję na i tak już spowalniającą gospodarkę.
Ruch cen S&P 500 (listopad 2024 - marzec 2025) Źródło: TradingView.
Perspektywy techniczne malują niedźwiedzi obraz
Indeks S&P 500 (SPX) utworzył wyraźny krótkoterminowy trend spadkowy na wykresie 4-godzinnym, ustanawiając niższe szczyty i dołki. Indeks niedawno stracił wsparcie rosnącej linii trendu i obecnie konsoliduje się w pobliżu poziomu 5,580, kluczowej strefy popytu. Kluczowe średnie kroczące są ustawione niedźwiedzio, z 20- i 50-EMA powyżej obecnych cen, działając jako dynamiczny opór na poziomie odpowiednio 5 677 i 5 743. O ile indeks nie odzyska poziomu 5,740-5,780, impet wzrostowy pozostanie ograniczony.
MACD sygnalizuje dalszą ostrożność, z niedawnym niedźwiedzim crossoverem i pogłębiającymi się czerwonymi słupkami histogramu, podczas gdy RSI na wykresie dziennym wynosi 37,87, wskazując na rosnącą niedźwiedzią dynamikę bez sygnalizowania jeszcze wyprzedania.
Poziomy wsparcia pod obserwacją
Poziomy zniesienia Fibonacciego z rajdu 5,504-6,147 pokazują, że indeks przełamał poziomy 0,382 i 0,5 i obecnie waha się w pobliżu zniesienia 0,618 na poziomie 5,901. Niepowodzenie w utrzymaniu 5,540 może spowodować dalszy spadek w kierunku strefy 5,465-5,504. Tymczasem wcześniejsze wsparcie na poziomie 5,720-5,740 zmieniło się w opór, wzmacniając niedźwiedzi argument.
W naszym wcześniejszym podziale technicznym podkreśliliśmy ryzyko odwrócenia po wielokrotnych odrzuceniach w pobliżu 5,840. Zgodnie z oczekiwaniami, S&P 500 osłabił się po tym, jak nie zdołał utrzymać wsparcia linii trendu i jeśli ożywienie napędzane wolumenem nie odzyska 5,740-5,780, nastawienie pozostanie odchylone w dół.
