Kurs akcji Tata Motors spada o 6% po obniżeniu ratingu przez CLSA i ostrzeżeniu JLR
Kurs akcji Tata Motors spada po obniżeniu ratingu przez CLSA
Akcje Tata Motors Ltd gwałtownie spadły w piątek, tracąc prawie 6% w obrocie śróddziennym, po tym jak globalny dom maklerski CLSA obniżył ocenę akcji i usunął je z listy "outperform" o wysokich prognozach.
Posunięcie to wynika z rosnących obaw związanych z amerykańskimi cłami importowymi i spowolnieniem prognoz sprzedaży jednostki Jaguar Land Rover (JLR). Akcje Tata Motors spadły o 5,77% i zamknęły się na poziomie 615,50 jenów na Bombajskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, zbliżając się do 52-tygodniowego minimum na poziomie 606,20 jenów, odnotowanego 3 marca, donosi Business Today.
Kapitalizacja rynkowa spółki spadła do 2,26 lakh crore. W ciągu ostatniego roku akcje straciły 39% swojej wartości, z 34% spadkiem tylko w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Roczna beta Tata Motors wynosi 1,2, co sygnalizuje zwiększoną zmienność w porównaniu z szerszym rynkiem.
Taryfy celne, cięcia modeli mają wpływ na wolumeny JLR
CLSA obniżyła cenę docelową dla Tata Motors do 765 jenów z 930 jenów, prognozując 17% potencjalny wzrost w stosunku do czwartkowego zamknięcia. Firma przypisała obniżkę przede wszystkim połączeniu zewnętrznych i operacyjnych przeciwności wpływających na JLR.
Dynamika kursu akcji Tata Motors Ltd (TAMO) (listopad 2024 - kwiecień 2025) Źródło: TradingView
Stany Zjednoczone nałożyły niedawno 25% cło na import niektórych pojazdów, co wraz z planowanym zaprzestaniem produkcji niektórych modeli Jaguara ma zmniejszyć roczne wolumeny JLR o 14% w roku podatkowym 2026. Broker ostrzegł, że spowolnienie to może obniżyć marżę EBIT JLR do 7% w latach obrotowych 26-27, w porównaniu z 9% oczekiwanymi w tym roku.
Szacowany zysk JLR przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją (EBITDA) za rok obrotowy 26 również został skorygowany w dół. CLSA zauważyła jednak, że Tata Motors nadal będzie generować dodatnie wolne przepływy pieniężne zarówno w roku obrotowym 26, jak i 27.
CLSA dodatkowo obniżyła wskaźnik EV/EBITDA (wartość przedsiębiorstwa do EBITDA) JLR z 2,5x do 2x, odzwierciedlając krótkoterminowe wyzwania związane ze wzrostem. Obecnie JLR jest notowany przy wskaźniku EV/EBITDA na poziomie 1,1x. Stany Zjednoczone pozostają kluczowym rynkiem dla JLR, odpowiadając za 23% z 400 000 egzemplarzy sprzedanych globalnie w roku obrotowym 24. Jakikolwiek spadek sprzedaży w USA może mieć nieproporcjonalny wpływ na zyski i nastroje inwestorów.
Ponadto Tata Consultancy Services (TCS) odnotowała gwałtowny spadek cen akcji o 3,5% w dniu 4 kwietnia 2025 r., gdy światowe rynki zareagowały na nowo ogłoszone cła importowe Stanów Zjednoczonych. Chociaż indyjski sektor IT nie jest bezpośrednim celem, analitycy wskazują na pośrednie konsekwencje ze względu na zależność klientów od rynków amerykańskich.
