Akcje Intela testują główne wsparcie, ponieważ inwestorzy oczekują potencjalnego wybicia

Od 8 kwietnia 2025 r. kurs Intel Corporation (NASDAQ: INTC) wynosi 19,57 USD, co oznacza spadek o 1,64% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

Jest to kontynuacja szerszego trendu spadkowego, który rozpoczął się w połowie 2024 r., kiedy to akcje były notowane powyżej 35 USD. W ciągu ostatnich 52 tygodni kurs INTC wahał się między 18,51 USD a 45,41 USD, odzwierciedlając znaczną zmienność wynikającą ze zmieniających się nastrojów inwestorów, presji konkurencyjnej i wewnętrznych działań restrukturyzacyjnych. Obecna cena waha się w pobliżu dolnej granicy tego przedziału, co stawia inwestorów w stanie wysokiej gotowości na załamanie lub odbicie od tych poziomów.

Z technicznego punktu widzenia poziom 19,00 USD służy jako kluczowa strefa wsparcia. Był on wielokrotnie testowany od końca pierwszego kwartału 2025 r. i utrzymał się, sugerując możliwą formację dna. W przypadku przełamania tego wsparcia, kolejnym znaczącym celem spadkowym byłby przedział 17,50-18,00 USD, w którym akcje ostatnio znalazły oparcie na początku 2023 roku.

Dynamika kursu akcji INTC (luty 2025 - kwiecień 2025). Źródło: TradingView.

Opór znajduje się w pobliżu 26,00 USD, pokrywając się z 50-tygodniową prostą średnią kroczącą (SMA) i poziomą linią oporu, która utworzyła się z wielu nieudanych rajdów w drugiej połowie 2024 roku. Zamknięcie powyżej tego poziomu może oznaczać techniczne przełamanie i utorować drogę w kierunku psychologicznej bariery 30,00 USD, która pokrywa się również z 200-dniową SMA.

Kontekst rynkowy i rozwój sytuacji

Szeroko pojęta branża półprzewodników pozostaje w ciągłym ruchu pod wpływem geopolityki, popytu opartego na sztucznej inteligencji i restrukturyzacji łańcucha dostaw. Intel aktywnie realizuje inicjatywy mające na celu odzyskanie przewagi konkurencyjnej, zwłaszcza wobec rywali takich jak AMD i Nvidia. Jednym z najpilniej obserwowanych wydarzeń jest doniesienie o strategicznej umowie z Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), która może obejmować współdzielenie mocy produkcyjnych lub licencjonowanie technologii. Chociaż potencjalna współpraca nie została jeszcze sfinalizowana, sygnalizuje ona poważny zwrot w podejściu Intela do operacji odlewniczych.

Intel dokonał również zmian na stanowiskach kierowniczych, które przyciągnęły uwagę rynku. Powołanie Lip-Bu Tana, szanowanego weterana branży półprzewodników, na stanowisko dyrektora generalnego zostało uznane za strategiczne posunięcie, które ma poprowadzić firmę przez transformację. Pod jego kierownictwem inwestorzy oczekują lepszej realizacji ambicji Intela w zakresie odlewni i być może większej współpracy w ramach globalnego ekosystemu chipów.

Niepewność zwiększają również warunki makroekonomiczne. Wraz ze spadkiem inflacji i wstrzymaniem podwyżek stóp procentowych, kapitał zaczyna napływać z powrotem do rozwijających się sektorów zaawansowanych technologii. Inwestorzy pozostają jednak ostrożni, szczególnie w przypadku akcji spółek półprzewodnikowych, które przechodzą zmiany modelu biznesowego lub stoją w obliczu ryzyka związanego z realizacją.

Scenariusze cenowe

W ciągu najbliższych czterech do sześciu tygodni akcje Intela prawdopodobnie pozostaną w przedziale od 19 do 26 USD, o ile nie zostaną ogłoszone żadne przełomowe informacje. Jeśli transakcja z TSMC zostanie potwierdzona, a jej warunki będą korzystne - zwłaszcza jeśli zwiększą skalę produkcji Intela lub zmniejszą jego nakłady inwestycyjne - inwestorzy mogą szybko ponownie wycenić akcje w kierunku poziomu 30 USD.

W scenariuszu wzrostowym, wybicie powyżej 26 USD z potwierdzeniem wolumenu może spowodować, że INTC ponownie przetestuje 30 USD na początku lata. Scenariusz neutralny zakłada konsolidację INTC w obecnym zakresie, zwłaszcza jeśli wynik TSMC pozostanie spekulacyjny. Niedźwiedzi wynik, napędzany słabymi prognozami zysków lub załamaniem negocjacji TSMC, może zepchnąć akcje poniżej 19 USD, celując w 17,50 USD lub niżej.

Akcje Intela spadły po przyznaniu finansowania w ramach ustawy CHIPS w wysokości 7,9 mld USD, co jest kwotą niższą od oczekiwanych 8,5 mld USD. Niedobór ten wzbudził obawy inwestorów co do zdolności Intela do skalowania swoich operacji odlewniczych wystarczająco szybko, aby konkurować na całym świecie.