Akcje Tesli wzrosły do 254 USD, gdy inwestorzy przetrawili obniżki cen i zmiany polityki

Od 16 kwietnia 2025 r. kurs Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) wynosi 254,11 USD, co oznacza częściowe odreagowanie po marcowym minimum, ale nadal odzwierciedla gwałtowny spadek o 40% od szczytu z grudnia 2024 r. w pobliżu 500 USD.

Z technicznego punktu widzenia wykres Tesli pozostaje niedźwiedzi, zdominowany przez niedawną formację "krzyża śmierci" - stan, w którym 50-dniowa prosta średnia krocząca (SMA) przecina się poniżej 200-dniowej SMA. Formacja ta zazwyczaj wskazuje na słabnącą dynamikę i sygnalizuje potencjał trwałego spadku. Obecnie 50-dniowa SMA Tesli wynosi około 288.76 USD, podczas gdy 200-dniowa SMA waha się na poziomie 290.60 USD, pozostawiając akcje znacznie poniżej obu kluczowych średnich kroczących.

Ostatni raz Tesla doświadczyła krzyża śmierci w maju 2022 r., Po czym nastąpił gwałtowny spadek o ponad 50%. Chociaż wyniki z przeszłości nie zawsze wskazują na przyszłe wyniki, ponowne pojawienie się tego wzorca technicznego dodaje wagi obecnym negatywnym nastrojom. Wskaźnik siły względnej (RSI) pozostaje poniżej neutralnego poziomu 50, potwierdzając brak byczego impetu. Tymczasem MACD (Moving Average Convergence Divergence) nadal znajduje się na ujemnym terytorium, bez oznak konwergencji, co dodatkowo sugeruje, że wszelkie odbicia będą prawdopodobnie krótkotrwałe.

Dynamika kursu akcji TSLA (luty 2025 - kwiecień 2025). Źródło: TradingView.

Jeśli chodzi o kluczowe poziomy techniczne, wsparcie jest obecnie widoczne na poziomie 240 USD, który pokrywa się z niedawnymi minimami wahań. Załamanie poniżej tego poziomu może doprowadzić do szybkiego testu poziomu 220 USD, psychologicznie i technicznie istotnego progu. Z drugiej strony Tesla napotyka silny opór w okolicach 270 USD i ponownie w pobliżu obszaru 290 USD - poziomu, na którym znajduje się 200-dniowa średnia ruchoma. Te strefy oporu będą musiały zostać odzyskane, aby jakiekolwiek znaczące bycze odwrócenie nabrało kształtu w najbliższym czasie.

Taryfy, prognozy dostaw i przeciwności związane z marką

Poza kwestiami technicznymi, Tesla zmaga się również z szeregiem fundamentalnych wyzwań. Jedną z najpilniejszych kwestii jest nałożenie przez administrację Trumpa 145% cła na chińskie towary - w tym krytyczne komponenty pojazdów elektrycznych i materiały akumulatorowe. Oczekuje się, że ten ruch polityczny podniesie średni koszt produkcji pojazdów Tesli, powodując około 5,000 USD dodatkowych kosztów na sprzedaną jednostkę. Z kolei analitycy szacują, że popyt na pojazdy Tesli w Stanach Zjednoczonych może spaść nawet o 9%, wpływając na i tak już słabe wolumeny dostaw.

Kilka dużych banków inwestycyjnych odpowiednio zrewidowało swoje prognozy. UBS obniżył swoją cenę docelową dla Tesli do 190 USD, powołując się na oczekiwany spadek dostaw pojazdów o 11% rok do roku w 2025 roku. Mizuho również obniżyło swoją cenę docelową do 375 USD, w porównaniu z poprzednimi maksimami, odzwierciedlając prawdopodobieństwo, że wyższe ceny zmniejszą apetyt konsumentów. Konsensus docelowy Wall Street utrzymuje się na poziomie około 327 USD, ale obejmuje on szeroki zakres wyników, co wskazuje na znaczną niepewność. Czynniki te nakładają się na obawy związane z erozją marki, ponieważ publiczne zachowanie dyrektora generalnego Elona Muska wywołało reakcję konsumentów na kluczowych rynkach globalnych, zwłaszcza w niektórych częściach Europy i Stanów Zjednoczonych.

Presję tę potęguje coraz bardziej konkurencyjny krajobraz w globalnym sektorze pojazdów elektrycznych. Chińscy producenci samochodów, tacy jak BYD i Nio, wraz z tradycyjnymi graczami, takimi jak Volkswagen i Ford, agresywnie rozszerzają swoją ofertę pojazdów elektrycznych, często po niższych cenach. Zdolność Tesli do utrzymania udziału w rynku jest kwestionowana nie tylko pod względem cen, ale także cykli innowacji i strategii lokalizacyjnych.

W perspektywie krótkoterminowej prawdopodobny jest ruch ograniczony zasięgiem

Patrząc w przyszłość na resztę II kwartału 2025 r., akcja cenowa Tesli prawdopodobnie pozostanie w przedziale, z ryzykiem spadku przeważającym nad potencjałem wzrostu, chyba że warunki rynkowe ulegną znaczącej poprawie. Przełamanie poniżej 240 USD otworzyłoby drzwi do spadku w kierunku 220 USD i potencjalnie psychologicznego poziomu 200 USD, jeśli dane dotyczące dostaw rozczarują lub presja makroekonomiczna nasili się. Z drugiej strony, jeśli akcje odzyskają przyczepność i przebiją opór na poziomie 270 USD, a następnie ponownie przetestują 290 USD, nastroje mogą zacząć przesuwać się w kierunku neutralnego do byczego tonu.

W perspektywie krótkoterminowej ścieżka najmniejszego oporu pozostaje jednak spadkowa. Obecność krzyża śmierci, negatywne rewizje oczekiwań dotyczących dostaw i geopolityczne ryzyko handlowe tworzą trio przeciwności, które prawdopodobnie ograniczą trwałe ożywienie. Traderzy i inwestorzy powinni uważnie obserwować poziomy techniczne, zachowując jednocześnie czujność na fundamentalne wydarzenia - w tym nadchodzące zyski i aktualizacje regulacyjne - które mogą działać jako katalizatory w dowolnym kierunku.

Dostawy Tesli w 1. kwartale 2025 r. spadły do 337 000 sztuk, co oznacza spadek o 13% rok do roku i około 40 000 poniżej oczekiwań - jest to najsilniejszy spadek od 2020 roku. Analitycy wymieniają zmiany w produkcji, słabnący popyt i nasilającą się globalną konkurencję w zakresie pojazdów elektrycznych jako kluczowe czynniki powodujące niedobór.