Akcje Amazon zbliżają się do 190 USD, ponieważ formacja klina sygnalizuje ryzyko niestabilnego wybicia

Od 5 maja kurs akcji Amazon (NASDAQ: AMZN) wynosi 189,98 USD, co odzwierciedla marginalny spadek o 0,13% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

Akcje poruszają się w formacji klina zwyżkującego na wykresie dziennym, co jest techniczną konfiguracją, która często poprzedza znaczące wybicie lub załamanie. Formacja ta jest definiowana przez zbiegające się linie trendu, a cena tworzy wyższe szczyty i wyższe dołki, ale w zwężającym się kanale. Zazwyczaj takie formacje są postrzegane jako niedźwiedzie formacje odwrócenia trendu, gdy występują po wydłużonym trendzie wzrostowym, ponieważ często sygnalizują słabnącą dynamikę.

50-dniowa średnia krocząca znajduje się obecnie tuż powyżej poziomu 190 USD, działając jako dynamiczny poziom oporu, podczas gdy 200-dniowa średnia krocząca zapewnia wsparcie w okolicach 163 USD. Te średnie kroczące stanowią krytyczne wskaźniki krótkoterminowego zachowania cen. Trwały ruch powyżej 50-dniowej średniej wzmocniłby bycze nastroje, podczas gdy zejście poniżej 200-dniowego poziomu mogłoby wywołać silniejszą wyprzedaż.

Dynamika cen akcji AMZN (marzec 2025 - maj 2025). Źródło: TradingView.

Wskaźnik siły względnej (RSI) niedawno powrócił powyżej 55, sugerując rosnącą presję zakupową, ale pozostaje znacznie poniżej poziomu wykupienia. Trendy wolumenowe były stosunkowo wyciszone podczas formowania się klina, co jest zgodne z klasycznym wzorcem osłabienia udziału przed wybiciem. Jeśli wolumen znacznie wzrośnie w dowolnym kierunku, może to służyć jako potwierdzenie wybicia lub załamania.

Kontekst rynkowy: ostrożne perspektywy pomimo mocnych fundamentów

Spółka Amazon poinformowała niedawno o dobrych wynikach kwartalnych, odnotowując silny wzrost w segmencie chmury AWS i znaczące ożywienie w przychodach z reklam. Kierownictwo wydało jednak łagodniejsze niż oczekiwano prognozy, powołując się na niepewność makroekonomiczną. Dyrektor generalny Andy Jassy ostrzegł przed potencjalnym wpływem spowolnienia wydatków konsumenckich i szerszego osłabienia gospodarczego, przyczyniając się do ostrożnego tonu pomimo optymistycznych wyników.

Obawy te pojawiają się w obliczu ponownych obaw o napięcia handlowe i wyższe cła, szczególnie w kontekście trwającego dialogu USA-Chiny. Rosnące koszty, wyzwania logistyczne i ściślejsza kontrola regulacyjna dużych firm technologicznych również zwiększyły ostrożność inwestorów. W rezultacie akcje Amazon spadły o około 13% od początku roku i spadły o 22% od lutowego szczytu, odzwierciedlając ostudzenie entuzjazmu inwestorów po silnym wzroście w 2024 roku.

Pomimo tych przeciwności, szersza społeczność analityków pozostaje optymistyczna. Według Visible Alpha, wszystkich 26 analityków zajmujących się akcjami ocenia je jako "kupuj", podkreślając silne przekonanie o długoterminowej wartości Amazon. Średnia cena docelowa wynosi 233,64 USD, co oznacza ponad 20% wzrost w stosunku do obecnych poziomów. UBS, choć nieznacznie obniżył swój cel do 249 USD, nadal spodziewa się silnego ożywienia w miarę stabilizacji warunków makroekonomicznych i przyspieszenia wzrostu w segmentach AWS i reklamy.

Scenariusze wybicia i załamania

Z technicznego punktu widzenia, krótkoterminowa trajektoria Amazona będzie zależeć od jego zachowania wokół poziomów 199 USD i 170 USD. Wybicie powyżej 199 USD, zwłaszcza jeśli towarzyszyłby mu ponadprzeciętny wolumen, mogłoby utorować drogę do rajdu w kierunku 216 USD, poziomu, który odpowiada kluczowemu oporowi obserwowanemu na początku 2024 roku. Taki ruch unieważniłby niedźwiedzie implikacje rosnącego klina i zasygnalizowałby ponowny wzrostowy impuls.

I odwrotnie, zdecydowane przełamanie poniżej 170 USD może wywołać spadek w kierunku 152 USD, który służył jako kluczowa strefa wsparcia pod koniec 2023 roku. Potwierdziłoby to załamanie klina i mogłoby oznaczać początek głębszej korekty, zwłaszcza w przypadku pogorszenia się nastrojów na szerszym rynku.

Amazon Web Services wygenerował 29,3 mld USD przychodów, rosnąc o 17% rok do roku, ale nieco poniżej oczekiwań analityków. Tymczasem usługi reklamowe osiągnęły lepsze wyniki, podkreślając umacniającą się pozycję Amazona w reklamie cyfrowej.