Akcje Amazon spadają o 1,9%, ponieważ formacja klina ostrzega przed cofnięciem

Od 6 maja kurs akcji Amazon wynosi 186,35 USD, co oznacza spadek o 1,9% w ciągu ostatnich 24 godzin. Niedawny spadek nastąpił w obliczu rosnących technicznych oznak potencjalnego cofnięcia.
Wykres Amazona ujawnia formację klina zwyżkującego - formację zwykle uważaną za niedźwiedzią, ponieważ wskazuje na utratę impetu zwyżki i zwiększone prawdopodobieństwo wybicia w dół. Formacja ta cechuje się przebiegającymi w górę liniami trendu wsparcia i oporu, które są zbieżne, co sugeruje zaostrzenie akcji cenowej i potencjalne odwrócenie.
Z perspektywy średniej ruchomej Amazon pozostaje powyżej zarówno 50-dniowej, jak i 200-dniowej prostej średniej ruchomej, co sugeruje, że średnio- i długoterminowy trend pozostaje nienaruszony. Jednak zwężenie klina i ostatnie niedźwiedzie świece na wykresie dziennym odzwierciedlają krótkoterminową słabość. Wskaźnik siły względnej (RSI) oscyluje w pobliżu poziomu 60, wciąż znajdując się w obszarze zwyżkowym, ale lekko się cofa, co może wskazywać na słabnącą presję zakupową.
Dynamika kursu akcji AMZN (marzec 2025 - maj 2025). Źródło: TradingView.
Kluczowe poziomy wsparcia, które należy monitorować, obejmują 170 USD, które służyły jako podłoga pod koniec kwietnia i pokrywają się z 200-dniową średnią kroczącą. Przełamanie poniżej tego poziomu prawdopodobnie wywołałoby dalszą presję na sprzedaż i otworzyłoby drogę w kierunku 152 USD, co oznacza minimum z sierpnia 2024 r. i znaczący poziom psychologiczny. Jeśli chodzi o wzrosty, natychmiastowy opór znajduje się na poziomie 199 USD, w pobliżu szczytu klina i szczytu z początku kwietnia. Jeśli akcje zdołają przebić się powyżej tego poziomu, kolejnym celem będzie 216 USD, co pokrywa się ze szczytem obserwowanym w listopadzie 2024 r.
Kontekst rynkowy: ostrożny optymizm w obliczu niepewności makroekonomicznej
Pomimo silnych fundamentów Amazon stoi w obliczu mieszanego otoczenia makroekonomicznego, które może utrudniać krótkoterminowe zyski. Najnowszy raport o zyskach pobił oczekiwania analityków dotyczące przychodów i wzrostu chmury, ale firma przedstawiła ostrożne prognozy, powołując się na możliwe wyzwania związane ze spowolnieniem wydatków konsumenckich i globalnymi przeciwnościami gospodarczymi. Dyrektor generalny Andy Jassy przyznał, że taryfy celne mogą mieć wpływ na ceny produktów i marże, choć podkreślił, że firma nie odnotowała jeszcze istotnego wpływu obecnych środków handlowych.
Raport Nasdaq argumentuje, że zdywersyfikowane strumienie przychodów Amazon - w szczególnościz AWS, reklamy i usług subskrypcyjnych - chronią firmę przed zmiennością w segmencie detalicznym. Co więcej, marże operacyjne Amazona wykazały poprawę w ciągu ostatnich kilku kwartałów, wspierane przez zwiększoną automatyzację, logistykę opartą na sztucznej inteligencji i agresywne inicjatywy zarządzania kosztami.
Na szerszym froncie rynkowym istnieje zwiększona wrażliwość na politykę Rezerwy Federalnej i trajektorie stóp procentowych. Ponieważ inflacja wykazuje oznaki lepkości, inwestorzy pozostają ostrożni co do potencjalnych podwyżek stóp procentowych, co może jeszcze bardziej skompresować mnożniki wyceny akcji wzrostowych, w tym Amazon. Chociaż Amazon nie jest odporny na takie presje makroekonomiczne, jego dominująca pozycja rynkowa i odporność operacyjna zapewniają względną bezpieczną przystań dla inwestorów długoterminowych.
Zbliżające się wybicie lub załamanie
Zbieg sygnałów technicznych i makroekonomicznych sugeruje, że Amazon zbliża się do krytycznego punktu zwrotnego. Jeśli akcje nie zdołają utrzymać poziomu wsparcia 170 USD, ruch w dół w kierunku 152 USD może nastąpić szybko, zwłaszcza jeśli towarzyszyć mu będzie słabość szerszego rynku lub rozczarowujące dane makro. Przełamanie poniżej klina prawdopodobnie przyciągnęłoby techniczną sprzedaż i prawdopodobnie negatywnie zmieniło nastroje w najbliższym czasie.
I odwrotnie, udane wybicie powyżej oporu 199 USD może wywołać ponowny wzrostowy impuls. W tym scenariuszu akcje mogłyby celować w strefę 216 USD, zwłaszcza jeśli nadchodzące wskaźniki ekonomiczne lub komentarze Fed staną się bardziej gołębie. Dodatkowo, dalsza siła wzrostu AWS lub pozytywna niespodzianka w zakresie wskaźników sprzedaży detalicznej może katalizować ruch w górę.
Amazon opublikował dobre wyniki kwartalne napędzane wzrostem AWS i odbiciem przychodów z reklam. Kierownictwo przyjęło jednak ostrożny ton z łagodniejszymi perspektywami, powołując się na obawy związane z przeciwnościami gospodarczymi i spowolnieniem popytu konsumpcyjnego.