Akcje Siemensa spadają o 8% w związku z odpływem gotówki i pogłębiającymi się obawami o jednostkę cyfrową
Siemens stoi w obliczu trudnego otoczenia rynkowego, szczególnie w dziale przemysłu cyfrowego
Od połowy maja 2025 r. kurs akcji Siemens AG (SIE.DE) znajduje się w wyraźnym trendzie spadkowym. Akcje są obecnie notowane na poziomie około 223 euro, co odzwierciedla znaczny spadek z ostatniego szczytu na poziomie 243,05 euro.
50-dniowa średnia krocząca zaczęła opadać i zbliża się do 200-dniowej średniej kroczącej, co zwiększa prawdopodobieństwo niedźwiedziego crossovera w najbliższej przyszłości. Takie skrzyżowanie jest klasycznym sygnałem technicznym potencjalnego przedłużonego trendu spadkowego. Dodatkowo, Relative Strength Index (RSI) znajduje się na poziomie 42, wskazując, że akcje stoją w obliczu rosnącej presji sprzedaży, ale nie weszły jeszcze w obszar wyprzedania, który zaczyna się poniżej RSI na poziomie 30.
Siemens testuje obecnie kluczowy poziom wsparcia na 215 euro. Poziom ten wcześniej działał jako opór pod koniec 2024 r., zanim akcje osiągnęły nowe szczyty, co czyni go znaczącym markerem dla traderów. Jeśli akcje przebiją się poniżej tego wsparcia, mogą doświadczyć przyspieszonych spadków, a kolejne psychologiczne wsparcie pojawi się w okolicach 200 euro. Jeśli chodzi o wzrosty, natychmiastowy opór znajduje się na poziomie 230 euro, który pokrywa się z 50-dniową średnią kroczącą. Silniejszy opór znajduje się na poziomie 243 euro, niedawnym maksimum akcji, co stanowiłoby istotną barierę dla wszelkich prób odreagowania.
Dynamika kursu akcji Siemens (marzec 2025 - maj 2025). Źródło: Yahoo Finance.
Wskaźnik Moving Average Convergence Divergence (MACD) dodatkowo wspiera niedźwiedzią perspektywę. Histogram MACD stał się ujemny, a linia sygnału przecięła się poniżej linii MACD, co zwykle sugeruje, że narasta niedźwiedzi impet. Analiza wolumenu również ujawnia wzrost presji na sprzedaż, co wspiera koncepcję kontynuacji spadkowej trajektorii.
Dział cyfrowy i obawy o przepływy pieniężne
Poza czynnikami technicznymi, Siemens stoi w obliczu trudnego otoczenia rynkowego, szczególnie w dziale przemysłu cyfrowego. Niegdyś kluczowy czynnik wzrostu i rentowności, obecnie wykazuje oznaki napięcia. Spowolniło przyjmowanie zamówień, a marże uległy kompresji, co rodzi pytania o trwałość modelu wzrostu. Skłoniło to analityków do ponownej oceny perspektyw wzrostu Siemensa, zwłaszcza że konkurenci wzmacniają swoje cyfrowe portfolio.
Innym krytycznym czynnikiem wpływającym na akcje Siemensa jest sytuacja w zakresie wolnych przepływów pieniężnych. Raporty wskazują, że spółka doświadcza znacznych wypływów gotówki, głównie z powodu zwiększonych nakładów inwestycyjnych i kosztów restrukturyzacji. Te wypływy gotówki są niepokojące dla inwestorów, którzy priorytetowo traktują wolne przepływy pieniężne jako miarę kondycji finansowej, zwłaszcza w przypadku spółki wielkości Siemensa.
Nastroje analityków również uległy zmianie w odpowiedzi na te wydarzenia. MorningStar niedawno zrewidował swoją wycenę wartości godziwej dla Siemensa do 212 euro, odzwierciedlając wpływ wolniejszego wzrostu cyfrowego i zwiększonych obaw o gotówkę. Szersze warunki rynkowe dodatkowo komplikują perspektywy Siemensa. Trwające zacieśnianie globalnej polityki pieniężnej w połączeniu z niepewnością geopolityczną wywiera presję na konglomeraty przemysłowe. Spółki takie jak Siemens, które są w dużym stopniu narażone na rynki międzynarodowe, są szczególnie podatne na takie makroekonomiczne przeciwności.
Krótkoterminowy trend spadkowy z potencjalnym wsparciem na poziomie 215 euro
Biorąc pod uwagę wskaźniki techniczne i szerszy kontekst rynkowy, wydaje się prawdopodobne, że akcje Siemensa będą kontynuować spadkową trajektorię w krótkim okresie. Jeśli poziom wsparcia 215 euro nie zostanie utrzymany, akcje mogą dalej spadać w kierunku 200 euro, krytycznego wsparcia psychologicznego. Taki spadek może wywołać dodatkową presję na sprzedaż, szczególnie wśród traderów technicznych, którzy mogą zinterpretować załamanie jako oznakę dalszej słabości.
Z drugiej strony istnieje scenariusz, w którym Siemens może się ustabilizować. Jeśli spółka podejmie znaczące kroki w celu sprostania wyzwaniom w swoim dziale cyfrowym - takim jak poprawa marż, zabezpieczenie nowych kontraktów lub ulepszenie oferty technologicznej - zaufanie inwestorów może powrócić. Ponadto, jeśli Siemens będzie w stanie skutecznie zarządzać przepływami pieniężnymi, zmniejszając wypływy przy jednoczesnym utrzymaniu strategicznych inwestycji, akcje mogą odnotować ożywienie. W tym scenariuszu możliwe jest odbicie w kierunku 230 euro, zwłaszcza jeśli ustabilizuje się szersze otoczenie rynkowe.
W lutym Siemens sprzedał 26,5 mln akcji Siemens Healthineers po 54,65 euro za sztukę, pozyskując 1,4 mld euro na sfinansowanie przejęcia Altair Engineering za 10,6 mld dolarów. Akcje Siemensa zyskały 1,3%, podczas gdy akcje Healthineers spadły o 2,1%.
