Akcje Tesli spadają poniżej 343 USD, ponieważ szał opcji stoi w obliczu spadku sprzedaży w Chinach

Od 16 maja kurs akcji Tesli wynosi 342,82 USD, co oznacza spadek o 1,4% w ciągu ostatnich 24 godzin. Pomimo tego niewielkiego spadku, akcje zyskały prawie 17% w ciągu tygodnia, napędzane głównie przez silną zwyżkową aktywność opcji.

Tesla (NASDAQ: TSLA) stała się centralnym punktem dla traderów opcji, z godnym uwagi stosunkiem sprzedaży do kupna wynoszącym 0,47, co wskazuje na silne nastawienie na opcje kupna. Ten duży wolumen opcji kupna, szczególnie w okolicach ceny wykonania 340 USD, doprowadził do presji na wzrost cen, ponieważ animatorzy rynku zabezpieczają swoją ekspozycję, kupując akcje Tesli.

Niedawny wzrost Tesli był napędzany przez gwałtowny wzrost obrotu opcjami, w którym opcje kupna znacznie przewyższyły opcje sprzedaży. Stworzyło to samonapędzający się cykl presji zakupowej, ponieważ animatorzy rynku sprzedają opcje kupna, a następnie kupują akcje Tesli, aby zabezpieczyć swoje pozycje. Ta dynamika podniosła akcje Tesli w kierunku kluczowego poziomu oporu na 350 USD. Przełamanie tego poziomu byłoby silnym sygnałem zwyżkowym, potencjalnie otwierającym drzwi do dalszych wzrostów. Jednak niepowodzenie w przełamaniu tego oporu może doprowadzić do konsolidacji lub cofnięcia.

Dynamika kursu akcji TSLA (marzec 2025 - maj 2025). Źródło: TradingView.

Z technicznego punktu widzenia 50-dniowa średnia krocząca Tesli wykazuje tendencję wzrostową, co generalnie wspiera bycze perspektywy. Jednak wskaźnik siły względnej (RSI), który mierzy szybkość i zmianę ruchów cen, wskazuje obecnie na warunki wykupienia. RSI powyżej 70 często sugeruje, że akcje są wykupione, co czyni je podatnymi na krótkoterminową korektę. Ten mieszany obraz techniczny sugeruje ostrożne podejście, w którym dalsze wzrosty są możliwe, ale nie gwarantowane.

Ryzyka makroekonomiczne i wyzwania związane z marką ograniczają optymizm

Podczas gdy akcje Tesli doświadczyły silnego wzrostu, kilka czynników makroekonomicznych i specyficznych dla firmy może mieć wpływ na jej wyniki. Najważniejszym niedawnym powodem do niepokoju jest gwałtowny spadek sprzedaży Tesli w Chinach, gdzie w maju sprzedaż spadła o 56% rok do roku. Jest to krytyczny rynek dla Tesli, a tak gwałtowny spadek rodzi pytania o zdolność firmy do utrzymania konkurencyjnej pozycji na największym na świecie rynku pojazdów elektrycznych (EV). Chińscy konsumenci wykazują rosnącą preferencję dla lokalnych marek pojazdów elektrycznych, takich jak BYD, które oferują konkurencyjne modele po niższych cenach.

Dodatkowo, potencjalne zniesienie federalnej ulgi podatkowej w wysokości 7 500 USD na pojazdy elektryczne w Stanach Zjednoczonych może dodatkowo wywrzeć presję na sprzedaż krajową. Ta ulga podatkowa była kluczowym czynnikiem napędzającym przyjęcie pojazdów elektrycznych, a jej usunięcie prawdopodobnie spowodowałoby, że pojazdy Tesli byłyby droższe dla konsumentów, potencjalnie zmniejszając popyt.

Oprócz obaw makroekonomicznych, Tesla stoi również w obliczu wyzwań związanych z marką. Aktywne zaangażowanie CEO Elona Muska w debaty polityczne i jego styl przywództwa wzbudziły krytykę, wpływając na wizerunek marki firmy. Jest to szczególnie istotne, ponieważ Tesla tradycyjnie polegała na silnej lojalności wobec marki i pozytywnej reputacji wśród świadomych ekologicznie konsumentów. Niedawno fundusz hedgingowy Third Point wycofał swoją pozycję Tesli w pierwszym kwartale 2025 r., sygnalizując, że niektórzy inwestorzy instytucjonalni mogą tracić zaufanie do krótkoterminowych perspektyw spółki.

Potencjalne cofnięcie do 320 USD przed kolejnym ruchem

Patrząc w przyszłość, akcje Tesli wydają się być w krytycznym momencie. Jeśli uda im się przebić powyżej oporu na poziomie 350 USD przy dużym wolumenie, mogą mieć miejsce na ucieczkę do przedziału 370-380 USD. Biorąc jednak pod uwagę wykupienie wskaźników technicznych oraz poważne wyzwania makroekonomiczne i związane z marką, wycofanie się jest również bardzo możliwe. Jeśli akcje nie zdołają utrzymać dynamiki, mogą wycofać się do przedziału 320-325 USD, gdzie mogą ponownie pojawić się kupujący.

Inwestorzy powinni bacznie obserwować rynek opcji, ponieważ zmiana stosunku sprzedaży do kupna może sygnalizować zmianę nastrojów. Ponadto monitorowanie chińskich danych sprzedażowych, zmian w polityce USA wpływających na zachęty dla pojazdów elektrycznych oraz publicznych działań Elona Muska będzie miało kluczowe znaczenie dla oceny średnioterminowych perspektyw Tesli. W przypadku tych bardzo zmiennych akcji zaleca się ostrożność, koncentrując się na kluczowych poziomach wsparcia i oporu, aby kierować decyzjami handlowymi.

Liczba rejestracji ubezpieczeń pojazdów Tesli w Chinach spadła o 58% tydzień do tygodnia do 3 070 na początku maja, co oznacza najniższy tygodniowy wynik od stycznia. Jako największy międzynarodowy rynek Tesli, utrzymująca się słaba sprzedaż w Chinach może zagrozić jej globalnemu wzrostowi.