Czy powinienem kupić Nvidię?
Podgląd wyników Nvidii: akcje rosną o 24% przed kluczowym raportem za 1. kwartał
Akcje Nvidii (NVDA) znajdują się w centrum uwagi w tym tygodniu, ponieważ lider chipów AI przygotowuje się do publikacji wyników za pierwszy kwartał w środę.
Akcje wzrosły o 24% w ciągu ostatniego miesiąca, napędzane optymistycznymi nastrojami związanymi z popytem na sztuczną inteligencję i szerszą siłą rynku technologicznego. Nvidia przewyższyła teraz Apple pod względem kapitalizacji rynkowej, sygnalizując zaufanie inwestorów przed krytycznym raportem o zyskach.
Analitycy spodziewają się zysku w wysokości 88 centów na akcję przy przychodach w wysokości 43,2 mld USD, podczas gdy firma spodziewa się marży brutto na poziomie 71%, w porównaniu z 73,5% w IV kwartale. Pomimo swojej dynamiki, akcje napotykają opór w pobliżu 150 USD i wsparcie w okolicach 90 USD, poziomy, które mogą zostać przetestowane po raporcie.
Chińskie ograniczenia eksportu wywierają presję na perspektywy chipów H20
Nvidia nadal boryka się z trudnościami regulacyjnymi ze względu na amerykańskie ograniczenia eksportowe dotyczące zaawansowanych chipów AI, w tym specyficznego dla Chin modelu H20. Firma podobno obniżyła klasę chipu H20, aby zachować zgodność z przepisami, zmniejszając funkcje, takie jak pamięć. Analitycy spodziewają się ograniczonego ożywienia sprzedaży w najbliższym czasie, ponieważ firma może nie uzyskać licencji na wznowienie pełnego eksportu.
Analityk Dmytro Kharkov mówi:
"Nvidia pozostaje silnym długoterminowym zakupem ze względu na dominującą pozycję w chipach AI i centrów danych, ale jej obecna wycena jest rozciągnięta po znacznych wzrostach. Inwestorzy powinni rozważyć poczekanie na cofnięcie lub uśrednienie, aby zarządzać ryzykiem".
Dyrektor generalny Jensen Huang niedawno opisał amerykańskie ograniczenia jako "porażkę", zauważając, że udział Nvidii w chińskim rynku spadł z 95% do 50% w ciągu czterech lat. Mimo to, Nvidia planuje wypuścić zmodyfikowany H20 w lipcu i rozszerza współpracę z Marvell i Qualcomm, aby utrzymać swoją główną rolę w centrach danych AI.
Produkcja w USA, chipy Blackwell i dominacja AI napędzają wzrost
Pomimo zmienności ceł, Nvidia kontynuuje produkcję w Stanach Zjednoczonych, uruchamiając ponad milion stóp kwadratowych produkcji dla swoich chipów Blackwell i systemów AI. Blackwell stał się najszybciej rozwijającym się segmentem Nvidii, przyczyniając się do jej dominującej pozycji w infrastrukturze sztucznej inteligencji. Firma niedawno zastąpiła Intela w Dow Jones i nadal osiąga lepsze wyniki niż główne indeksy, a inwestorzy instytucjonalni posiadają 40% akcji.
Analitycy pozostają optymistyczni co do długoterminowego wzrostu, powołując się na wiodącą pozycję Nvidii w zakresie procesorów graficznych AI, ekosystemu CUDA i niestandardowych rozwiązań dla przedsiębiorstw. Jednak w obliczu zbliżających się zysków, inwestorom zaleca się obserwowanie kluczowych poziomów technicznych i aktualizacji wytycznych w obliczu niepewności geopolitycznej.
Niedawno pisaliśmy, że NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) odnotowała dobre wyniki finansowe za pierwszy kwartał roku obrotowego 2026, zakończony 27 kwietnia 2025 r., z przychodami sięgającymi 44,1 mld USD, co oznacza wzrost o 12% w porównaniu z poprzednim kwartałem i wzrost o 69% rok do roku.
