Akcje Tesli spadają o 14%, ponieważ spór Musk-Trump pogłębia obawy inwestorów

Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) doświadcza dramatycznego spadku od 5 czerwca, handlując na poziomie 284.70 USD po spadku o 14.3% w ciągu jednej sesji giełdowej.

Spadek ten był jedną z największych jednodniowych strat Tesli w ostatnich kwartałach.

Najważniejsze wydarzenia

- Akcje Tesli spadły o 14,3% do 284,70 USD po przebiciu się poniżej krytycznych średnich kroczących i niedźwiedziej formacji klina.

- Spadek został zintensyfikowany przez publiczny spór między Elonem Muskiem a Donaldem Trumpem, budząc obawy o skutki polityczne i regulacyjne.

- Wskaźniki techniczne i wolumen sugerują dalsze ryzyko spadku w kierunku 265 USD lub niżej.

Na wykresie dziennym Tesla konsolidowała się w formacji klina zwyżkującego w ciągu ostatnich kilku tygodni, która jest zwykle uważana za formację niedźwiedzia. Wybicie z tej formacji klina potwierdza kontynuację większego trendu spadkowego, który rozpoczął się pod koniec 2024 r., kiedy akcje osiągnęły szczyt w pobliżu 415 USD. Wskaźniki momentum, w tym Relative Strength Index (RSI), oscylują obecnie w pobliżu poziomu wyprzedania, ale nie zasygnalizowały jeszcze trwałego dna. Linie MACD przecięły się w dół, dodatkowo wspierając niedźwiedzią tezę.

Kluczowe poziomy wsparcia, które należy monitorować, obejmują 265 USD, które służyły jako podłoga w strefie konsolidacji od końca lutego do początku marca. Przełamanie tego poziomu może narazić Teslę na szybki ruch w kierunku 215 USD, najniższego poziomu od stycznia 2024 r. Poza tym poziom 170 USD oznacza długoterminową strefę wsparcia, testowaną podczas cyklicznego dna w 3 kwartale 2023 r. Jeśli chodzi o wzrosty, każde odbicie prawdopodobnie napotka silny opór w pobliżu 320 USD, a zwłaszcza 365 USD, górną granicę wcześniejszej formacji klina i psychologicznie istotną okrągłą liczbę.

Dynamika kursu akcji TSLA (kwiecień 2025 r. - czerwiec 2025 r.). Źródło: TradingView

Analiza wolumenu dodatkowo wzmacnia niedźwiedzi argument. Gwałtowna wyprzedaż nastąpiła przy znacznie wyższym niż przeciętny wolumenie obrotu, co wskazuje na dystrybucję instytucjonalną i paniczną sprzedaż wśród posiadaczy detalicznych. Tego typu skok wolumenu zwykle nie jest związany z zachowaniem na dnie, ale raczej z fazą przyspieszenia spadku. W poprzednich cyklach podobne skoki wolumenu podczas załamań poprzedzały dalsze wielosesyjne wyprzedaże. Dopóki TSLA nie wydrukuje byczego wzorca odwrócenia, któremu towarzyszy spadek wolumenu w dni spadkowe i wzrost wolumenu w dni wzrostowe, trend pozostaje zdecydowanie negatywny.

Waśń polityczna zachwiała zaufaniem rynku do przyszłości Tesli

Gwałtowny spadek Tesli nie jest spowodowany wyłącznie czynnikami technicznymi; wydarzenia makro i polityczne nasilają niepokój na rynku. Najnowszym katalizatorem była publiczna i eskalująca kłótnia między CEO Tesli Elonem Muskiem a prezydentem USA Donaldem Trumpem. Według raportu CNBC, konflikt wynika z głośnego sprzeciwu Muska wobec elementów niedawnej ustawy podatkowej i wydatkowej popieranej przez ustawodawców związanych z Trumpem. W odwecie Trump podobno skrytykował firmy Muska i zasygnalizował potencjalną kontrolę lub wycofanie zachęt rządowych, które w przeszłości przynosiły korzyści Tesli i SpaceX.

Dla inwestorów Tesli spór ten rodzi znaczną niepewność. Sektor pojazdów elektrycznych (EV) pozostaje bardzo wrażliwy na politykę rządu i otoczenie regulacyjne, zwłaszcza w odniesieniu do ulg podatkowych, norm środowiskowych i inwestycji infrastrukturalnych. Jeśli administracja Trumpa przyjmie mniej przychylne stanowisko wobec adopcji pojazdów elektrycznych lub dotacji, Tesla może stanąć w obliczu konkurencyjnych i operacyjnych przeciwności. Co więcej, głośna obecność Muska w mediach i coraz bardziej upolityczniona osobowość mogą zrazić inwestorów instytucjonalnych poszukujących stabilności zarządzania i niskiego ryzyka.

Obawy te potęguje istniejąca presja makroekonomiczna, w tym rosnące stopy procentowe, utrzymująca się inflacja i spowolnienie popytu na pojazdy elektryczne na kluczowych rynkach, takich jak Chiny i Europa. Analitycy wskazują również na rosnącą konkurencję ze strony uznanych producentów samochodów i chińskich graczy na rynku pojazdów elektrycznych jako ciągłe strukturalne zagrożenie dla udziału Tesli w rynku i siły cenowej.

Oczekiwane dalsze spadki, z wyjątkiem odwrócenia sytuacji politycznej lub technicznej

Biorąc pod uwagę zbieżność słabości technicznej i podwyższonego ryzyka politycznego, akcje Tesli wydają się podatne na dodatkowe krótkoterminowe spadki. Jeśli poziom wsparcia 265 USD nie utrzyma się w nadchodzących sesjach, TSLA może szybko cofnąć się do 215 USD, gdzie niewielka baza popytu może przynieść pewną ulgę. Głębsza korekta w kierunku 170 USD pozostaje na stole, jeśli przeciwności makroekonomiczne i napięcia polityczne utrzymają się bez rozwiązania.

I odwrotnie, jeśli Musk złagodzi swoją retorykę polityczną lub jeśli inwestorzy zinterpretują wyprzedaż jako przesadzoną, może pojawić się ulga. Jednak droga do odzyskania 320 USD lub 365 USD wymagałaby wyraźnej zmiany nastrojów, prawdopodobnie wywołanej albo dobrymi wynikami finansowymi, lepszymi wynikami dostaw, albo złagodzeniem warunków makroekonomicznych.

Techniczna słabość Tesli jest potęgowana przez pogarszające się fundamenty, a globalny popyt nadal spada. W maju sprzedaż w Chinach spadła o 15% rok do roku, a sprzedaż w Niemczech spadła o 36%, przyczyniając się do szacowanego spadku dostaw w II kwartale o 9% do 404 850 sztuk.