Akcje Nvidii spadają o 1,4%, ponieważ dyrektor planuje sprzedaż za 550 milionów dolarów

Kurs Nvidia (NASDAQ: NVDA) wynosi obecnie 139,99 USD na dzień 6 czerwca 2025 r., co oznacza niewielki spadek o 1,4% w ciągu dnia, po niestabilnej sesji, podczas której ceny wahały się między 137,88 USD a 143,97 USD.

Najważniejsze wydarzenia

- Akcje Nvidii wykazują oznaki krótkoterminowego wyczerpania ze wskaźnikiem RSI powyżej 70 i ceną zbliżającą się do kluczowego oporu na poziomie 145 USD.

- Proponowana przez dyrektora sprzedaż akcji o wartości 550 mln USD zwiększa ostrożność inwestorów w obliczu trwającego ryzyka handlowego między USA a Chinami.

- Mimo to silny popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji wspiera bycze perspektywy długoterminowe.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy akcje spółki znajdowały się w wyraźnym trendzie wzrostowym, napędzanym przez solidne zyski i ciągły entuzjazm dla sztucznej inteligencji. 50-dniowa średnia krocząca wynosi obecnie 128,50 USD, a 200-dniowa średnia krocząca 115,20 USD. Przy cenie znacznie powyżej obu tych linii trendu, Nvidia pozostaje technicznie bycza w perspektywie średnioterminowej. Jednak taka separacja od średnich kroczących oznacza również ryzyko odwrócenia średniej w najbliższym czasie.

Wskaźnik siły względnej (RSI) wynosi obecnie 72, co plasuje go zdecydowanie na terytorium wykupienia. Sugeruje to, że wzrost może być nadmierny i że okres konsolidacji lub cofnięcia może być nieuchronny. Warto zauważyć, że poziomy RSI powyżej 70 historycznie poprzedzają realizację zysków wśród traderów momentum. MACD (Moving Average Convergence Divergence) nadal wykazuje bycze ustawienie, z linią MACD powyżej linii sygnału, choć słupki histogramu zwężają się. To spłaszczenie wskazuje na słabnący impet wzrostowy, który często poprzedza odwrócenie lub ruch boczny.

Dynamika kursu akcji NVDA (kwiecień 2025 - czerwiec 2025). Źródło: TradingView

Jeśli chodzi o poziomy cenowe, natychmiastowy opór znajduje się na poziomie 145,00 USD, tuż poniżej dziennego maksimum 143,97 USD. Jeśli Nvidia przebije ten poziom przy silnym wolumenie, może przetestować psychologiczną barierę 150,00 USD, która również pokrywa się z jej ostatnimi rekordami wszechczasów. Jednak niepowodzenie w przełamaniu oporu może wywołać krótkoterminową presję na sprzedaż. Poziomy wsparcia są obserwowane na poziomie 135,00 USD i mocniej na poziomie 130,00 USD, z których oba służyły wcześniej jako strefy obrotu podczas ostatniego wzrostu akcji. Spadek poniżej 130,00 USD sugerowałby załamanie obecnego byczego kanału i otworzyłby przestrzeń do głębszych spadków w kierunku przedziału 122,00 USD.

Sprzedaż informacji poufnych i ryzyko regulacyjne zwiększają ostrożność

Szerszy kontekst wokół Nvidii zmienił się nieznacznie po tym, jak dyrektor firmy zaproponował sprzedaż akcji o wartości 550 milionów dolarów. Taka aktywność osób mających dostęp do informacji poufnych, choć sama w sobie nie wskazuje na wyniki firmy, często działa jako czerwona flaga dla uczestników rynku. Sprzedaż przez osoby mające dostęp do informacji poufnych na taką skalę zwykle sygnalizuje ostrożność w odniesieniu do krótkoterminowej wyceny, szczególnie po znacznym wzroście ceny. W połączeniu z wysokimi mnożnikami wyceny Nvidii, wprowadziło to pewien stopień niepokoju wśród inwestorów instytucjonalnych.

Dodatkową presję wywiera ryzyko geopolityczne związane z dużą ekspozycją biznesową Nvidii w Chinach. Amerykańskie ograniczenia eksportowe dotyczące zaawansowanych chipów sztucznej inteligencji już wpłynęły na prognozy przychodów, a firma spodziewa się nawet 8 miliardów dolarów utraconej sprzedaży w wyniku ograniczenia dostaw do Chin. Chociaż Nvidia podjęła kroki w celu przekierowania dostaw na rynki krajowe i inne rynki międzynarodowe, luka pozostaje istotna. Niemniej jednak wzrost w segmentach infrastruktury centrów danych i sztucznej inteligencji nadal przewyższa oczekiwania, na czele z silnym popytem na architekturę Blackwell.

Na poziomie makroekonomicznym na pozycję Nvidii wpływa szersza dynamika rynku, w tym inflacja, oczekiwania dotyczące stóp procentowych i polityka pieniężna. Chociaż indeksy S&P 500 i Nasdaq pozostały odporne, jastrzębi ton Rezerwy Federalnej w ostatnich wypowiedziach wywołuje niepokój inwestorów. Szybko rosnące akcje spółek technologicznych o wysokiej wycenie, takie jak Nvidia, są szczególnie wrażliwe na podwyżki stóp procentowych, ponieważ wyższe rentowności wpływają na przyszłe modele dyskontowania przepływów pieniężnych. Tworzy to złożone środowisko dla akcji Nvidii w krótkim okresie, w którym silne fundamenty zderzają się ze zmieniającymi się nastrojami inwestorów i niepewnością makroekonomiczną.

Przed nami konsolidacja, ale bycze nastawienie pozostaje nienaruszone

Biorąc pod uwagę zarówno konfigurację techniczną, jak i czynniki fundamentalne, akcje Nvidii prawdopodobnie wejdą w krótkoterminową fazę konsolidacji. Podczas gdy długoterminowa dynamika pozostaje nienaruszona, kilka sygnałów ostrzegawczych - wykupienie RSI, zawężający się MACD, sprzedaż insiderów i słabnący wolumen - sugeruje ograniczony wzrost w najbliższym czasie. Cofnięcie w kierunku poziomu wsparcia 135,00 USD byłoby zdrowe i oczekiwane. Jeśli poziom ten nie zostanie utrzymany, kolejny cel spadkowy znajduje się w pobliżu 130,00 USD.

Z drugiej strony, przebicie 145,00 USD byłoby byczym sygnałem, zwłaszcza jeśli potwierdziłby to wzrost wolumenu. W takim scenariuszu Nvidia mogłaby ponownie przetestować obszar 150,00 USD. Wymaga to jednak wspierającego napływu wiadomości i złagodzenia presji makroekonomicznej. Jeśli szersze rynki pozostaną stabilne, a prognozy zysków utrzymają się, ponowne bycze wybicie w czerwcu pozostaje możliwe.

Pomimo ryzyka geopolitycznego, takiego jak potencjalne amerykańskie cła na chińskie półprzewodniki, Nvidia pozostaje odporna ze względu na zdywersyfikowany łańcuch dostaw i portfolio produktów premium. Segment centrów danych odnotował gwałtowny wzrost przychodów rok do roku, umacniając swoją rolę jako głównego źródła przychodów firmy.