Akcje Tesli kosztują 329 USD, ponieważ ulepszenia Modelu S i X nie poprawiają niedźwiedziej perspektywy
Wyzwania Tesli są szczególnie widoczne w Chinach, które są kluczowym rynkiem dla rozwoju pojazdów elektrycznych
Od 17 czerwca Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) wykazuje oznaki lekkiego wzrostu, zyskując 1.2% podczas ostatniej sesji, osiągając 329.13 USD.
Jednak ten niewielki wzrost w niewielkim stopniu odwraca szerszą niedźwiedzią trajektorię, a akcje nadal spadają o 18% od początku roku.
Najważniejsze wydarzenia
- Akcje Tesli zyskały 1,2% do 329,13 USD, ale od początku roku pozostają w dół o 18% w obliczu oporu technicznego i niedźwiedziej dynamiki.
- Nowe aktualizacje Modeli S i X wzbudziły ograniczony entuzjazm inwestorów pomimo poprawy wydajności i wyższych cen.
- Nasilająca się konkurencja w Chinach i słabe rejestracje pojazdów mają duży wpływ na perspektywy krótkoterminowe.
Niedawna konfiguracja techniczna pozostaje wyzwaniem, ponieważ Tesla znajduje się poniżej zarówno 50-dniowej, jak i 200-dniowej średniej kroczącej. 50-dniowa średnia krocząca wynosi obecnie 340,50 USD, a 200-dniowa średnia krocząca 362,80 USD. Poziomy te działają jako znaczące punkty oporu, ograniczając potencjalne wzrosty.
Wskaźnik siły względnej (RSI) waha się w pobliżu 42, sygnalizując, że chociaż Tesla zbliża się do warunków wyprzedania, pozostaje miejsce na dalszą presję spadkową przed wywołaniem kontrariańskiego odbicia. Wolumen obrotu wzrósł do 83,9 mln akcji, co sugeruje rosnące zainteresowanie, choć wydaje się, że znaczna jego część jest napędzana przez handel spekulacyjny i reaktywny, a nie długoterminową akumulację.
Dynamika kursu akcji TSLA (kwiecień 2025 - czerwiec 2025). Źródło: TradingView
Z technicznego punktu widzenia poziom cenowy 320 USD staje się kluczowym progiem wsparcia. Poziom ten był wielokrotnie testowany w ciągu ostatnich dwóch tygodni bez załamania, sygnalizując krótkoterminową odporność. Jeśli jednak wsparcie to zostanie przełamane, impet spadkowy może przyspieszyć w kierunku psychologicznego poziomu 300 USD. Z drugiej strony Tesla napotyka natychmiastowy opór na poziomie 340 USD, wyrównany z 50-dniową średnią kroczącą, oraz bardziej solidny pułap na poziomie 362.80 USD, gdzie pojawia się 200-dniowa średnia krocząca. Niezdolność akcji do utrzymania wzrostów powyżej tych średnich nadal podkreśla słabą postawę techniczną.
Kontekst rynkowy: nowe modele pojazdów elektrycznych w warunkach nasilającej się globalnej konkurencji
Jeśli chodzi o rozwój korporacyjny, Tesla wprowadziła na rynek odświeżone wersje swoich pojazdów elektrycznych klasy premium - Model S i Model X. Te nowe wersje charakteryzują się ulepszoną aerodynamiką, ulepszonymi adaptacyjnymi systemami zawieszenia i lepszą izolacją akustyczną kabiny. Tesla twierdzi, że Model S oferuje teraz zasięg do 410 mil na jednym ładowaniu. Te ulepszenia są kosztowne, a ceny bazowe wzrosły o 5,000 USD. Model S zaczyna się teraz od 84 990 USD, a Model X od 89 990 USD. Pomimo tych ulepszeń reakcja rynku była stonowana, a TSLA zyskał zaledwie 1% po ogłoszeniu, co wskazuje na ograniczony entuzjazm inwestorów.
Wyzwania Tesli są szczególnie widoczne w Chinach, które są krytycznym rynkiem dla rozwoju pojazdów elektrycznych. Lokalna konkurencja zaostrza się, zwłaszcza ze strony Xiaomi, które przygotowuje się do wprowadzenia na rynek swojego SUV-a YU7 pod koniec czerwca - bezpośredniego konkurenta najlepiej sprzedającego się Modelu Y Tesli. Ostatnie dane pokazują, że rejestracje pojazdów Tesli w Chinach spadły o prawie 8% rok do roku w ciągu pierwszych pięciu miesięcy 2025 roku. Co bardziej niepokojące, w maju odnotowano 30% spadek rejestracji Tesli w porównaniu z tym samym miesiącem w 2024 roku. Liczby te ilustrują rosnącą presję konkurencyjną i sugerują, że dominacja Tesli w Chinach słabnie.
Na globalną pozycję Tesli wpływają również szersze trendy branżowe, w tym spowolnienie tempa adopcji pojazdów elektrycznych w Europie i Stanach Zjednoczonych, a także zmniejszone zachęty dla konsumentów. W połączeniu z presją operacyjną, taką jak koszty surowców i optymalizacja fabryk, Tesla porusza się po coraz bardziej niespokojnych wodach.
Ryzyko przechylone w dół, z wyjątkiem katalizatora odwrócenia trendu
Biorąc pod uwagę zbieżność słabości technicznej i trudnych fundamentów rynkowych, krótkoterminowe perspektywy cenowe Tesli pozostają niedźwiedzie. Jeśli wsparcie na poziomie 320 USD nie zostanie utrzymane, inwestorzy mogą zobaczyć szybki spadek w kierunku 300 USD, gdzie prawdopodobnie pojawi się kolejne kluczowe wsparcie. Ruch poniżej tego poziomu może wywołać dalszą wyprzedaż, a nawet test regionu 280 USD, zwłaszcza jeśli czerwcowe dane dotyczące dostaw rozczarują lub jeśli konkurencja w Chinach przyspieszy.
Alternatywnie, jeśli Tesla zdoła odzyskać i utrzymać poziomy powyżej oporu 340 USD, następnym celem będzie 200-dniowa średnia krocząca w pobliżu 362,80 USD. Taki ruch wymagałby jednak nie tylko pozytywnego impetu technicznego, ale także lepszych nastrojów makroekonomicznych lub optymistycznych wiadomości dotyczących spółki - takich jak rekordowe dostawy lub duże nowe kontrakty.
Sprzedaż Tesli w Europie spadała co miesiąc od stycznia 2025 r., a w kwietniu odnotowano gwałtowny spadek o 49% rok do roku. W Niemczech popyt znacznie osłabł w związku z rosnącą konkurencją ze strony lokalnych producentów samochodów elektrycznych i bardziej rygorystyczną presją regulacyjną.
