Akcje Tesli spadają poniżej 317 USD w związku z ostrzeżeniem o spadku dostaw o 21% w drugim kwartale

Od 18 czerwca akcje Tesli notowane są na poziomie 316,28 USD, co oznacza spadek o 3,9% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Niedawny spadek odzwierciedla rosnący chór sceptycyzmu wokół krótkoterminowych perspektyw giganta pojazdów elektrycznych (EV).

Najważniejsze wydarzenia

- Akcje Tesli spadły o 3,9% po ostrzeżeniu Wells Fargo o 21% spadku dostaw w drugim kwartale.

- Analitycy wskazywali na spadające marże, malejące przychody z kredytów na pojazdy elektryczne i rosnącą presję na podstawowe fundamenty motoryzacyjne.

- Zbliżające się wydarzenie robotaxi 22 czerwca może zapewnić tymczasowy impuls, ale ryzyko spadków pozostaje podwyższone.

Wskaźniki techniczne sygnalizują ostrożność i choć nadchodzące zapowiedzi produktów mogą tymczasowo poprawić nastroje, analitycy pozostają podzieleni co do długoterminowych perspektyw.

Obecny poziom notowań Tesli wynoszący około 316 USD plasuje ją poniżej kluczowych średnich kroczących, w szczególności 50-dniowej średniej kroczącej na poziomie około 330 USD. Naruszenie to sygnalizuje utratę krótkoterminowego impetu i może utorować drogę do głębszych korekt technicznych.

Akcje przetestowały w ciągu dnia najniższy poziom 312 USD, wzmacniając kruchą strukturę wsparcia na niskim poziomie 310 USD. Oscylatory dynamiki, takie jak wskaźnik siły względnej (RSI), słabną, a niedawne przełamanie linii trendu RSI sugeruje dominację niedźwiedzi. Wolumen również wzrósł podczas ostatniego ruchu w dół, wskazując na silne przekonanie sprzedających. Z perspektywy formacji wykresu TSLA wydaje się wypełniać formację trójkąta zniżkującego, z niższymi szczytami i stabilnymi dołkami - konfiguracja często rozwiązywana przez załamanie.

Dynamika cen akcji TSLA (kwiecień 2025 - czerwiec 2025). Źródło: TradingView

Jeśli obszar 310-312 USD nie utrzyma się, następne wsparcie spoczywa w paśmie 290-285 USD, z silniejszym wsparciem technicznym w pobliżu 220 USD. Idąc dalej w dół, niedźwiedzi kanał z początku 2023 r. implikuje potencjalny spadek do 170 USD w scenariuszu rozszerzonego ryzyka. Opór znajduje się w pobliżu obszaru 330-340 USD, który wcześniej działał jako strefa obrotu. Ruch powyżej tego zakresu byłby potrzebny, aby zasugerować odwrócenie obecnego trendu spadkowego.

Słabe dostawy i obniżone oceny analityków obniżają nastroje

Gwałtowny spadek Tesli nastąpił po krytycznym ostrzeżeniu Wells Fargo, które przewiduje znaczny spadek dostaw w drugim kwartale. Według ich danych, dostawy w drugim kwartale spadły o 21% rok do roku, przy czym wolumen w Europie spadł o 42%, w Chinach o 22%, a w Ameryce Północnej o 13%. Te niezadowalające wyniki budzą niepokój, zwłaszcza że już w pierwszym kwartale Tesla odnotowała pierwszy spadek dostaw rok do roku od czasu pandemii.

Wells Fargo podtrzymał swoją niedoważającą ocenę i obniżył cenę docelową do 120 USD, powołując się na słabnące podstawy motoryzacyjne, zwiększoną zależność od zachęt finansowych, które obniżają marże, oraz spadające przychody z kredytów na pojazdy elektryczne. Ich analiza sugeruje, że nawet obietnica autonomicznych pojazdów i przyszłych wzrostów, takich jak robotyzacja, może nie zrównoważyć krótkoterminowych spadków dostaw i zysków. Kwestionują również zdolność Tesli do obrony swojej wysokiej wyceny - obecnie wahającej się w pobliżu wskaźnika P / E 96x - zwłaszcza gdy inne firmy z branży motoryzacyjnej i technologicznej handlują bliżej 25-krotności zysków.

Inni analitycy podzielają te obawy. Business Insider nakreśla pięć kluczowych zagrożeń: ciągłe opóźnienia w dostawach, kompresja marży, niepewność związana z pogłoskami o pojazdach elektrycznych za 30 000 USD, nierozwiązane przeszkody regulacyjne dla robotaxis i ogólna piana wyceny. Byki pozostają jednak zdecydowane. Piper Sandler utrzymuje cenę docelową na poziomie 400 USD, oczekując, że ogłoszenie robotaxi będzie katalizatorem. CFRA widzi wartość godziwą na poziomie 320 USD, a Morgan Stanley nadal argumentuje za przywództwem Tesli w dziedzinie sztucznej inteligencji i mobilności opartej na oprogramowaniu.

Niedźwiedzie nastawienie, chyba że II kwartał zaskoczy

Patrząc w przyszłość, trajektoria akcji Tesli będzie w dużej mierze zależeć od wyników drugiego kwartału i odbioru długo oczekiwanej prezentacji robotaxi, zaplanowanej na 22 czerwca w Austin. Mocna narracja produktowa lub przekroczenie wytycznych może ustabilizować akcje, a nawet zainicjować rajd w kierunku 360-380 USD, zgodnie z optymistycznymi scenariuszami. Przebicie powyżej 340 USD byłoby pierwszą techniczną oznaką takiej zmiany.

Scenariusz bazowy sugeruje jednak dalsze spadki. Jeśli słabość dostaw utrzyma się, a zyski za II kwartał rozczarują, TSLA może spaść do 285 USD lub niżej, testując strefę 220-208 USD do połowy lata. W przypadku pogorszenia się warunków makroekonomicznych lub dalszego spadku zaufania inwestorów, możliwy jest powrót do 170 USD.

Tesla zaprezentowała zmodernizowane wersje Modelu S i Modelu X, charakteryzujące się ulepszoną aerodynamiką, zawieszeniem i izolacją kabiny, a także zwiększonym zasięgiem i wzrostem ceny o 5,000 USD. Pomimo ulepszeń, TSLA wzrosła tylko o 1%, sygnalizując stłumioną reakcję inwestorów.