Cena złota walczy blisko 1-tygodniowego minimum w obliczu ryzyka geopolitycznego i spowolnienia Fed
Złoto utrzymuje się na stabilnym poziomie w pobliżu tygodniowego minimum, ponieważ oczekiwania na obniżkę stóp Fed są ważne
Ceny złota (XAU/USD) pozostawały względnie stabilne w ostatnich sesjach, handlując w pobliżu tygodniowego minimum. Gdy zbliżamy się do sesji europejskiej, zmienność cen pozostaje ograniczona ze względu na rynek uwikłany w sprzeczne siły.
Pomimo wsparcia ze strony napięć geopolitycznych i niewielkiego spadku rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, rosnące oczekiwania, że Rezerwa Federalna spowolni tempo cyklu obniżek stóp procentowych, ciążą na nierentownym żółtym metalu.
W przypadku złota niekorzystna sytuacja wynika przede wszystkim ze stanowiska Rezerwy Federalnej. Ostatnie sygnały sugerują, że presja inflacyjna spowalnia, pozostawiając bank centralny na dobrej drodze do złagodzenia cyklu obniżek stóp procentowych. Ta zmiana oczekiwań Fed ograniczyła popyt na złoto jako zabezpieczenie przed inflacją, zmniejszając atrakcyjność tego metalu. W rezultacie złoto ma trudności ze znalezieniem wyraźnego impulsu wzrostowego pomimo kilku czynników wspierających.
Spadek wartości złota nie jest jednak nieograniczony. Niewielki spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spowodował osłabienie byków dolara amerykańskiego (USD), oferując pewne wsparcie dla cen złota. Ponadto utrzymująca się niepewność geopolityczna, w szczególności w odniesieniu do polityki prezydenta elekta USA Donalda Trumpa, nadal wpływa na nastroje rynkowe, utrzymując spadek cen złota w ryzach. Inwestorzy wahają się również przed zajmowaniem silnych pozycji przed zbliżającym się środowym posiedzeniem FOMC, na którym dalsze wyjaśnienie ścieżki cięcia stóp przez Fed prawdopodobnie nada ton następnej fazie akcji cenowej.
Perspektywy cen złota: Wsparcie na poziomie 2600 USD utrzymuje się pomimo obaw o cięcie stóp przez Fed
Dynamika cen złota (listopad-grudzień 2024 r.). Źródło: TradingView.
Z technicznego punktu widzenia ceny złota są obecnie notowane blisko poziomu wsparcia 2600 USD, kluczowego progu, który utrzymuje się od listopada. Poziom ten okazał się odporny, nawet gdy metal napotyka presję ze strony zmieniających się oczekiwań Fed. Niedawna akcja cenowa złota pokazuje również spadek z ostatnich szczytów, a cena spadła o około 3% z poziomu oporu 2720 USD, który utworzył podwójny szczyt. Dalszy spadek poniżej 100 EMA rodzi możliwość dodatkowych spadków, ale wsparcie na poziomie 2600 USD pozostaje kluczowym obszarem do obserwacji.
Podsumowując, podczas gdy złoto stoi w obliczu przeciwności związanych z prawdopodobnym ograniczeniem cięć stóp przez Fed, znajduje pewne wsparcie w połączeniu ryzyka geopolitycznego i niższych rentowności obligacji skarbowych.
Czterodniowy rajd złota zatrzymał się po silniejszym niż oczekiwano indeksie cen producentów (PPI) w USA. Ceny spadły o 1,8% po napotkaniu oporu na poziomie 2 720 USD, gdzie pojawiła się formacja podwójnego szczytu.
