Akcje Nvidii spadają do 143 USD w związku z obawami o ryzyko w Chinach

Od 23 czerwca akcje Nvidii notowane są na poziomie 143,85 USD, co oznacza spadek o około 1,1% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Akcje konsolidują się w wąskim przedziale, po gwałtownym wzroście, który pchnął je w pobliże rekordów wszech czasów na początku roku.

Najważniejsze wydarzenia

- Kurs Nvidii wynosi 143,85 USD, konsolidując się tuż poniżej kluczowych poziomów oporu z mieszanymi sygnałami technicznymi.

- Silne wsparcie instytucjonalne i dominujący udział w rynku sztucznej inteligencji wspierają długoterminowy wzrostowy sentyment, pomimo rosnącego ryzyka geopolitycznego i konkurencyjnego.

- Wybicie powyżej 147 USD może wywołać rajd w kierunku 160 USD, podczas gdy spadek poniżej 140 USD może być celem wsparcia 130 USD.

Struktura techniczna Nvidii pozostaje ostrożnie zwyżkowa. Akcje są obecnie notowane powyżej 50-dniowej, 100-dniowej i 200-dniowej średniej kroczącej, które są skupione w przedziale 127-144 USD. Takie ułożenie średnich kroczących wspiera koncepcję kontynuacji trendu wzrostowego, pod warunkiem utrzymania poziomów wsparcia. Natychmiastowy opór znajduje się w okolicy 145,82 USD, a następnie 147,78 USD i styczniowe maksimum w pobliżu 149,37 USD. Czyste wybicie powyżej tej strefy może sygnalizować zwyżkową kontynuację w kierunku psychologicznego poziomu 150 USD i wyżej.

Po stronie wsparcia akcje są wspierane przez kilka krótkoterminowych poziomów: 142,27 USD, 140,68 USD i 138,72 USD. Niepowodzenie w utrzymaniu się powyżej 142 USD zmieniłoby ton techniczny na niedźwiedzi w krótkim okresie, zwiększając prawdopodobieństwo spadku w kierunku 200-dniowej średniej kroczącej, która obecnie wynosi około 130 USD. Wskaźniki momentum są mieszane - RSI waha się w neutralnej strefie w pobliżu 46-48, wykazując brak przekonania. W międzyczasie MACD spłaszczył się, a powolny stochastyczny wskazuje na warunki wykupienia, sugerując ograniczony wzrost, chyba że pojawi się nowy impuls.

Dynamika kursu akcji NVDA (kwiecień 2025 - czerwiec 2025). Źródło: TradingView

Bliższe spojrzenie na wykres ujawnia potencjalne formowanie się wstęgi Bollingera. Jest to zwykle prekursor zwiększonej zmienności i ruchu wybicia. Wstęgi Bollingera zwężają się, wskazując, że zmienność spadła i prawdopodobnie zbliża się ruch kierunkowy. Formacja ta często rozwiązuje się w kierunku dominującego trendu - w tym przypadku w górę - ale potwierdzenie jest niezbędne. Ponadto wydaje się, że formuje się bycza formacja flagi, która, jeśli zostanie potwierdzona przełamaniem powyżej 147 USD na wolumenie, może prognozować mierzony ruch w kierunku 160 USD.

Kontekst rynkowy

Szeroki rynek był stosunkowo przychylny wycenie Nvidii, a uwaga inwestorów nadal koncentrowała się na tematach związanych ze sztuczną inteligencją i wzrostem centrów danych. Nvidia nadal dominuje na rynku wysokowydajnych układów obliczeniowych i AI, posiadając szacunkowo 80% udziału w rynku układów GPU AI. Jej pozycja jako dostawcy sprzętu dla aplikacji AI sprawia, że cieszy się ona dużym popytem wśród inwestorów instytucjonalnych, przyczyniając się do jej kapitalizacji rynkowej na poziomie 3,5 bln USD. Podczas gdy ogólne nastroje technologiczne pozostają korzystne, makroekonomiczne przeciwności i obawy dotyczące stóp procentowych nadal wywierają presję na akcje o wysokiej wycenie, takie jak Nvidia, które są notowane przy ponad 40-krotności zysków w przyszłości.

W ostatnich kwartałach Nvidia odnotowała znakomity wzrost przychodów, a przychody w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025 wyniosły 26 mld USD, co oznacza wzrost o 262% rok do roku, napędzany głównie popytem w centrach danych. Sam segment centrów danych wzrósł o 427% rok do roku, podkreślając kluczową rolę Nvidii w zasilaniu generatywnych obciążeń AI. Niektórzy inwestorzy wyrazili jednak obawy co do trwałości tej trajektorii wzrostu, szczególnie ze względu na rosnącą konkurencję i narażenie na ryzyko geopolityczne w Chinach, które nadal stanowią znaczącą część przychodów.

Niemniej jednak długoterminowe podstawy pozostają nienaruszone, a wdrażanie sztucznej inteligencji przyspiesza we wszystkich sektorach. Aktywność instytucjonalna była wspierająca, a główne fundusze utrzymywały lub zwiększały pozycje - BlackRock, Vanguard i State Street łącznie kontrolują ponad 13% pozostających w obrocie akcji - choć niektóre transakcje sprzedaży przez osoby mające dostęp do informacji poufnych wzbudziły krótkoterminową ostrożność.

Prognoza ceny i scenariusze

W perspektywie krótkoterminowej cena akcji Nvidii prawdopodobnie pozostanie w przedziale od 140 do 147 USD, dopóki nie dojdzie do wybicia. Jeśli akcje z powodzeniem przełamią strefę oporu 147-149 USD przy dużym wolumenie, następna noga w górę może osiągnąć 160 USD, co stanowi 12% wzrost w stosunku do obecnych poziomów. Scenariusz ten jest zgodny z techniczną projekcją wybicia flagi.

Z drugiej strony, wybicie poniżej 140 USD przesunęłoby dynamikę w dół, potencjalnie ciągnąc akcje w kierunku 130 USD. Poziom ten zbiega się z 200-dniową średnią kroczącą i posłużyłby jako główny test trendu wzrostowego. Zamknięcie poniżej 130 USD unieważniłoby byczą konfigurację i spowodowałoby ponowną ocenę średnioterminowych perspektyw.

Fundamenty Nvidii pozostają solidne, wspierane przez architekturę Blackwell i rosnącą obecność w regionach takich jak Bliski Wschód i Indie. Rosnące globalne wydatki na infrastrukturę sztucznej inteligencji i potencjalne korzyści wynikające z ustawy CHIPS dodatkowo wzmacniają długoterminowy wzrost pomimo krótkoterminowych wyzwań geopolitycznych.