Potencjalne odbicie ceny złota do 2600 USD w obliczu popytu ze strony banków centralnych
Cena złota testuje poziom wsparcia 2 633,60 USD, analitycy zwracają uwagę na potencjalne odwrócenie trendu
Notowania złota w tym roku były niezwykłe, utrzymując 29% wzrost i przewyższając indeks S&P 500. Jednak zgodnie z ostatnimi działaniami cenowymi, metal ten napotyka przeszkody w swojej hossie. Po spadku z podwójnego szczytu na poziomie 2.720 USD, złoto przedłużyło swój spadek 17 grudnia, tracąc 1% i testując poziom 2.633,60 USD, najniższy od sześciu dni, z psychologicznym wsparciem na poziomie 2.600 USD. Analitycy postrzegają ten poziom, wyrównany ze 100-dniową EMA, jako potencjalny punkt zwrotny dla odwrócenia ruchu cenowego w górę. Tymczasem szersze trendy rynkowe i działalność banków centralnych nadal malują długoterminowy obraz wspierający metal szlachetny.
Dynamika cen złota (listopad-grudzień 2024 r.). Źródło: TradingView.
Złoto jest obecnie notowane na poziomie 2 645 USD podczas europejskiej sesji 18 grudnia. Pomimo trendu spadkowego, godzinowy wskaźnik RSI znajduje się na ścieżce wzrostowej, przekraczając poziom połowy 50, co jest potencjalnym sygnałem odzyskania byczego impetu.
Dane banku centralnego MFW poprawiają długoterminowe perspektywy cen złota
Patrząc na czynniki makroekonomiczne, popyt ze strony banków centralnych pozostaje kamieniem węgielnym perspektyw złota. W październiku odnotowano najwyższe zakupy netto przez banki centralne w tym roku, a Międzynarodowy Fundusz Walutowy zrewidował spodziewane zakupy w 2023 r. do 982 ton metrycznych, z 900 ton metrycznych. Chociaż jest to mniej niż w poprzednich dwóch latach, nadal znacznie przekracza roczną średnią wynoszącą 500 ton metrycznych od 2011 roku. Prognozy na 2025 r. sugerują dodanie kolejnych 900 ton metrycznych, co odzwierciedla ciągłe wysiłki na rzecz dywersyfikacji rezerw i zmniejszenia zależności od dolara amerykańskiego.
Niepewność geopolityczna, w tym konflikt rosyjsko-ukraiński i napięcia na Bliskim Wschodzie, nadal napędzają popyt inwestorów na złoto jako zabezpieczenie. W połączeniu z oczekiwaniami słabszego dolara amerykańskiego i zwrotem Rezerwy Federalnej w kierunku obniżek stóp procentowych, począwszy od przewidywanej obniżki o 25 punktów bazowych w tym tygodniu, atrakcyjność złota jako aktywa niedochodowego prawdopodobnie wzrośnie. W związku z tym analitycy pozostają optymistyczni na kolejne 12 miesięcy, prognozując, że złoto osiągnie 2900 USD za uncję do końca 2025 roku.
Złoto (XAU/USD) spadło o 3% poniżej 100 EMA, kluczowego poziomu oporu, po utworzeniu w zeszłym tygodniu formacji podwójnego szczytu. Było to spowodowane rosnącymi rentownościami amerykańskich obligacji skarbowych i silniejszym dolarem amerykańskim przed decyzją polityczną Rezerwy Federalnej.
