Prognoza ceny złota: Ryzyko geopolityczne waży na odbiciu XAU/USD
Złoto testuje opór na poziomie 2 605 USD w obliczu wzrostu napięć geopolitycznych
Cena złota (XAU/USD) poruszała się tam i z powrotem, ostatnio odbijając się od spadku do 2 580 USD przy pewnym wsparciu ze strony 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), tylko po to, by spaść poniżej kluczowego poziomu 2 605 USD.
Metal szlachetny wraca na nogi podczas sesji europejskiej, podejmując kolejną próbę przebicia tego krytycznego poziomu oporu, co może określić jego krótkoterminowy kierunek.
Dynamika cen złota (wrzesień-grudzień 2024 r.). Źródło: TradingView.
Cena złota jest obecnie kształtowana przez utrzymujące się napięcia geopolityczne, obawy przed wojną handlową i groźbę zamknięcia rządu USA. Elementy te utrzymują inwestorów w trybie "risk-off", napędzając popyt na bezpieczne aktywa, takie jak złoto. W miarę jak globalne rynki przesuwają się w kierunku awersji do ryzyka, nastąpił zauważalny spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co ograniczyło niedawny wzrost dolara amerykańskiego do dwuletniego szczytu. To z kolei zapewniło pewne wsparcie dla złota.
Jednak byczy sentyment do złota napotyka na przeszkody ze strony jastrzębiego stanowiska amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Ostatnie sygnały banku centralnego, że planuje spowolnić tempo obniżek stóp procentowych w 2025 r., wsparły rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co z kolei wzmocniło dolara amerykańskiego. Utrzymało to presję na złoto, które nie jest dochodowym aktywem, ograniczając jego zdolność do pełnego wykorzystania ożywienia. Metal szlachetny był w stanie na krótko wzrosnąć powyżej 2600 USD wcześniej, ale nie był w stanie utrzymać tempa, a inwestorzy uważnie obserwują nadchodzące dane gospodarcze, które mogą wpłynąć na USD, w szczególności indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą w USA (PCE), który ma zostać opublikowany później.
Opór techniczny na poziomie 2650 USD ogranicza dynamikę złota
Z technicznego punktu widzenia, RSI (Relative Strength Index) na wykresie 4-godzinnym powrócił ze stanu wyprzedania, obecnie na poziomie 20, sygnalizując, że może być więcej miejsca na ruch w górę. Jednak 100-dniowa EMA na poziomie 2650 USD pozostaje kluczowym krótkoterminowym poziomem oporu, a każde dalsze przebicie poniżej 2655 USD może utorować drogę do potencjalnego spadku w kierunku listopadowego minimum na poziomie 2540 USD.
Podczas gdy inwestorzy czekają na kolejny katalizator, kluczowe dane ekonomiczne prawdopodobnie będą dyktować krótkoterminową trajektorię. Rozwój sytuacji geopolitycznej, polityka monetarna Stanów Zjednoczonych i nastroje rynkowe również będą miały kluczowe znaczenie dla określenia, czy złoto przebije opór i nabierze rozpędu, czy też spadnie w kierunku niższych poziomów.
Decyzja Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych odbiła się na cenach złota. Po spadku o ponad 2% do najniższego poziomu od trzech tygodni, ceny złota odbiły się powyżej psychologicznego poziomu 2600 USD.
