Kurs EUR/USD odrabia straty, ponieważ Fed spowalnia obniżki stóp, a EBC koncentruje się na dezinflacji
EUR/USD odbija o ponad 1%, gdy dolar osłabia się po niższej niż oczekiwano inflacji bazowej w USA
Kurs EUR/USD doświadczył znaczącej zmiany po ostatnich wydarzeniach w strefie euro i prognozach danych gospodarczych Stanów Zjednoczonych. W ubiegłym tygodniu włókno kontynuowało swój szerszy trend spadkowy, zbliżając się do nowego wieloletniego minimum na poziomie 1,0340, ostatnio widzianego w listopadzie.
Następnie jednak nastąpiło gwałtowne odreagowanie, a para zyskała ponad 1%, zbliżając się do poziomu oporu 1,0460. Odrodzenie to nastąpiło przy spadku wartości dolara amerykańskiego, napędzanym przez najnowsze dane o wydatkach na konsumpcję osobistą (PCE) ze Stanów Zjednoczonych.
Dynamika kursu EUR/USD (listopad-grudzień 2024 r.). Źródło: TradingView.
Listopadowy raport PCE pokazał, że inflacja bazowa, preferowana miara Rezerwy Federalnej, wzrosła o 2,8% rok do roku, nieco poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 2,9%. W ujęciu miesięcznym inflacja bazowa wzrosła o 0,1%, poniżej prognoz na poziomie 0,2%. Ta umiarkowana inflacja sugeruje, że Fed może przyjąć wolniejsze tempo obniżek stóp procentowych w 2025 r., a rynki wyceniają ponad 90% prawdopodobieństwo, że Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie w styczniu, utrzymując przedział 4,25%-4,50%. Perspektywy te odegrały kluczową rolę w osłabieniu dolara amerykańskiego, pozwalając tym samym EUR/USD odzyskać część utraconej pozycji.
Tymczasem Europejski Bank Centralny (EBC) wykazał zaufanie do postępów dezinflacji w strefie euro. Prezes EBC Christine Lagarde zauważyła, że bank zbliża się do punktu, w którym może ogłosić sukces w trwałym doprowadzeniu inflacji do średnioterminowego celu 2%. Stanowisko to wzmocniło oczekiwania, że EBC będzie kontynuował działania, z dodatkową obniżką stóp o 100 punktów bazowych w przyszłym roku w odpowiedzi na głębsze ryzyko gospodarcze w strefie euro.
Opór techniczny i nadchodzące dane kształtują perspektywy cenowe EUR/USD
Z technicznego punktu widzenia EUR/USD znajduje się obecnie w pobliżu poziomu 1,0420, tuż poniżej krytycznej strefy oporu 1,0460. Poziom ten, który działał jako wsparcie w poprzednich tygodniach, jest wzmocniony przez 50-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA) i niedźwiedzią linię trendu na wykresie 4-godzinnym. Dodatkowo, Relative Strength Index (RSI) wyszedł z wyprzedania, zbliżając się do neutralnego poziomu 50, wskazując na zmianę dynamiki.
Patrząc w przyszłość, kluczowym pytaniem jest, czy EUR/USD może przebić opór 1,0460 i utrzymać swoje ożywienie. Biorąc pod uwagę ostatni ruch cenowy, inwestorzy powinni skupić się na dalszych zmianach w danych o inflacji w USA, stanowisku polityki Fed i wszelkich dodatkowych komentarzach EBC, ponieważ czynniki te będą znacząco kształtować przyszłą akcję cenową pary.
EUR/USD był pod presją rozbieżnych polityk monetarnych EBC i Fed. Para przetestowała poziom wsparcia 1,0340 po piątkowej obniżce stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych.
