Akcje Maersk rosną o 8% dzięki nieoczekiwanemu zyskowi
Maersk zwiększa zyski inwestorów na niepewnym rynku przewozów towarowych
Akcje A.P. Moller-Maersk wzrosły o 8% po ogłoszeniu programu skupu akcji własnych o wartości 2 mld USD i wypłaty dywidendy w wysokości 1 120 DKK na akcję (rentowność 10%).
Kluczowe wnioski
- Maersk ogłosił wykup akcji własnych o wartości 2 mld USD i wypłatę dywidendy w wysokości 1 120 DKK na akcję, zwiększając zaufanie inwestorów pomimo przyszłych wyzwań finansowych.
-Firma prognozuje EBITDA na poziomie od 6 do 9 mld USD w 2025 r., z potencjalnym ujemnym przepływem wolnych środków pieniężnych w wysokości 3 mld USD, w dużej mierze w zależności od rozwoju szlaków handlowych na Morzu Czerwonym.
-Stawki frachtowe przekroczyły oczekiwania o 13%, napędzając dobre wyniki segmentu oceanicznego, ale marże logistyki i usług nieznacznie spadły, budząc obawy analityków.
Odkup akcji i dywidenda napędzają wzrost akcji
Ogłoszenie przez A.P. Moller-Maersk programu skupu akcji własnych o wartości 2 mld USD, w połączeniu z hojną wypłatą dywidendy w wysokości 1 120 DKK na akcję, wywołało 8% wzrost kursu akcji spółki, donosi Investing.com.
Posunięcie to było postrzegane jako silny sygnał przyjaznej dla akcjonariuszy alokacji kapitału, zwiększający zaufanie inwestorów pomimo szerszych obaw o przyszłą kondycję finansową spółki. Uczestnicy rynku z zadowoleniem przyjęli znaczny zwrot gotówki jako pozytywną zmianę, szczególnie w niepewnym otoczeniu makroekonomicznym.
Wytyczne na 2025 r. sygnalizują słabe zyski i ryzyko związane z przepływami pieniężnymi
Prognozy finansowe Maersk na 2025 r. przewidują EBITDA między 6 mld USD a 9 mld USD, nieco powyżej konsensusu szacunkowego na poziomie 6,6 mld USD. Firma spodziewa się jednak co najmniej 3 mld USD ujemnych wolnych przepływów pieniężnych.
Dynamika kursu akcji AP Moeller-Maersk AS (AMKBY) (lipiec 2023 - luty 2025) Źródło: Investing.com
Prognoza jest w dużym stopniu uzależniona od sytuacji na Morzu Czerwonym, przy czym dolna granica zakłada ponowne otwarcie szlaków handlowych w połowie roku, a górna granica uwzględnia przedłużające się zakłócenia do końca roku.
Stawki frachtowe i marże logistyczne pod lupą
W 2024 r. Maersk odnotował wzrost przychodów o 24% rok do roku, przewyższając oczekiwania analityków o 12%. Segment oceaniczny był kluczowym motorem napędowym, a EBITDA wzrosła o ponad 300%, dzięki stawkom frachtowym, które były o 13% wyższe od prognoz.
Jednak dział logistyki i usług odnotował spadek marży EBIT o 1 punkt procentowy w IV kwartale z powodu jednorazowych kosztów usług ostatniej mili. Podczas gdy Maersk utrzymuje cel 6% marży EBIT dla tego segmentu w 2025 r., analitycy Morgan Stanley wyrazili zaniepokojenie jego ostatnimi słabymi wynikami.
Wzrost akcji Maerska był napędzany agresywnym wykupem i zapowiedzią dywidendy, ale słabe perspektywy zysków i obawy o przepływy pieniężne sprawiają, że analitycy są ostrożni.Wyniki spółki w 2025 r. będą w dużej mierze zależeć od stabilności szlaków handlowych i warunków rynkowych w sektorze żeglugowym.
Dodatkowo, raport handlowy Burberry za trzeci kwartał ujawnił lepsze niż oczekiwano wyniki, co doprowadziło do ponad 15% wzrostu ceny akcji spółki.
