Cererea pentru prima emisiune de obligațiuni Meta în euro depășește de șase ori valoarea ofertei

Traders Union
Toate știrile
Afaceri și Prosperitate
Companii
Meta atrage ordine de 53 de miliarde de euro

Toate știrile

Știri de Top

Alegerile editorilor

Acțiuni

Criptomonede

Economie

Valute

Mărfuri

Afaceri și Prosperitate

Știri de la liderii din industrie

Igor Krasulya

11 ore în urmă

Cererea pentru prima emisiune de obligațiuni Meta în euro depășește de șase ori valoarea ofertei — Meta atrage 53 de miliarde de euro pentru prima emisiune de obligațiuni în euro

Meta Platforms a atras un volum record de ordine de 53 de miliarde de euro din partea investitorilor pentru prima sa emisiune de obligațiuni denominate în euro, în timp ce compania-mamă a Facebook caută noi surse de finanțare pentru operațiunile sale de inteligență artificială aflate în expansiune. Cererea puternică se menține în pofida preocupărilor tot mai mari legate de costurile infrastructurii AI și de creșterea gradului de îndatorare a marilor companii de tehnologie.

Repere

Meta a atras un volum record de ordine de 53 de miliarde de euro pentru obligațiunile sale în euro.
Compania urmărește să atragă 9 miliarde de euro în șase tranșe.
Randamentele mai mari reflectă preocupările investitorilor privind cheltuielile pentru AI.

Acest articol a fost tradus din original. Citiți versiunea originală a corespondentului nostru aici.

Meta intenționează să atragă 9 miliarde de euro prin această ofertă, după o emisiune de obligațiuni denominate în dolari, marți. Registrul de ordine depășește recordul anterior pentru o emisiune corporativă europeană, de peste 31 de miliarde de euro, stabilit de Anheuser-Busch InBev în 2016, potrivit Bloomberg.

Meta oferă randamente mai mari pentru a atrage investitorii

Tranzacția în euro cuprinde șase tranșe de obligațiuni, cu scadențe cuprinse între puțin peste patru ani și peste 38 de ani. Citigroup și Morgan Stanley coordonează oferta, care urmează să fie evaluată mai târziu, miercuri.

Meta a oferit spreaduri de credit mai mari decât alte mari companii de tehnologie care emit datorie în euro. Tranșa cu scadența de aproximativ șase ani este estimată să fie cotată la 135 de puncte de bază peste mid-swap. Alphabet a cotat o obligațiune comparabilă, cu scadența la șase ani, la 90 de puncte de bază la începutul acestei săptămâni.

Diferența este mai mare pentru scadențele lungi. Se estimează că obligațiunile Meta cu scadența la 18 ani vor avea un spread de 263 de puncte de bază, față de 185 de puncte de bază pentru titlurile Alphabet cu scadența la 19 ani.

Aceste prime mai mari au contribuit la atragerea cumpărătorilor, în pofida preocupărilor privind necesarul de finanțare viitor. Investitorii au plasat, de asemenea, ordine substanțiale pentru obligațiunile Meta denominate în dolari, cererea ajungând marți la aproximativ 58 de miliarde de dolari.

Împrumuturile Big Tech se accelerează pe fondul extinderii AI

Tranzacția Meta urmează unui val de emisiuni de datorie ale companiilor de tehnologie, care finanțează centre de date, echipamente de calcul și alte componente ale infrastructurii AI.

Meta, Microsoft, Oracle și Alphabet au cumulat emisiuni de obligațiuni de aproape 57 de miliarde de dolari începând de la sfârșitul săptămânii trecute. Microsoft a încheiat recent o ofertă de 25 de miliarde de dolari, iar Oracle a atras 10 miliarde de dolari.

Valul de împrumuturi i-a determinat pe investitori să ceară o compensație suplimentară pentru deținerea obligațiunilor emise de companii de tehnologie. Unele obligațiuni ale companiilor cu ratinguri ridicate se tranzacționează deja la spreaduri asociate mai frecvent debitorilor cu ratinguri mai mici.

Incertitudinea politică a adăugat o altă preocupare. După victoria democraților în ambele camere ale Congresului, investitorii evaluează dacă intensificarea controlului asupra dezvoltării centrelor de date ar putea afecta planurile viitoare de investiții în AI.

Cererea record nu elimină riscurile de finanțare

Registrul de ordine solid al Meta demonstrează că investitorii instituționali sunt în continuare dispuși să finanțeze marile companii de tehnologie atunci când randamentele sunt suficient de atractive.

Totuși, cererea puternică nu indică neapărat încrederea în rentabilitatea investițiilor în AI. Spreadurile mai mari sugerează că creditorii fac tot mai clar distincția între ratingurile de credit ale companiilor și riscurile asociate cheltuielilor de capital substanțiale.

Creșterea randamentelor obligațiunilor guvernamentale a majorat, de asemenea, costurile de finanțare în întregul sector. Companiile care au datorii mai vechi, cu costuri mai mici, păstrează o anumită flexibilitate, însă împrumuturile repetate le-ar putea majora treptat cheltuielile medii cu dobânzile.

Pentru Meta, oferta extinde accesul la piețele europene de capital. Importanța sa pe termen lung va depinde de capacitatea investițiilor în AI de a genera randamente suficiente pentru a justifica datoria suplimentară.

După cum am relatat anterior, Meta se confruntă cu scrutinul investitorilor privind cheltuielile pentru AI, pe măsură ce perspectiva cheltuielilor de capital se deteriorează.

Acest material poate conține opinii ale unor terți, niciuna dintre datele și informațiile de pe această pagină web nu constituie sfaturi de investiții conform Declinării noastre de responsabilitate. Deși respectăm o Integritate Editorială strictă, această postare poate conține referințe la produse de la partenerii noștri.

Ți-a plăcut articolul?