Prognoza prețului argintului: XAG se îndreaptă spre 74 $ după o scădere istorică

Argintul se tranzacționează marți la aproape 74 de dolari pe uncie, după o revenire abruptă care a urmat uneia dintre cele mai violente scăderi pe care metalul a cunoscut-o în ultimii ani. Recuperarea de marți a venit după o prăbușire de 8% în sesiunea anterioară, cea mai abruptă scădere într-o singură zi în mai mult de cinci ani, determinată în mare parte de preluarea agresivă a profiturilor după un raliu prelungit, aproape vertical.

Răsturnarea bruscă a remodelat sentimentul pe termen scurt, fără a demantela scenariul mai larg. Ceea ce s-a întâmplat nu a fost o deteriorare lentă, ci o eliminare bruscă a excesului de îndatorare acumulat în timpul unui avans puternic. Pe măsură ce volatilitatea se diminuează, accentul s-a mutat de la viteza scăderii la întrebarea dacă structura bull pe termen lung rămâne intactă. Revenirea nu a șters daunele tehnice, dar a confirmat că cumpărătorii rămân activi și dispuși să intervină rapid atunci când prețurile se îndreaptă spre suportul tendinței.

Suportul tendinței se menține în ciuda revenirii violente

Pe graficul zilnic, structura mai largă rămâne ferm crescătoare în ciuda șocului. Argintul continuă să se tranzacționeze cu mult peste EMA-urile sale de 20, 50, 100 și 200 de zile, care sunt stivuite în ordine ascendentă curată de la mijlocul anilor 40$ până la 60$. Această aliniere reflectă un trend ascendent susținut, mai degrabă decât o explozie speculativă.

Dinamica prețului argintului (Sursa: TradingView)

Scumpirea a tras prețul puternic înapoi spre EMA de 20 de zile de lângă 66 $, unde cererea a apărut aproape imediat. Acest nivel a funcționat ca suport dinamic în a doua jumătate a anului, iar apărarea sa sugerează că mișcarea a fost mai degrabă o resetare decât începutul unei inversări. Piețele se corectează adesea violent după avansuri parabolice, însă capacitatea de a menține suportul cheie al trendului este ceea ce distinge consolidarea de eșecul trendului.

Indicatorii de moment susțin această interpretare, deși cu o anumită precauție. RSI zilnic a depășit 75 în timpul creșterii, semnalând condiții de supracumpărare înainte de declanșarea vânzării. Retragerea a forțat RSI să se întoarcă spre 60 de grade, reducând excesul fără a rupe intervalul crescător. Din punct de vedere istoric, argintul a menținut tendințe constructive atât timp cât RSI se menține peste 50 în timpul retragerilor, o condiție care rămâne intactă.

Cadrele temporale mai scurte arată costul lichidării. Pe graficul de 30 de minute, argintul a urcat spre zona de 82-83 de dolari înainte de a fi respins violent, apoi a coborât în zona de 71 de dolari, în timp ce stopurile au fost declanșate. De atunci, prețul a urcat din nou spre 74-75 $, stabilizându-se deasupra suportului Supertrend pe termen scurt de lângă 72,8 $. Parabolic SAR a revenit sub preț, indicând că impulsul pe termen scurt a crescut din nou, deși structura rămâne agitată. Acest tip de acțiune a prețului este tipic după ce lichidarea forțată a eliminat mâinile slabe.

Aspectele macroeconomice și fundamentale continuă să susțină creșterea

Dincolo de aspectele tehnice, factorii macroeconomici continuă să susțină puterea pe termen lung a argintului. Riscul geopolitic rămâne ridicat, cu o nouă incertitudine în ceea ce privește conflictul dintre Rusia și Ucraina, în urma rapoartelor privind un presupus incident cu o dronă în apropierea reședinței președintelui Vladimir Putin. Oficialii americani au semnalat, de asemenea, posibilitatea unor noi lovituri asupra Iranului în legătură cu evoluțiile nucleare și ale rachetelor, anunțând totodată operațiuni în Venezuela. Astfel de evoluții consolidează rolul argintului ca acoperire în perioadele de stres geopolitic, chiar dacă reacțiile prețurilor sunt inegale.

Fundamentele rămân la fel de favorabile. Argintul este pe cale să înregistreze o creștere anuală de aproximativ 158%, una dintre cele mai bune performanțe din 1979. Creșterea nu a fost determinată doar de speculații. Cererea industrială rămâne puternică, în special în sectoarele tranziției energetice și electronicelor. Constrângerile de aprovizionare persistă, intrările de fonduri tranzacționate la bursă continuă să aibă o tendință pozitivă, iar băncile centrale rămân cumpărători activi.

Politica monetară a adăugat un alt vânt favorabil. Rezerva Federală a SUA a operat trei reduceri ale ratelor, iar piețele estimează din ce în ce mai mult o relaxare suplimentară în 2026. Randamentele reale mai scăzute au oferit istoric un context puternic pentru metalele prețioase, susținând apetitul investitorilor chiar și în timpul perioadelor de volatilitate puternică.

Perspectivele pieței

Privind în perspectivă, foaia de parcurs tehnică este clar definită. Din punct de vedere crescător, argintul trebuie să se mențină peste zona de 70-72 $ la închiderea zilnică. Atâta timp cât acest suport rămâne intact, retragerile sunt susceptibile de a fi privite mai degrabă ca oportunități decât ca amenințări. O revenire susținută peste nivelul de 76 de dolari ar semnala faptul că cumpărătorii au recâștigat controlul, deschizând ușa către o retestare a maximelor recente de lângă 80-82 de dolari. O depășire clară a acestei zone ar aduce în atenție 85 $ și apoi 90 $.

Riscul de scădere este legat de un eșec al suportului tendinței, mai degrabă decât de titluri. O închidere zilnică sub 70 $ ar reprezenta un avertisment tehnic semnificativ, expunând EMA de 50 de zile de lângă 58 $. O corecție mai profundă spre zona 52-55 $, unde se află EMA de 100 de zile, s-ar încadra în continuare într-o piață ascendentă mai largă, dar ar reprezenta o resetare mai dureroasă. Acest rezultat ar necesita probabil o inversare bruscă a așteptărilor privind ratele sau o retragere bruscă a fluxurilor ETF, niciunul dintre acestea nefiind evident în prezent.

Anterior, am subliniat vulnerabilitatea argintului la retrageri puternice după avansul său aproape vertical, chiar dacă tendința mai largă a rămas constructivă. Cea mai recentă mișcare a validat această opinie. Lichidarea a eliminat excesul de pârghii și a reafirmat unde se află cererea reală. Până la proba contrarie, argintul rămâne într-o tendință ascendentă primară, tranzacționând volatilitate mai degrabă decât slăbiciune.