Acțiunile europene din domeniul apărării cresc pe măsură ce bugetele militare cresc

O creștere a cheltuielilor militare europene a declanșat o creștere a acțiunilor din domeniul apărării, aducând evaluările acestora la niveluri comparabile cu mărci de lux precum LVMH și Hermès.

Aspecte cheie de luat în considerare

- Companiile europene din domeniul apărării, inclusiv Rheinmetall, Thales și Leonardo, și-au văzut prețurile acțiunilor crescând vertiginos. Acțiunile Rheinmetall au crescut cu peste 80% în acest an, ceea ce a dus evaluarea lor la noi maxime.

-Optimismul investitorilor este ridicat, alimentat de angajamentul Germaniei de a crește cheltuielile militare, cu speranța că și alte țări din UE îi vor urma exemplul.

- Pemăsură ce acțiunile din domeniul apărării continuă să crească, evaluările au depășit capacitatea analiștilor de a ajusta obiectivele de preț. Ținta de preț a Rheinmetall a crescut cu 60%, dar sugerează încă o creștere limitată pe termen scurt.

Creșterea acțiunilor din sectorul apărării

Companiile europene din domeniul apărării au devenit unele dintre cele mai atractive acțiuni în acest an, acțiunile Rheinmetall, un producător german de tancuri și muniție, crescând cu peste 80%. Această creștere a dus multiplii lor de evaluare într-un teritoriu rezervat de obicei mărcilor de lux precum LVMH și Hermès, relatează Bloomberg.

Alți jucători importanți din sector, precum Thales și Leonardo, au înregistrat, de asemenea, creșteri semnificative, deoarece investitorii se grăbesc să profite de apetitul în creștere pentru cheltuielile militare. Investitorii sunt deosebit de încrezători în promisiunea recentă a Germaniei de a debloca miliarde pentru apărare, cu potențialul ca și alte țări din Uniunea Europeană să urmeze exemplul.

Cu toate acestea, în ciuda acestui optimism, provocarea constă acum în a afla dacă aceste companii pot îndeplini așteptările ridicate de creștere a câștigurilor, care au fost luate în calcul în prețurile umflate ale acțiunilor lor. Analiștii au întârziat să își ajusteze obiectivele, creând riscuri potențiale pentru investitori în cazul în care companiile nu reușesc să își atingă obiectivele.

Așteptările privind evaluarea și perspectivele de creștere

Sectorul apărării, istoric un domeniu cu o creștere redusă, este considerat în prezent ca având un potențial de expansiune semnificativ. Investitorii cresc prețul acțiunilor mult mai rapid decât analiștii au putut să își ajusteze previziunile, creând o discrepanță între așteptările pieței și realitate.

Dinamica prețului acțiunilor Rheinmetall AG (2022 - martie 2025) Sursa: TradingView

Potrivit lui Graeme Bencke, manager de fonduri la Amati Global Investors, perspectivele pentru companiile de apărare s-au schimbat dramatic. "Perspectivele de creștere pentru aceste companii sunt foarte diferite astăzi față de acum șase luni", a remarcat acesta, adăugând că piața evaluează creșterea viitoare care s-ar putea să nu fie încă pe deplin reflectată în estimările de profit ale analiștilor.

Accent pe profituri și pe cheltuielile guvernamentale

Rezultatele câștigurilor Rheinmetall, așteptate miercurea aceasta, vor fi un moment cheie pentru sectorul de apărare. Performanța puternică a acțiunilor companiei a creat o situație în care analiștii au avut puțin timp la dispoziție pentru a-și actualiza previziunile privind câștigurile, iar un raport solid ar putea face ca acțiunile să crească și mai mult.

Investitorii se concentrează în special pe domeniile din domeniul apărării care vor primi cele mai multe fonduri, iar orientările companiilor privind comenzile viitoare și creșterea câștigurilor vor fi cruciale. Având în vedere că se preconizează o creștere a cheltuielilor guvernamentale în sectorul apărării, viitorul pare strălucit pentru aceste companii, însă analiștii urmăresc cu atenție dacă și câștigurile vor urma același curs.

În timp ce creșterea acțiunilor din sectorul apărării continuă să împingă evaluările la noi maxime, investitorii se confruntă cu un test: Pot aceste companii să îndeplinească așteptările de creștere ridicată? Având în vedere că cheltuielile guvernamentale vor crește, sectorul este pregătit pentru o potențială expansiune, însă analiștii vor trebui să își revizuiască previziunile pentru a se alinia ritmului rapid al schimbărilor.

Reamintim că , în acest an, o creștere de 439 de miliarde de dolari a megacapitalelor tehnologice chineze le-a propulsat cu mult înaintea colegilor lor americani, odată dominanți, iar investitorii cred că există încă loc pentru o creștere suplimentară.