SpaceX caută să refinanțeze datoria xAI pe piața obligațiunilor

Traders Union
Toate știrile
Știri financiare
SpaceX intră pe piața obligațiunilor

Toate știrile

Știri de Top

Alegerile editorilor

Criptomonede

Știri financiare

Valute

Știri de la liderii din industrie

Bănci centrale

Ivan Andriyenko

1 oră în urmă

SpaceX caută să refinanțeze datoria xAI pe piața obligațiunilor — SpaceX plănuiește o vânzare de obligațiuni de 20 de miliarde de dolari

SpaceX pregătește prima sa vânzare de obligațiuni de tip investment-grade, pe măsură ce trece la refinanțarea datoriei legate de achiziția xAI, compania de inteligență artificială fondată de Elon Musk. Oferta planificată, estimată la cel puțin 20 de miliarde de dolari, ar urma să testeze apetitul investitorilor pentru una dintre cele mai bine cotate companii publice de pe piață, la doar câteva zile după listarea sa de succes.

Repere

SpaceX pregătește o vânzare de obligațiuni de cel puțin 20 de miliarde de dolari.
Încasările ar urma să refinanțeze datoria legată de achiziția xAI.
Moody’s, Fitch și S&P au acordat SpaceX ratingul investment grade.

Acest articol a fost tradus din original. Citiți versiunea originală a corespondentului nostru aici.

Împrumutul punte trece pe piața obligațiunilor

Bancherii se pregătesc să organizeze apeluri cu investitorii chiar de săptămâna viitoare pentru o ofertă de obligațiuni high-grade în dolari americani, conform Bloomberg. Se preconizează că încasările vor rambursa un împrumut punte de 20 de miliarde de dolari care expiră în septembrie 2027 și care reprezintă cea mai mare parte a datoriei pe termen lung de 29,1 miliarde de dolari a SpaceX, la data de 31 martie.

Finanțarea punte a fost aranjată după ce SpaceX a absorbit xAI în februarie. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs și Morgan Stanley au furnizat împrumutul temporar și se așteaptă să gestioneze tranzacția de obligațiuni.

Această mișcare ar schimba finanțarea achiziției pe termen scurt în datorie publică pe termen lung. De asemenea, ar oferi SpaceX o prezență formală pe piața obligațiunilor investment-grade, unde marii investitori instituționali oferă adesea finanțare mai ieftină și mai stabilă decât creditorii de tip bridge.

Ratingurile investment-grade susțin cererea

Vânzarea a devenit mai fezabilă după ce toate cele trei mari firme de rating au plasat SpaceX în categoria investment-grade. Moody’s a evaluat compania cu Baa1, Fitch a acordat BBB+, iar S&P Global Ratings i-a oferit BBB. Aceste ratinguri se situează deasupra statutului de junk și ar trebui să extindă baza de potențiali cumpărători pentru obligațiuni.

Momentul ales de SpaceX urmează unui debut public record care i-a ridicat evaluarea mult peste 2 trilioane de dolari, deși acțiunile s-au retras ulterior. Acțiunile SpaceX au scăzut cu 6,1% joi, după un raliu inițial puternic, pe măsură ce investitorii au evaluat costurile expansiunii companiei în inteligența artificială.

Datele financiare ale companiei arată amploarea acestei provocări. SpaceX a raportat o pierdere netă de 4,28 miliarde de dolari la venituri de 4,69 miliarde de dolari în primul trimestru, comparativ cu o pierdere de 528 milioane de dolari la venituri de aproximativ 4 miliarde de dolari cu un an înainte. De asemenea, a precizat că cheltuielile de capital vor crește substanțial pe măsură ce construiește centre de date, capacități energetice și infrastructură de calcul.

Cheltuielile pentru AI schimbă povestea SpaceX

Vânzarea de obligațiuni arată cum s-a schimbat profilul de afaceri al SpaceX de la achiziția xAI. Compania nu mai este judecată doar prin prisma rachetelor, sateliților și Starlink. Investitorii evaluează, de asemenea, dacă strategia sa de AI poate justifica capitalul necesar pentru a o susține.

Veniturile viitoare ar putea ajuta. Alphabet a fost de acord să plătească SpaceX 30 de miliarde de dolari pentru putere de calcul în cadrul unui acord cloud valabil până la jumătatea anului 2029, în timp ce Anthropic are un acord de aproximativ 45 de miliarde de dolari pe o perioadă de circa trei ani. Însă aceste contracte stau alături de pierderi masive, cheltuieli de capital în creștere și o povară a datoriei care are acum nevoie de finanțare pe termen lung de pe piață.

Pentru investitorii în obligațiuni, SpaceX oferă ratinguri investment-grade și expunere la o companie cu o scară rară. Pentru investitorii în acțiuni, refinanțarea este un memento că impulsul AI va necesita mai mult decât entuziasmul unui IPO. Va necesita acces durabil la piețele de capital.

Am evidențiat anterior că SpaceX urmează să achiziționeze Cursor într-o tranzacție de coding AI de 60 de miliarde de dolari.

Acest material poate conține opinii ale unor terți, niciuna dintre datele și informațiile de pe această pagină web nu constituie sfaturi de investiții conform Declinării noastre de responsabilitate. Deși respectăm o Integritate Editorială strictă, această postare poate conține referințe la produse de la partenerii noștri.

Ți-a plăcut articolul?