Acțiunile Nvidia alunecă cu 1,2% deoarece semnalele de supracumpărare umbresc estimarea câștigurilor de 43,3 miliarde de dolari

La data de 26 mai, acțiunile Nvidia se tranzacționează la 131,29 dolari, în scădere cu 1,2% în ultimele 24 de ore. În ciuda declinului zilnic, Nvidia (NASDAQ: NVDA) rămâne ferm înrădăcinată într-o puternică tendință crescătoare.

Puncte forte

- Nvidia se tranzacționează la 131,29 $, prezentând un puternic impuls ascendent, dar afișând semnale tehnice de supracumpărare.

- Compania este așteptată să raporteze venituri de 43,3 miliarde de dolari, deși restricțiile de export din China ar putea afecta performanța viitoare.

- Investitorii ar trebui să se pregătească pentru o volatilitate pe termen scurt după publicarea rezultatelor din 28 mai.

Acțiunile au crescut cu peste 50% de la minimele din aprilie, în mare parte datorită entuziasmului continuu al investitorilor în ceea ce privește infrastructura inteligenței artificiale (AI) și extinderea centrelor de date. Din punct de vedere tehnic, acțiunile se tranzacționează peste mediile mobile simple de 50 de zile și 200 de zile, care se situează în prezent la 114,79 USD și, respectiv, 126,12 USD. Această aliniere evidențiază o dinamică ascendentă susținută pe termen mediu.

Cu toate acestea, există semne de avertizare cu privire la o potențială epuizare. Relative Strength Index (RSI) este în prezent la 70,7, un nivel considerat în general ca indicând condiții de supracumpărare. Din punct de vedere istoric, astfel de citiri RSI au precedat consolidări sau retrageri pe termen scurt. Între timp, histograma MACD rămâne pozitivă, sugerând persistența sentimentului ascendent. Cu toate acestea, riscul unei retrageri rămâne ridicat, cu excepția cazului în care Nvidia depășește în mod decisiv nivelurile de rezistență din apropiere.

Dinamica prețului acțiunilor NVDA (martie 2025 - mai 2025). Sursă: TradingView.

Rezistența cheie poate fi văzută la 136,35 $, cu o ofertă suplimentară așteptată în jurul barierei psihologice de 140 $ și a maximului recent de 149,42 $. Pe partea descendentă, suportul tehnic se află la 126 $ - media mobilă de 200 de zile - și mai jos la 115 $ și 96,30 $. O mișcare sub $126 ar putea marca începutul unei faze corective pe termen scurt.

Contextul pieței: anticiparea câștigurilor și provocările geopolitice

Investitorii urmăresc îndeaproape raportul de câștiguri fiscale al Nvidia pentru T1 2025, programat pentru publicare pe 28 mai. Estimările consensuale de pe Wall Street indică venituri de 43,3 miliarde de dolari, ceea ce ar reprezenta o creștere uluitoare de 66% de la an la an. Se preconizează că profitul pe acțiune (EPS) va fi de 0,88 $, în creștere cu 44% față de aceeași perioadă a anului trecut. Creșterea explozivă este alimentată de cererea în creștere pentru GPU-urile Nvidia în formarea și inferențierea modelelor de inteligență artificială, în special în rândul furnizorilor de servicii cloud și al centrelor de date hiperscale.

Cu toate acestea, riscurile macroeconomice și geopolitice rămân semnificative. Restricțiile actuale ale guvernului SUA privind exporturile de cipuri AI către China au început deja să afecteze veniturile internaționale ale Nvidia. În special, livrările de cipuri H20 - o variantă specifică Chinei concepută pentru a respecta controalele la export - au fost oprite. CEO-ul Jensen Huang a recunoscut că aceste limitări ar putea duce la pierderi de venituri de până la 15 miliarde de dolari, subliniind importanța strategică a pieței chineze.

Ponderea Chinei în veniturile totale ale Nvidia a scăzut de la 17% la 13% de la an la an, reflectând atât obstacolele de reglementare, cât și schimbarea peisajului geopolitic. Cu toate acestea, Nvidia continuă să își diversifice baza de clienți, inclusiv noi parteneriate axate pe IA în Orientul Mijlociu și în alte părți. Aceste colaborări internaționale pot compensa parțial scăderea veniturilor din cauza pierderii vânzărilor din China.

NVDA: volatilitate potențială în perspectivă

Pe termen scurt, acțiunile Nvidia par a fi pregătite pentru volatilitate. Confluența condițiilor tehnice de supracumpărare și a unui anunț de câștiguri cu miză mare creează un rezultat binar pentru acțiunea prețurilor pe termen scurt. O creștere puternică a câștigurilor - în special una care include o creștere a previziunilor - ar putea oferi catalizatorul necesar pentru a propulsa acțiunile peste nivelurile de rezistență de 136 $ și 140 $, cu spațiu pentru a retesta 149,42 $.

În schimb, orice nerealizare a câștigurilor sau orice comentariu prudent din partea conducerii cu privire la tensiunile comerciale dintre SUA și China sau la încetinirea cererii de hiperscaler ar putea duce la o reevaluare a acțiunilor. Într-un astfel de scenariu, este plauzibilă o retragere spre media mobilă de 200 de zile de 126 $, cu scăderi mai accentuate care ar putea viza 115 $.

În ciuda vânturilor geopolitice, sentimentul în jurul Nvidia rămâne optimist, Oppenheimer reafirmându-și ratingul "Outperform" și ținta de preț de 175 $, ceea ce sugerează o creștere de 33%. Un parteneriat major în domeniul inteligenței artificiale cu Arabia Saudită a sporit, de asemenea, încrederea investitorilor prin achiziții de GPU pe scară largă.