Kina afrohet më shumë me një juan të mbështetur nga Gold, duke sulmuar USD

Shënim Redaksional: Ndërsa ne ndjekim rreptësisht Integritetin Redaksional, ky postim mund të përmbajë referenca për produkte nga partnerët tanë. Ja një shpjegim për Si Fitojmë Para. Asnjë nga të dhënat dhe informacionet në këtë faqe nuk përbën këshillë investimi sipas Mohimit të Përgjegjësisë tonë.

Analistë ekonomikë si Alasdair Macleod dhe Mario Maneco besojnë se Kina po lëviz me qëllim drejt vendosjes së një juani të mbështetur nga ari si monedha kryesore rezervë në botë. Kina po forcon pozicionin e saj financiar me një rezervë të madhe ari, ndërsa dollari amerikan vazhdon të bjerë në vlerë.

Shumica e asaj që kam shkruar në këtë artikull është marrë nga dëgjimi i një bisede të fundit midis analistëve ekonomikë globalë, Alasdair Macleod dhe Mario Maneco. Megjithatë, ka edhe informacion të marrë nga burime të tjera, si dhe, si gjithmonë, vëzhgimet dhe opinionet e mia personale.

Analisti ekonomik Alasdair Macleod shpesh thekson rëndësinë e shpjegimit të së vërtetës themelore rreth monedhave fiat – që ato nuk mbështeten nga asgjë e prekshme, si ari. Prandaj, ato kanë vlerë vetëm në masën që përdoruesit kanë besim tek to si të vlefshme, ose kanë besim tek qeveria që i emeton. Nëse përdoruesit fillojnë të kenë dyshime për vlerën e një monedhe fiat, vlera e saj – dhe përdorimi i gjerë – mund të bjerë shpejt. Dhe pikërisht këtë beson Macleod se po ndodh me US dollar dhe monedhat e tjera kryesore perëndimore.

“Ndërsa ne po shkojmë drejt humnerës me monedhat tona, Kina tashmë është në rrugën e mbrojtjes së monedhës së saj nga i njëjti fat (me ar).”– Alasdair Macleod

Një pozicion i pasigurt për US dollar

Alasdair ka argumentuar prej kohësh se rritja eksponenciale e çmimeve të arit (dhe argjendi duket se po fillon të ngjitet me shpejtësi tani) nuk është një pasqyrim i një rritjeje reale të vlerës së arit – por, përkundrazi, një rënie e qëndrueshme dhe në përshpejtim e vlerës së US dollar dhe valutave të tjera kryesore fiat. Sipas Macleod, pothuajse e vetmja gjë që i mban të huajt të mbajnë sasi të mëdha të US dollars (afërsisht 130 trilionë dollarë) është dëshira e tyre për të investuar në aksionet amerikane. Kjo rrethanë do të thotë se një rënie në tregun e aksioneve të SHBA mund të rezultojë në një hedhje masive të US dollars nga investitorët e huaj në një kohë të shkurtër.

Përveç de-dolarizimit në mbarë botën, forca kryesore që ka fryrë dollarin dhe ka kërcënuar të rrëzojë vlerën e tij është barra e madhe e borxhit amerikan – më shumë se 35 trilionë dollarë. Fuqitë e tjera kryesore perëndimore, si UK dhe EU, janë të bllokuara në flluska të ngjashme borxhi. Ky borxh masiv bëhet edhe më kërcënues nëse ndodh një recesion, pasi kjo do të çonte në uljen e të ardhurave nga taksat që janë të nevojshme për të shmangur një krizë borxhi.

Macleod thekson gjithashtu ngjashmërinë – borxhi i lartë global, një treg aksionesh i mbivlerësuar dhe tarifa të mëdha – me kushtet e vitit 1929 që çuan në Depresionin e Madh. Ai beson fort se, në fund – edhe pse pranon lirshëm se nuk është i sigurt se si qeveritë do të përpiqen të përballen me këtë – nuk ka asnjë mënyrë për t’iu shmangur një krize të madhe financiare globale.

Gold-mbështetur juani mund të sfidojë dollarin në rënie

Kina ngrihet – mbi një grumbull ari

Ndërkohë, Kina po grumbullon ar dhe argjend në një shkallë të paprecedentë. Ajo ka krijuar një rezervë gjigante ari – një rezervë që do ta bënte për Kinën një manovër relativisht të lehtë shndërrimin e yuanit në një valutë të mbështetur nga ari. Duke ndërtuar këtë rezervë masive ari, Kina po e pozicionon yuanin/renminbin si valutën rezervë numër një për vendet BRICS, Shanghai Cooperation Organization (SCO), dhe, në fund, për të gjithë botën. Mbani parasysh se, me vendet BRICS, SCO dhe të gjitha shtetet përgjatë Silk Road ku Kina po investon – po flasim për 70% të ekonomisë botërore.

Ekonomia e konsumatorit të Kinës është tashmë më e madhe se ajo e SHBA-së, dhe ajo vazhdon (edhe pse, duhet pranuar, nëpërmjet shumë spiunazhit industrial) të zgjerojë me shpejtësi rritjen e saj teknologjike. Macleod e sheh Kinën duke punuar – përmes BRICS, SCO dhe Nismës së saj Silk Road – drejt asaj që ai e quan një revolucion të ri industrial për vendet në zhvillim. Ai e sheh kërkesën e tregjeve në zhvillim si të prirur të nxisë kërkesën për ar dhe mallra të tjera, ndërsa ul dëshirën për monedhat fiat.

Një hap i madh që qeveria kineze ndërmori më herët këtë vit ishte shpallja, përmes Shanghai Gold Exchange – se do të hapte kasaforta ari në Hong Kong dhe Arabinë Saudite, dhe se qendra të tjera të tregtimit të arit do të pasonin. Kasafortat në Hong Kong u hapën shpejt dhe po krijojnë instrumente investimi të arit të tokenizuar. Sipas mendimit të Alasdair Macleod (dhe unë pajtohem), kjo po vendos qendra financiare ku ari mund të qarkullojë lehtësisht brenda dhe jashtë si kundërpeshë e juanit kinez. Macleod e sheh këtë si një përpjekje të Kinës për të krijuar në thelb një lloj “Bretton Woods Agreement ” të ri (me Kinën, në vend të SHBA-së, si qendër financiare), ku kombet mund të zgjidhin tregtitë ndërkombëtare në atë që përbën një juan të mbështetur në ar.

Një lëvizje e fuqishme për Yuan-in kinez

Macleod thekson një ndryshim kyç në politikë. Ai vëren se, për disa vite me radhë, ka pasur shumë diskutime brenda vendeve të BRICS dhe SCO për të kryer tregtinë ndërkombëtare në monedhat e tyre lokale përkatëse. Por këtë vit, të gjitha ato diskutime janë shuar. Macleod përfundon me siguri se e ardhmja qartësisht paralajmëron zgjidhjen e tregtisë ndërkombëtare në një juan të mbështetur në ar, duke deklaruar se kinezët po punojnë me përkushtim për të vendosur juanin si monedhën e re rezervë ndërkombëtare, të mbështetur nga ari. Kina, Rusia, Arabia Saudite dhe India tashmë po kryejnë disa tregti të mëdha në ar.

Një tjetër shenjë e forcimit të juanit është zgjerimi i tregut të obligacioneve kineze. Rusia po përdor Panda bonds për të financuar operacionet e saj. Egjipti dhe Brazili gjithashtu kanë emetuar obligacione të denominuara në juan. Nëse shikoni situatën financiare në mbarë botën, është logjike që vendet të mbështeten më shumë te juani dhe më pak te US dollar. Më kujtohet sanksionet financiare të vitit 2022 të vendosura ndaj Rusisë nga SHBA. Ajo përdorim i dollarit si armë ishte një thirrje zgjimi për të gjithë botën – duke i treguar çdo vendi se investimi në US dollars do të thotë që paratë tuaja mund të konfiskohen në çdo moment. Që nga ajo kohë, bankat qendrore në mbarë botën kanë filluar të shesin dollarë dhe të grumbullojnë ar në një shkallë të paprecedentë.

Në mendjen e Macleod, është kaq e thjeshtë: Kur bëhet fjalë për tregtinë ndërkombëtare, vendet duan të shlyejnë në një valutë që ka vlerë të fortë dhe të qëndrueshme – dhe kjo, në fund të fundit, është një valutë e mbështetur nga “para të vërteta”, pra ari. Ai na kujton se ari ka qenë ligjërisht mjeti përfundimtar i shlyerjes monetare që nga koha e Perandorisë Romake.

Përgatituni për një sistem monetar multipolar, jo për një ndryshim të menjëhershëm të monedhës

Sipas mendimit tim, është më pak e rëndësishme të parashikohet nëse Kina do të lançojë zyrtarisht një valutë të mbështetur plotësisht nga ari dhe më e rëndësishme të njihet ndryshimi më i gjerë strukturor: bankat qendrore po diversifikojnë rezervat, akumulimi i arit po përshpejtohet dhe dominimi i padiskutueshëm i dollarit po vihet gradualisht në pikëpyetje. Vetëm kjo ndryshon kornizën afatgjatë të rrezikut për portofolët globale.

Nuk do të rekomandoja të bëheshin baste ekstreme, të gjitha në një, për një kolaps të papritur të dollarit ose për një rivendosje të menjëhershme monetare. Kalimet valutore historikisht ndodhin gjatë viteve, jo muajve. Megjithatë, besoj se investitorët duhet të ulin gradualisht rrezikun e ekspozimit ndaj një monedhe të vetme. Kjo do të thotë të mbash një përzierje të diversifikuar të aseteve: ar si mbrojtje monetare, ekspozim të zgjedhur ndaj monedhave jo-perëndimore dhe asete reale që janë më pak të ndjeshme ndaj zhvlerësimit të valutës fiat.

Nëse Kina vazhdon të ndërtojë një kornizë të pagesave të mbështetur në ar brenda BRICS ose blloqeve tregtare, pasoja e menjëhershme ka gjasa të jetë graduale – më shumë tregti dypalëshe në juan, më shumë kontrata të zgjidhura me ar dhe diversifikim i ngadaltë i rezervave. Mesazhi strategjik është qëndrueshmëria, jo spekulimi.

Rekomandimi im është i thjeshtë: përgatituni për sisteme monetare multipolare në vend që të vini bast për zëvendësimin e një monedhe me një tjetër brenda natës. Në tranzicione të pasigurta, ruajtja e kapitalit dhe diversifikimi janë më të rëndësishme se bindja ideologjike për atë se cila monedhë rezervë do të fitojë.

Përfundim

Kina po pozicionohet në mënyrë strategjike për të sfiduar dominimin global të dollarit amerikan përmes forcimit të juanit, veçanërisht duke e mbështetur atë me rezerva të mëdha ari. Kjo lëvizje jo vetëm forcon besimin në monedhën kineze në tregjet ndërkombëtare, por gjithashtu i mundëson Pekinit të tërheqë partnerë të rinj tregtarë që kërkojnë alternativa ndaj USD-së. Shembujt konkretë të marrëveshjeve tregtare me vende si Rusia apo Irani tregojnë seriozitetin e kësaj strategjie. Nëse Kina e ndjek këtë kurs me vendosmëri, bota financiare mund të jetë në prag të një ndryshimi epokal: ku juani dhe ari vënë në pikëpyetje supremacinë historike të dollarit.

Pyetje të Shpeshta

Çfarë faktorësh mund të përshpejtojnë kalimin drejt përdorimit të juanit të mbështetur nga ari në tregtinë ndërkombëtare?

Faktorët që mund të përshpejtojnë këtë kalim përfshijnë rënien e qëndrueshmërisë së dollarit amerikan, shtimin e pasigurisë për valutën fiat, zgjerimin e rezervave të arit nga Kina si dhe hapjen e qendrave të reja të tregtimit të arit. Gjithashtu, bashkëpunimi më i ngushtë i vendeve BRICS dhe zhvillimi i instrumenteve të reja financiare të mbështetura nga ari janë katalizatorë të rëndësishëm.

Cilat janë avantazhet kryesore të një sistemi pagesash të mbështetur në ar për ekonomitë në zhvillim?

Një sistem pagesash të mbështetur në ar ofron stabilitet më të madh monetar, zvogëlon rrezikun e zhvlerësimit të valutave fiat dhe ndihmon në ruajtjen e besimit ndërkombëtar. Për ekonomitë në zhvillim, kjo nxit një ambient më të parashikueshëm për tregti dhe ul ekspozimin ndaj krizave të valutave globale.

Si kanë ndikuar zhvillimet e fundit në tregun e obligacioneve kineze në forcimin e juanit?

Zhvillimet në tregun e obligacioneve kineze kanë mundësuar që vende si Rusia, Egjipti dhe Brazili të emetojnë obligacione në juan, duke rritur përdorimin ndërkombëtar të monedhës. Kjo ndihmon në forcimin e rolit të juanit si valutë rezervë alternative dhe nxit më shumë vende që të diversifikojnë ekspozimin ndaj dollarit amerikan.

Pse tranzicioni drejt një sistemi monetar multipolar pritet të jetë gradual dhe jo i menjëhershëm?

Tranzicionet valutore në historinë financiare ndodhin zakonisht gjatë viteve për shkak të përmasave të rezervave, marrëdhënieve të ndërlikuara tregtare dhe faktorëve politikë. Diversifikimi i rezervave dhe ristrukturimi i sistemeve pagesore kërkojnë kohë për t'u përshtatur, prandaj ndryshimi drejt një sistemi multipolar pritet të jetë i butë dhe jo i papritur.

news.title.like-article