Redaktionell anmärkning: Även om vi följer strikta redaktionella riktlinjer kan detta inlägg innehålla referenser till produkter från våra partners. Här är en förklaring till hur vi tjänar pengar. Ingen av de data och informationer som finns på denna webbsida utgör investeringsrådgivning enligt vårt ansvarsfriskrivning.
Proprietary trading, eller prop trading, avser när finansinstitut som banker, mäklarfirmor eller investmentbolag handlar med eget kapital snarare än för kunders räkning. Det primära målet är att generera direkta vinster genom att investera i tillgångar som aktier, obligationer, Forex, råvaror eller derivat.
För att lyckas som handlare är det viktigt att förstå nyckelbegrepp, och proprietär handel är en sådan kritisk term. Den här artikeln ger en omfattande översikt över prop trading, med dess fördelar, utmaningar och viktiga detaljer. Låt oss dyka in!
Vad är prop trading?
Proprietary trading, eller prop trading, inträffar när ett finansiellt företag, till exempel en bank eller mäklare, använder sitt eget kapital för att handla tillgångar som aktier, obligationer, valutor eller råvaror. Till skillnad från traditionell handel, där företag utför affärer för kunder och tjänar en provision, innebär prop trading att företag handlar för egen vinst.
I denna typ av handel tar företagen på sig marknadsrisker för att dra nytta av prisförändringar. De använder ofta avancerade metoder som arbitrage och algoritmiska modeller. Den största fördelen är att företaget behåller alla vinster från framgångsrika affärer, men det bär också den fulla effekten av eventuella förluster. Denna metod kräver djup marknadskunskap, avancerade verktyg och strikt riskhantering. Även om prop trading kan vara mycket givande, kräver det betydande expertis och ett disciplinerat tillvägagångssätt.
Viktiga deltagare i prop trading
Investmentbanker. Många av dem har avdelningar som handlar med bankens kapital på marknader som aktier, räntebärande värdepapper, Forex, råvaror och derivat.
Hedgefonder. Prop trading är kärnan i deras aktiva handelsstrategier och användning av hävstång. De investerar på olika marknader och i olika tillgångsslag.
Handelsföretag för råvaror. Företag som fokuserar på handel med råvaror och energimarknader som olja och gas. De använder sin specialkunskap för att handla för företagets räkning.
HFT företag. De använder algoritmer och höghastighetsteknik för att genomföra egna strategier och handla baserat på mikroprisrörelser.
Hur fungerar ett prop trading-företag?
Proprietära handelsföretag, eller prop trading-företag, verkar genom att använda sitt eget kapital för att handla på olika finansmarknader. Till skillnad från traditionella mäklare tjänar dessa företag direkt på marknadsaktiviteter snarare än att tjäna provisioner från kundtransaktioner.
Viktiga aspekter av prop trading-verksamhet:
Kapitalutnyttjande. Prop trading-företag ger handlare tillgång till företagets kapital, vilket gör det möjligt för dem att handla på marknader som aktier, Forex, råvaror och derivat. Detta gör det möjligt för handlare att arbeta med betydande hävstångseffekt utan att riskera personliga medel.
Urval och utvärdering av handlare. Företagen genomför en grundlig rekryteringsprocess för att anställa skickliga handlare. Detta inkluderar testning av strategier genom simulerad handel, utvärdering av beslutsfattande under press och bedömning av riskhanteringsförmåga.
Protokoll för riskhantering. Riskhantering är en central del av prop trading. Företagen fastställer strikta riktlinjer för handeln, inklusive gränser för positionsstorlek och stop-loss order, för att minimera potentiella förluster och skydda kapitalet.
Teknik och marknadsverktyg. För att behålla försprånget investerar företagen i avancerade handelssystem, dataanalys i realtid och algoritmisk handelsteknik. Dessa verktyg möjliggör ett snabbt och exakt genomförande av handelsstrategier.
Vinstdelningsmodell. Handlare kompenseras vanligtvis genom vinstdelningsarrangemang och tjänar en del av de vinster de genererar. Denna modell uppmuntrar till prestation och anpassar handlarnas intressen till företagets mål.
Strategier för Prop-handel
Proprietary trading-företag använder avancerade strategier för att maximera vinsten genom att använda sitt eget kapital. Dessa metoder kräver ofta specialiserad kunskap, datadriven analys och höghastighetsutförande. Här är några framträdande strategier, förstärkta med exempel från verkligheten.
Indexarbitrage
Indexarbitrage innebär att man utnyttjar prisskillnader mellan ett aktieindex och dess underliggande värdepapper. Handlare köper undervärderade värdepapper och säljer övervärderade samtidigt för att fånga upp skillnaden.
Exempel: Om S&P 500-terminen handlas högre än det faktiska värdet på dess komponenter, kan en handlare blanka terminen samtidigt som han köper de underliggande aktierna och tjäna pengar när priserna konvergerar.
Statistiskt arbitrage (StatArb)
Inom statistiskt arbitrage används kvantitativa modeller för att identifiera och handla med värdepapper som uppvisar statistiska samband. Det handlar ofta om parhandel eller sektorbaserade strategier.
Exempel: En handlare märker att aktie A och aktie B historiskt sett rör sig tillsammans. Om aktie A sjunker betydligt medan aktie B stiger kan de köpa aktie A och blanka aktie B och förvänta sig att deras priser ska justeras.
Arbitrage vid sammanslagningar
Denna strategi drar nytta av prisförändringar i aktier som är inblandade i fusioner eller förvärv. Handlare köper aktier i målföretaget och kan blanka det förvärvande företaget för att dra nytta av prisgapet tills affären avslutas.
Exempel: Under Microsoft:s förvärv av Activision Blizzard köpte handlare Activision-aktier när de låg under det överenskomna priset och blankade Microsoft för att säkra sig mot affärsrisken.
Volatilitetsarbitrage
Denna strategi innebär handel baserad på förväntade volatilitetsskillnader snarare än prisriktning. Optioner används vanligen för att utnyttja skillnader mellan implicit och realiserad volatilitet.
Exempel: Om en handlare förväntar sig högre marknadsvolatilitet än vad som för närvarande är prissatt i optioner kan denne köpa en straddle (köp- och säljoptioner) för att dra nytta av betydande prisrörelser i endera riktningen.
Global makrohandel
Global makrohandel fokuserar på stora ekonomiska trender, geopolitiska händelser och centralbankspolitik för att göra strategiska satsningar på tillgångsklasser som valutor, råvaror och obligationer.
Exempel: I väntan på en räntehöjning från Federal Reserve kan en handlare blanka amerikanska statsobligationer och förvänta sig att deras priser sjunker när avkastningen stiger.
Högfrekvent handel (HFT)
HFT innebär att man utför affärer blixtsnabbt med hjälp av algoritmer för att dra nytta av små prisineffektiviteter.
Exempel: Under resultatmeddelanden kan HFT företag handla på de korta prisgap som uppstår när marknaderna reagerar och ta vinster innan andra kan svara.
Hur blir man en prop trader?
För att bli en prop trader krävs en kombination av finansiella färdigheter, tillgång till ett eget handelsföretag och ofta en formell urvalsprocess. Här är en steg-för-steg-guide:
Förstå grunderna för prop trading. Undersök begreppet proprietär handel: dess risker, belöningar och förväntningar. Bekanta dig med de typer av tillgångar som handlas (t.ex. aktier, Forex, terminer eller krypto).
Bygga en stark handelsgrund. Utveckla färdigheter i teknisk och fundamental analys. Skaffa dig erfarenhet av att handla på finansmarknaderna, även genom att använda demokonton för att testa strategier. Studera handelspsykologi för att hantera de känslomässiga aspekterna av marknadsvolatilitet.
Fortsätt med relevant utbildning. Examen i finans, ekonomi eller relaterade områden kan vara till hjälp men är inte alltid ett krav. Certifieringar som CFA eller tekniska kurser i handel kan vara fördelaktiga.
Identifiera prop trading-företag. Undersök företag som erbjuder möjligheter. Förstå varje företags finansieringsprocess, krav och vinstdelningsmodeller.
Vi har identifierat en lista över välrenommerade proprietära handelsföretag som ger värdefulla möjligheter och stöd för handlare.
| Finansiering upp till, $ | Vinstfördelning upp till, %. | Min Handelsdagar | Handelsperiod | Max. Hävstång | Öppna ett konto | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 200 000 | 90 | Inga tidsbegränsningar | Obegränsad | 1:30 | ÖPPNA ETT KONTO Du riskerar ditt kapital.
|
|
| 400 000 | 80 | 10 | Obegränsad | 1:30 | ÖPPNA ETT KONTO Du riskerar ditt kapital.
|
|
| 4 000 000 | 90 | 5 | Obegränsad | 1:30 | ÖPPNA ETT KONTO Du riskerar ditt kapital.
|
|
| 2 000 000 | 85 | Inga tidsbegränsningar | Obegränsad | 1:100 | ÖPPNA ETT KONTO Du riskerar ditt kapital.
|
|
| 400 000 | 90 | Inga tidsbegränsningar | Obegränsad | 1:30 | ÖPPNA ETT KONTO Du riskerar ditt kapital.
|
Klarar rekryteringsprocessen. Många företag kräver att kandidater slutför en utmaning eller ett utvärderingsprogram och handlar demokonton under strikta regler. Bevisa lönsamhet och riskhanteringsförmåga för att säkra finansiering.
Lär dig och anpassa dig. Många företag erbjuder utbildning och mentorskap för nya handlare. Engagera dig i kontinuerligt lärande för att förfina strategier och anpassa dig till marknadsförändringar.
Utnyttja företagets resurser. Använd företagets kapital, verktyg och data för att utföra affärer. Fokusera på att öka lönsamheten samtidigt som du hanterar riskerna på ett effektivt sätt.
Utveckla din karriär. Leverera konsekventa resultat för att potentiellt öka din vinstdelning eller allokering av handelskapital. Nätverka inom branschen för att utforska ytterligare möjligheter.
Hur mycket pengar kan en prop trader tjäna?
Även om prop trading till stor del betraktas som riskabelt är det en av de mest lönsamma verksamheterna som bedrivs av finansinstitut. Det belopp som en prop trader tjänar är vanligtvis beroende av en förutbestämd vinstdelningskvot. Det intjänade beloppet beror helt och hållet på den vinst som en prop trader gör beroende på provisioner, förhandlingar, lönsamhet, volym osv. Detta innebär att möjligheterna är oändliga. Erfarna marknadsaktörer vet hur man kan förvandla 100 USD till 1 000 USD eller mer i prop trading. Med god planering och användning av avancerade handelsverktyg är detta fullt möjligt.
Vinstbeloppet från handeln delas vanligtvis mellan företaget och prop-handlaren men då är risken asymmetrisk. Det innebär att vid en förlust bär du 100% av förlusterna medan du inte får 100% av vinsten. De flesta företag behåller mellan 10-25% av alla vinster och ger prop-handlaren resten. Du måste förstå att handel, särskilt dagshandel, är mycket volatil, vilket innebär att du kan tjäna miljoner och samtidigt kan du förlora detsamma.
Hur väljer jag ett prop-handelsföretag?
Att välja prop-handelsföretag innebär att man utvärderar flera faktorer för att säkerställa att det överensstämmer med dina handelsmål och preferenser. Här är en guide som hjälper dig att fatta ett välgrundat beslut:
Vinstdelningsmodell. Kontrollera procentandelen av vinsten du behåller. De flesta företag erbjuder uppdelningar från 70% till 90% för näringsidkaren.
Utvärderingsprocess. Förstå företagets utvärderingsprocess, ofta genom demohandelsutmaningar eller finansierade näringsidkarprogram.
Tillgångsklasser och marknader. Se till att företaget stöder dina föredragna tillgångsklasser, oavsett om det är Forex, aktier, optioner eller krypto.
Avgiftsstruktur. Utvärdera förskottsavgifter eller löpande avgifter, till exempel prenumerationskostnader, utvärderingsavgifter eller vinstuttagsavgifter.
Support och verktyg. Kontrollera kvaliteten på plattformar och handelsverktyg som tillhandahålls, till exempel kartläggningsprogramvara, riskhanteringssystem och nyhetsflöden.
Policy för utbetalningar. Undersök utbetalningsfrekvens (veckovis, varannan vecka eller månadsvis) och uttagsmetoder.
Rykte. Forskningsrecensioner och vittnesmål om företagets trovärdighet och näringsidkarstöd.
För- och nackdelar med egen handel
- Fördelar
- Nackdelar
Högre intäkter. Företag behåller alla vinster från framgångsrika affärer, vilket potentiellt kan leda till betydande vinster.
Tillhandahållande av likviditet. Aktiv handel tillför likviditet till marknaden, vilket förbättrar transaktionsflödet.
Strategisk flexibilitet. Företagen kan genomföra olika strategier utan kundrelaterade begränsningar.
Tillgång till avancerade verktyg. Sofistikerade plattformar och analyser bidrar till bättre beslutsfattande.
Anpassade incitament. Genom att använda företagets kapital uppmuntras fokus på lönsamhet och riskhantering.
Hög risk. Spekulativa affärer kan leda till betydande förluster och påverka den finansiella stabiliteten.
Marknadspåverkan. Stora affärer kan påverka marknadspriserna och skapa ogynnsamma förutsättningar.
Granskning av tillsynsmyndigheter. Handelsaktiviteter kan bli föremål för tillsyn, särskilt om de är kopplade till volatilitet.
Kostnadskonsekvenser. Det kan vara dyrt att investera i teknik och kvalificerad personal.
Potentiella konflikter. Frågor som front-running-order kan skada företagets rykte.
Nybörjare kan få en fördel genom att behärska långsiktiga arbitragestrategier
Proprietary trading handlar inte bara om att utnyttja ett företags kapital, det handlar om att utnyttja din egen expertis på nischmarknader. Nybörjare bör fokusera på att utveckla expertis inom en specifik tillgångsklass - till exempel valutapar med låg volatilitet eller aktier inom tillväxtsektorer.
I stället för att försöka behärska flera marknader kan du djupdyka i ett område, lära dig dess beteende och förutse rörelser baserat på makroekonomiska faktorer och marknadsmönster. Att till exempel följa hur centralbankens beslut påverkar en viss valuta kan ge dig en fördel när det gäller att förutse utvecklingen. Detta fokus minskar bruset, håller handelsstrategierna exakta och förbättrar din träffprocent.
Medan många prop traders jagar kortsiktiga vinster kan nybörjare få en fördel genom att behärska långsiktiga arbitragestrategier. Detta innebär att man identifierar prisskillnader i gränsöverskridande tillgångar eller mellan olika börser. Att till exempel förstå hur geopolitiska risker påverkar råvaror kan hjälpa dig att utnyttja dessa luckor på ett lönsamt sätt.
Dessutom ska du alltid analysera prop-företagets verktyg och hävstångsgränser. Välj företag som erbjuder dynamiska algoritmer och flexibla plattformar snarare än bara hög hävstångseffekt - det är kvaliteten på data och exekveringsverktyg som ofta avgör framgång på snabba marknader.
Slutsats
Proprietary trading erbjuder skickliga handlare möjlighet att utnyttja ett företags kapital för betydande vinstpotential samtidigt som avancerade strategier finslipas. Även om det ger tillgång till kraftfulla verktyg och större marknadsinflytande, kommer det också med högre risker och ansvar. Att förstå dynamiken i prop trading, från att utvärdera företag till att behärska nyckelstrategier, är avgörande för framgång.
Vanliga frågor
Är prop trading olagligt?
Nej, prop trading är inte olagligt men du måste vara försiktig, särskilt i strikt reglerade länder som USA.
Vad är en prop trader?
En prop trader är en person som använder ett företags resurser för att investera i en mängd olika tillgångar som aktier, obligationer, råvaror etc. En prop trader förbinder sig ett litet belopp till företaget för att garantera att de kommer att genomföra ansvarsfulla affärer med företagets intresse i åtanke.
Kan en prop trader handla med vad de vill?
Prop traders får vanligtvis strikta riktlinjer av företaget om hur mycket de kan handla och vilka typer av affärer de kan göra.
Är prop trading lönsamt?
Du måste förstå att prop trading innebär flera risker lika mycket som det är lönsamt. Om du kan hantera riskerna i samband med prop trading kan du säkert tjäna en förmögenhet från satsningen.
Relaterade artiklar
Team som arbetade med artikeln
Parshwa är en innehållsexpert och finansproffs som har djup kunskap om aktie- och optionshandel, teknisk och grundläggande analys och aktieforskning. Som Chartered Accountant Finalist har Parshwa också expertis inom Forex, kryptohandel och personlig beskattning. Hans erfarenhet visas av en produktiv kropp med över 100 artiklar om Forex, krypto, aktier och personlig ekonomi, tillsammans med personliga rådgivande roller i skattekonsultation.
Proprietary trading (prop trading) är en finansiell handelsstrategi där ett finansiellt företag eller en institution använder sitt eget kapital för att handla på olika finansiella marknader, till exempel aktier, obligationer, råvaror eller derivat, i syfte att generera vinster för företaget självt. Prop traders handlar vanligtvis inte för kunders räkning utan handlar istället med företagets pengar och tar på sig de risker och fördelar som är förknippade med detta.
Algoritmisk handel är en avancerad metod som bygger på avancerad kodning och formler baserade på en matematisk modell. Jämfört med traditionella handelsmetoder skiljer sig dock processen genom att den är automatiserad.
En mäklare är en juridisk eller fysisk person som fungerar som mellanhand när man gör affärer på finansmarknaderna. Privata investerare kan inte handla utan en mäklare, eftersom endast mäklare kan utföra affärer på börserna.
Fundamental analys är en metod eller ett verktyg som investerare använder för att försöka fastställa ett värdepappers inneboende värde genom att undersöka ekonomiska och finansiella faktorer. Den tar hänsyn till makroekonomiska faktorer som till exempel konjunkturläget och branschförhållanden.
Volatilitet avser graden av variation eller fluktuationer i priset eller värdet på en finansiell tillgång, såsom aktier, obligationer eller kryptovalutor, under en tidsperiod. Högre volatilitet tyder på att en tillgångs pris upplever mer betydande och snabba prissvängningar, medan lägre volatilitet tyder på relativt stabila och gradvisa prisrörelser.
