Brittiska pundet stiger till 1,29 på förväntningar om långsammare räntesänkningar från Bank of England
Sterling återhämtar sig något från de senaste nedgångarna i slutet av veckan
Det brittiska pundet handlas över 1,29 mot den amerikanska dollarn den 1 november, då handlare omvärderar Bank of Englands duvaktiga planer
Efter att ha nått en ny 11-veckors lägsta nivå på 1,285 mot dollarn den 31 oktober lyckades det brittiska pundet återhämta sig något på fredagen.
Sterling återhämtar sig något från de senaste nedgångarna i slutet av veckan
Handlare reviderar förväntningarna på ytterligare räntesänkningar från Bank of England (BoE) när Office for Budget Responsibility (OBR) höjde inflationsprognoserna för 2024 och 2025 till 2,5% respektive 2,6%, och finansminister Rachel Reeves skisserade planer på att höja skatterna med £ 40 miljarder.
BoE förväntas nu sänka räntorna vid ett av sina två återstående möten i år. Bank of Montreal (BMO) analytiker prognostiserar att BoE kommer att hålla räntorna oförändrade på 5% den 7 november, även om 80% av handlarna förväntar sig en räntesänkning i november, vilket sänker huvudräntan till 4,75%.
"Med tanke på sammansättningen av den penningpolitiska kommittén (MPC) och effekterna av budgetåtgärder på BoE: s prognoser och inflationsmotståndskraft, tror vi att minst fem kommittémedlemmar kan rösta för att hålla bankräntan oförändrad", säger BMO.
U.S.: Jobbdata divergerar
En annan faktor som stöder den brittiska valutan kan vara nonfarm payroll (NFP) -rapporten för oktober i USA, som förväntas avvika från den tidigare publicerade ADP Employment Change-rapporten.
NFP-rapporten väntas visa att 113.000 nya jobb skapades i oktober, ned från 254.000 i september, medan ADP-rapporten indikerade 233.000 nyanställningar . Dessutom visade data om första arbetslösa krav för veckan som slutade den 25 oktober en nedgång till 216.000, jämfört med förväntade 230.000, vilket markerar den lägsta nivån på 22 veckor.
Förbättrad efterfrågan på arbetskraft gör det möjligt för Federal Reserve att sänka räntorna mer gradvis och potentiellt göra ytterligare två sänkningar före årets slut.
Under tiden nådde US Dollar Index (USD), som mäter dollarns värde mot sex stora valutor, nästan en tremånadershögsta på cirka 104,60 på måndagen. Handlare väntar på preliminära amerikanska BNP-data för tredje kvartalet och non-farm payrolls (NFP) data för oktober för att bedöma det aktuella läget för den amerikanska ekonomin och arbetskraftsefterfrågan.
