Guldpriset kämpar under 2.640 dollar-motståndet efter historiskt fall
Rädsla för tullar och räntesänkningar möter en starkare USD
Guldpriserna vacklar på kritiska nivåer, kastade runt av motsatta krafter som kan definiera deras nästa bana. Efter måndagens kraftigaste dagliga nedgång på fyra år, då priserna sjönk under 50-dagars EMA på 2 640 USD, har metallen sedan dess kämpat för att återfå ett hållbart momentum. För närvarande ligger guldet över det psykologiska stödet på 2.600 USD och befinner sig i ett avgörande skede, där makro- och tekniska faktorer tyder på potential för antingen återhämtning eller ytterligare nedgångar.
Stödet på 2.600 USD och motståndet på 2.640 USD fungerar nu som avgörande riktmärken. En push över $ 2,640, som återvinner 50-dagars EMA, kan signalera en vändning av veckans förluster och bana väg för en klättring mot $ 2,700 och därefter, med Fibonacci-förlängningar som indikerar ytterligare uppåtriktad potential. Omvänt kan ett brott under 2,600 dollar öppna dörren för djupare nedgångar. CTAs (Commodity Trading Advisors) positionering kommer sannolikt inte heller att förvärra flödena på nedsidan förrän priserna faller söder om 2 550 USD.
Guldprisdynamik (september-november 2024). Källa: TradingView
På uppsidan har oro över den amerikanska presidenten Donald Trumps tullhot och pågående Ryssland-Ukraina-spänningar underbyggt efterfrågan på säker tillflyktsort, medan förväntningarna på ytterligare en räntesänkning från Federal Reserve i december ger ytterligare stöd. Dessa medvindar motverkas dock av onsdagens amerikanska BNP- och PCE-data, som belyste ekonomisk motståndskraft och avstannade inflationsframsteg. En blygsam återhämtning i amerikanska statsräntor och en starkare dollar komplicerar ytterligare guldets återhämtningsutsikter, vilket potentiellt kan begränsa vinsterna.
Handlarnas positionering avslöjar försiktiga utsikter för guldet
Marknadspositioneringen avslöjar också blandade signaler. Makrofonder har redan avvecklat nästan 60% av sina extrema positioner efter valet, vilket minskar de omedelbara nedåtriskerna. Samtidigt verkar Shanghai-handlarnas positioner, även om de befinner sig i en betydande nedåtgående trend, ha stabiliserats, vilket tyder på en intervallbunden utsikt för guld på kort sikt.
Sammanfattningsvis är guldpriset mellan en känslig balans, med 2 600 $ och 2 640 $ som kritiska nivåer. Medan de nuvarande förhållandena pekar på konsolidering, håller handlarna ögonen på nästa stora katalysator som kan utlösa en avgörande rörelse i endera riktningen.
Guldpriset beräknas nå 2 750 USD år 2025, säger Bank of America. Analytiker varnar för hotande motvind från en starkare amerikansk dollar och stigande räntor.
