Yenen faller för andra dagen när japansk ekonomisk data är en besvikelse
Yen sjunker till 142,4 när svag data och BoJ-försiktighet tynger sentimentet.
Den japanska yenen föll för andra dagen i rad på onsdagen och tappade till 142,4 per US-dollar efter nya tecken på ekonomisk svaghet och ett försiktigt sentiment inför Bank of Japans kommande policybeslut.
Japans industriproduktion i mars sjönk mer än väntat, medan detaljhandelns försäljningstillväxt underpresterade prognoserna - vilket understryker den tröga inhemska efterfrågan och tvivlar på styrkan i landets återhämtning efter pandemin.
Den svaga statistiken tyngde investerarnas sentiment och satte förnyat tryck på yenen, som redan har mött motvind från ökande räntedifferenser med USA.
BoJ sannolikt avvaktande, försiktig med tullpåverkan
Marknaderna inväntar nu Bank of Japans policybesked, där förväntningarna är att räntan lämnas oförändrad på 0,5%. Analytiker förväntar sig en försiktig ton från beslutsfattarna när de bedömer den potentiella effekten av nya amerikanska tullar på japansk export. Som en stor exportdriven ekonomi är Japan särskilt känsligt för handelspolitiska förändringar, och det är osannolikt att centralbanken kommer att strama åt ytterligare utan tydligare tecken på uthållig inhemsk inflation och tillväxt.
Handelssamtal mellan USA och Japan ger en glimt av lättnad
Under tiden sade USA:s finansminister Scott Bessent på tisdagen att Trump-administrationen hade fört "substantiella samtal" med Japan om ett potentiellt handelsavtal. Även om inga detaljer har slutförts väckte kommentarerna hopp om en möjlig lättnad av de bilaterala handelsspänningarna som har fördunklat utsikterna för japanska exportörer.
Yenen, som ofta ses som en "safe haven"-valuta, har tappat mark den här veckan då lättande globala spänningar och svaga inhemska fundamenta gör att investerare föredrar andra valutor. Ytterligare riktning kommer sannolikt att bero på Bank of Japans policyton och eventuell konkret utveckling från handelsdialogen mellan USA och Japan.
Nyligen skrev vi att US Dollar Index (DXY) har varit låst inom ett snävt 1%-intervall mellan 98,50 och 99,50 under sex handelsdagar i rad.
