แนวนโยบาย Hawkish และแนวนโยบายการเงินแบบ Dovish: ความแตกต่างระหว่างนโยบายการเงิน

หมายเหตุบรรณาธิการ: แม้ว่าเราจะปฏิบัติตามมาตรฐานบรรณาธิการที่เข้มงวด แต่โพสต์นี้อาจมีการอ้างอิงถึงผลิตภัณฑ์จากพันธมิตรของเรา นี่คือคำอธิบายเกี่ยวกับวิธีที่เราทำเงิน ข้อมูลและข้อมูลใด ๆ บนหน้าเว็บนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนตามข้อจำกัดความรับผิดของเรา

ความแตกต่างระหว่างนโยบายการเงิน:

นโยบายการเงินแบบ Hawkish เน้นไปที่การควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและรัดกุมการหมุนเวียนของเงิน ซึ่งมักจะส่งผลให้การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลง.
นโยบายการเงินแบบ Dovish ให้ความสำคัญกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและการลดอัตราการว่างงานโดยการลดอัตราดอกเบี้ยและขยายการหมุนเวียนของเงิน.

ลองจินตนาการถึงนกสองตัวที่บินวนกันอยู่ — หนึ่งตัวกล้าและก้าวร้าว อีกตัวหนึ่งระมัดระวังและมีการวัดผล คำเหล่านี้ "hawkish" และ "dovish," มีมากกว่าการเป็นคำเปรียบเปรย; พวกมันแทนแนวทางพื้นฐานในนโยบายการเงินที่มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่วโลก การทำความเข้าใจคำเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ค้าและนักลงทุนที่มีส่วนร่วมในตลาดการเงิน

คำว่าฮอว์คิชและโดวิชหมายถึงอะไร?

การเปรียบเทียบระหว่าง Hawkish และ Dovish
แง่มุม	Hawkish	Dovish
โฟกัส	การควบคุมเงินเฟ้อ	กระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ
อัตราดอกเบี้ย	การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย	การลดอัตราดอกเบี้ย
การดำเนินนโยบาย	นโยบายการเงินแบบเข้มงวด	นโยบายการเงินแบบผ่อนปรน
ผลกระทบทางเศรษฐกิจ	ชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ ควบคุมเงินเฟ้อ	กระตุ้นการเติบโต เสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
การรับรู้ของตลาด	เป็นสถานการณ์ที่ไม่ดีสำหรับตลาดหุ้น	เป็นสถานการณ์ที่ดีสำหรับตลาดหุ้น
เงินเฟ้อ vs. การจ้างงาน	ให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อ	ให้ความสำคัญกับการจ้างงานและการเติบโต
ตัวอย่างของการดำเนินการ	การเพิ่มอัตราดอกเบี้ย การลดการซื้อตราสารหนี้	การลดอัตราดอกเบี้ย การเพิ่มการซื้อตราสารหนี้

Hawkish และ dovish อธิบายถึงท่าทีที่ธนาคารกลางใช้ในการจัดการอัตราดอกเบี้ยและปริมาณเงิน คำศัพท์เหล่านี้กลายเป็นสิ่งจำเป็นในการเข้าใจนโยบายการเงิน

Hawkish. ท่าทีแบบ Hawkish มุ่งเน้นไปที่การควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ธนาคารกลางที่ใช้วิธีการนี้จะให้ความสำคัญกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่มากเกินไป แม้จะหมายถึงการชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ ก็ตาม Hawks เชื่อว่าการรักษาเงินเฟ้อต่ำเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับความมั่นคงทางเศรษฐกิจในระยะยาว
Dovish. ตรงกันข้าม ท่าทีแบบ dovish มีความผ่อนปรนมากกว่าเรื่องเงินเฟ้อ Doves ให้ความสำคัญกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและการจ้างงาน สนับสนุนอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อกระตุ้นการกู้ยืมและการลงทุน พวกเขายอมรับเงินเฟ้อที่สูงขึ้นหากสนับสนุนเป้าหมายทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

อะไรคือความแตกต่างระหว่างนโยบายการเงินแบบ hawkish และ dovish?

การทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างนโยบายการเงินแบบ hawkish และ dovish สามารถช่วยให้เข้าใจว่าธนาคารกลางมีอิทธิพลต่อผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจอย่างไร

นโยบายการเงินแบบ Hawkish

มุ่งเน้น นโยบาย Hawkish มุ่งเน้นการควบคุมเงินเฟ้อ ธนาคารกลางที่รับนโยบายนี้จะให้ความสำคัญกับการรักษาระดับเงินเฟ้อให้ต่ำเพื่อความคงที่ทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่น การที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงในปี 2022 เป็นการกระทำในลักษณะ hawkish ที่มีเป้าหมายเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ 9.1% ในเดือนมิถุนายน 2022.
อัตราดอกเบี้ย ท่าที hawkish มักเกี่ยวข้องกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้การกู้ยืมเงินมีค่าใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งจะทำให้การใช้จ่ายและการลงทุนลดลง ช่วยทำให้เศรษฐกิจเย็นลงและควบคุมเงินเฟ้อ
การทำให้ปริมาณเงินตึงตัวขึ้น นโยบาย Hawkish อาจรวมถึงการลดปริมาณเงินหมุนเวียนผ่านมาตรการเช่นการขายหลักทรัพย์ของรัฐบาล ซึ่งช่วยจำกัดความสามารถในการให้เครดิต ควบคุมเงินเฟ้อเพิ่มเติม
ผลกระทบทางเศรษฐกิจ แม้ว่านโยบาย hawkish จะมีประสิทธิภาพในการควบคุมเงินเฟ้อ แต่มันก็อาจทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลดลงของการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนธุรกิจ ซึ่งอาจทำให้อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นในระยะสั้น

ตัวอย่าง ในช่วงต้นทศวรรษที่ 1980 ธนาคารกลางแห่งสหรัฐอเมริกา ภายใต้การนำของประธานาธิบดีพอล โวลเกอร์ ได้ดำเนินนโยบายทางการเงินเชิงรุกโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกือบถึง 20% เพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อที่เป็นตัวเลขสองหลัก แม้ว่านโยบายนี้จะประสบความสำเร็จในการลดอัตราเงินเฟ้อ แต่มันก็ส่งผลให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรง

นโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลาย

มุ่งเน้น. นโยบายที่ผ่อนคลายมุ่งเน้นที่การกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและลดอัตราการว่างงาน ธนาคารกลางที่มีท่าทีผ่อนคลายจะแสดงความอดทนต่อภาวะเงินเฟ้อมากขึ้นหากมันสนับสนุนเป้าหมายทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น
อัตราดอกเบี้ย. ท่าทีผ่อนคลายรวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืมและการใช้จ่าย อัตราที่ต่ำลดต้นทุนของเครดิต ส่งเสริมการลงทุนและการใช้จ่ายของผู้บริโภค
การขยายปริมาณเงิน. นโยบายที่ผ่อนคลายอาจรวมถึงการเพิ่มปริมาณเงินผ่านการดำเนินการเช่นการซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลหรือการลดข้อกำหนดสำรองสำหรับธนาคาร สิ่งนี้ทำให้มีเครดิตพร้อมใช้งานมากขึ้น กระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
ผลกระทบทางเศรษฐกิจ. นโยบายที่ผ่อนคลายถูกออกแบบมาเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและลดการว่างงาน อย่างไรก็ตาม หากไม่ได้รับการจัดการอย่างรอบคอบ มันอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ

ตัวอย่าง. หลังจากวิกฤตการเงินโลกในปี 2008 ธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา (Federal Reserve) ได้นำใช้นโยบายการเงินเชิงผ่อนปรนเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยลงใกล้ศูนย์และดำเนินการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing - QE) หลายรอบ โดยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์ค้ำประกันเพื่อเพิ่มปริมาณเงินเข้าในระบบเศรษฐกิจ วิธีการเชิงผ่อนปรนนี้ช่วยให้เศรษฐกิจมีเสถียรภาพ ลดอัตราการว่างงานจากจุดสูงสุดที่ร้อยละ 10 ในปี 2009 ลงมาอยู่ต่ำกว่าร้อยละ 5 ภายในปี 2016 และส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม วิธีการนี้ยังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นและเสถียรภาพทางการเงินเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำที่ยาวนาน

นโยบายการเงินคืออะไร?

นโยบายการเงินหมายถึงการดำเนินการที่ธนาคารกลางทำเพื่อควบคุมปริมาณเงิน จัดการอัตราดอกเบี้ย และบรรลุวัตถุประสงค์เศรษฐกิจมหภาค เช่น ความมั่นคงทางราคา การจ้างงานเต็มที่ และการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นหนึ่งในเครื่องมือหลักที่ใช้ในการมีผลกระทบต่อสภาวะเศรษฐกิจของประเทศ

เครื่องมือหลักของนโยบายการเงินประกอบด้วย:

อัตราดอกเบี้ย. ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพื่อมีผลต่อค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมและการใช้จ่าย ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ใช้อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร (federal funds rate) เพื่อจัดการกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
การดำเนินการตลาดเปิด. สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลเพื่อควบคุมปริมาณเงิน เมื่อธนาคารกลางซื้อหลักทรัพย์ พวกเขาจะเติมสภาพคล่องเข้าระบบเศรษฐกิจ เมื่อขาย พวกเขาจะดึงสภาพคล่องออกไป
การกำหนดอัตราสำรองเงินฝาก โดยการกำหนดเงินสำรองขั้นต่ำที่ธนาคารต้องถือไว้ ธนาคารกลางสามารถควบคุมปริมาณเงินที่ธนาคารปล่อยกู้ได้ ซึ่งมีผลต่อการมีอยู่ของเครดิตทั้งหมด
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ในสถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยต่ำอยู่แล้ว ธนาคารกลางอาจใช้ QE โดยการซื้อหลักทรัพย์ระยะยาวเพื่อฉีดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจโดยตรง ธนาคารกลางยุโรปใช้ QE อย่างกว้างขวางในช่วงปี 2010 เพื่อรับมือกับเงินเฟ้อต่ำและกระตุ้นการเติบโต

นโยบายการเงินที่มีผลต่อกลยุทธ์การซื้อขายอย่างไร

การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน เช่น การปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยหรือโครงการซื้อของธนาคารกลาง สามารถกำหนดทิศทางตลาดในทางที่นักเทรดที่ฉลาดสามารถใช้ประโยชน์ได้ หากคุณเพิ่งเริ่มต้นตอนนี้ พยายามเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อภาคส่วนต่าง ๆ อย่างไร ตัวอย่างเช่น เมื่อธนาคารกลางพูดถึงการปรับขึ้นดอกเบี้ย มักจะหมายถึงข่าวดีสำหรับธนาคารและบริษัทอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม เมื่อพวกเขาพูดถึงการลดดอกเบี้ย มักจะเป็นช่วงเวลาที่ดีกว่าในการมองหาบริษัทสาธารณูปโภคหรือร้านค้าปลีก โปรดคำนึงถึงข้อนี้เมื่อวางแผนการซื้อขายรอบการเปลี่ยนแปลงนโยบายเพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดจากการเปลี่ยนแปลงของภาคส่วนเหล่านี้

เช่นเดียวกัน ให้ความสำคัญกับเบาะแสที่ธนาคารกลางหย่อนก่อนการเปลี่ยนแปลงนโยบายใหญ่ พวกเขามักจะแบ่งปันเบาะแสในคำพูดหรือการปรับเปลี่ยนนโยบายเล็กน้อยที่สามารถบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่กว่ากำลังจะมา ตั้งค่าการแจ้งเตือนสำหรับคำพูดจากบุคคลสำคัญของธนาคารและพยายามวิเคราะห์โทนของการประกาศเพื่อคาดเดาอารมณ์ตลาดก่อนที่จะชัดเจนสำหรับทุกคน กลยุทธ์นี้ช่วยให้คุณปรับการซื้อขายล่วงหน้า ทิ้งเข้าใส่นำหน้าผู้ที่ทำเพียงตามข่าวอย่างเป็นทางการเท่านั้น

สรุป

นโยบายการเงิน ไม่ว่าจะเป็นนโยบาย เหยี่ยวหรือผ่อนคลายก็ตาม เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังที่กำหนดภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจ สำหรับผู้ค้าและนักลงทุน การเข้าใจนโยบายเหล่านี้มีความสำคัญต่อการเข้าใจสภาวะตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ นโยบาย Hawkish ให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งมักนำไปสู่การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและสภาวะการเงินที่เข้มงวดขึ้น ในขณะที่นโยบายผ่อนคลายมุ่งเน้นกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจผ่านอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงและการเพิ่มสภาพคล่อง การเข้าใจและปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ผู้ค้าสามารถตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ที่สอดคล้องกับแนวโน้มเศรษฐกิจในวงกว้าง ปกป้องการลงทุนและใช้ประโยชน์จากโอกาส

คำถามที่พบบ่อย

อะไรที่ทำให้ธนาคารกลางใช้เวลานโยบายในเชิงเข้มงวด?

ธนาคารกลางมักใช้เวลานโยบายในเชิงเข้มงวดเมื่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และมีความจำเป็นที่จะต้องลดความร้อนแรงของเศรษฐกิจเพื่อป้องกันไม่ให้ร้อนเกินไป

เมื่อไรที่ธนาคารกลางจะเลือกใช้นโยบายแบบผ่อนคลาย?

ธนาคารกลางอาจเลือกนโยบายแบบผ่อนคลายในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ เมื่ออัตราการว่างงานสูง และการเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง การลดอัตราดอกเบี้ยสามารถกระตุ้นการใช้จ่ายและการลงทุน

ธนาคารกลางสามารถสลับระหว่างนโยบายเข้มงวดและผ่อนคลายได้หรือไม่?

ใช่ ธนาคารกลางมักปรับเปลี่ยนระหว่างนโยบายที่เข้มงวดและผ่อนคลายตามสภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง เช่น ในช่วงเศรษฐกิจถดถอยอาจใช้นโยบายผ่อนคลาย และเปลี่ยนไปใช้นโยบายเข้มงวดเมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัว

นโยบายเข้มงวดและผ่อนคลายมีผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างไร?

นโยบายเข้มงวดอาจทำให้ราคาหุ้นลดลงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้าม นโยบายที่ผ่อนคลายมักส่งเสริมตลาดหุ้นโดยทำให้การกู้ยืมถูกลงและสนับสนุนการลงทุน

ทีมงานที่จัดทำบทความนี้

Andrey Mastykin คือ นักเขียน บรรณาธิการ และนักยุทธศาสตร์ด้านคอนเทนต์ผู้มากประสบการณ์และทำงานกับ Traders Union มาตั้งแต่ปี 2020 ในฐานะบรรณาธิการ เขามีความพิถีพิถันเกี่ยวกับการตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูลและการรับประกันความแม่นยำของข้อมูลทั้งหมดที่เผยแพร่ในแพลตฟอร์ม Traders Union เขาให้ความสำคัญกับการให้ความรู้กับผู้อ่านเกี่ยวกับผลตอบแทนและความเสี่ยงที่เป็นไปได้ในการเทรดในตลาดการเงิน

เขาเชื่อมั่นว่า การลงทุนเชิงรับเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมกว่าสำหรับบุคคลส่วนใหญ่ แนวทางที่ระมัดระวังของ Andrey และการให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงนั้นสอดคล้องกับความต้องการของผู้อ่านหลายท่าน จึงทำให้เขาเป็นแหล่งข้อมูลด้านการเงินที่ได้รับความไว้วางใจ

นอกจากนี้ อันเดรย์ยังเป็นสมาชิกของสหภาพนักข่าวแห่งชาติยูเครน (บัตรสมาชิกเลขที่ 4574, หนังสือรับรองระหว่างประเทศ UKR4492)

เรียนรู้เกี่ยวกับนโยบายด้านบรรณาธิการของเรา

คัดลอกการซื้อขาย

Copy Trading คือกลยุทธ์การลงทุนที่เทรดเดอร์จำลองกลยุทธ์การซื้อขายของเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์มากกว่า โดยสะท้อนการซื้อขายในบัญชีของตนเองโดยอัตโนมัติเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกัน

การซื้อขาย

การซื้อขายเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น สกุลเงิน หรือสินค้าโภคภัณฑ์ โดยมีจุดประสงค์เพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคาในตลาด เทรดเดอร์ใช้กลยุทธ์ เทคนิคการวิเคราะห์ และแนวทางปฏิบัติในการบริหารความเสี่ยงที่หลากหลาย เพื่อตัดสินใจอย่างมีข้อมูลและเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในตลาดการเงิน

CFD

CFD เป็นสัญญาระหว่างนักลงทุน/ผู้ค้าและผู้ขายที่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายจะต้องจ่ายส่วนต่างราคาระหว่างมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์และมูลค่า ณ เวลาที่ทำสัญญากับผู้ขาย

นักลงทุน

นักลงทุนคือบุคคลที่นำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์โดยคาดหวังว่ามูลค่าของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นในอนาคต สินทรัพย์อาจเป็นอะไรก็ได้ รวมถึงพันธบัตร หุ้นกู้ กองทุนรวม หุ้น ทองคำ เงิน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) และอสังหาริมทรัพย์

การบริหารความเสี่ยง

การบริหารความเสี่ยงเป็นรูปแบบการบริหารความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการควบคุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่เพิ่มผลกำไรสูงสุด เครื่องมือการจัดการความเสี่ยงหลักคือ Stop Loss, Take Profit, การคำนวณปริมาณตำแหน่งโดยพิจารณาจากเลเวอเรจและมูลค่า pip

โบนัสต้อนรับ $30 — เริ่มต้นด้วยข้อได้เปรียบ! การซื้อขายโดย ไม่มีค่าธรรมเนียมแอบแฝง — ความโปร่งใสในทุกขั้นตอน ฝากและ ถอนเงิน อย่างรวดเร็ว — เข้าถึงรายได้ของคุณได้ทันที การคุ้มครอง การลงทุน — เงินทุนของคุณปลอดภัย

โบรกเกอร์ 5