2025'te gayrimenkul: Yatırım yapmaya değer mi yoksa başka bir yere bakmanın zamanı geldi mi?

Yüzyıllar boyunca gayrimenkul istikrar ve başarı ile eş anlamlı olmuştur. İnsanlar her zaman servetlerini korumanın veya büyütmenin bir yolu olarak mülk sahibi olmayı arzulamışlardır. Ancak ilerleme durmuyor ve 2025 yılında artık birçok alternatif yatırım seçeneği var.

Gayrimenkulü bir yatırım olarak kullanma fikri antik çağlara kadar uzanmaktadır. Antik Roma'da arazi ve binalar önemli zenginlik ve statü kaynakları olarak görülüyordu. Arazi mülkiyeti istikrarlı bir kira geliri sağlıyor ve sosyal statünün garantisi olarak hizmet ediyordu. Feodal dönem boyunca arazi, gücü ve nüfuzu belirleyen ana varlıktı.

Resim: Cincinnatus Saban Başında. Bilinmeyen sanatçı, 20. yüzyıl.

Şehirler ve ticaret geliştikçe, gayrimenkule olan ilgi tarım arazilerinden kentsel mülklere -evler, atölyeler ve ticari binalar- doğru kaymıştır.

20. yüzyılda insanlar gayrimenkulü bilinçli olarak enflasyona karşı bir önlem olarak kullanmaya başladı. Dünya savaşlarından ve Almanya, Avusturya ve diğer ülkelerdeki hiperenflasyondan sonra, arazi ve binalar gibi "sert" varlıkların değer kaybeden para birimlerinden çok daha iyi değer koruduğu anlaşıldı. Savaş sonrası yıllarda, özellikle 1970'lerden itibaren Batı ekonomilerinde yaşanan petrol krizleri ve yükselen enflasyonla birlikte gayrimenkul, sermaye için "güvenli bir liman" olarak itibarını güçlendirdi.

"Gayrimenkul kaybedilemez, çalınamaz ve taşınamaz. ABD Başkanı Franklin D. Roosevelt, "Sağduyu ile satın alınan, bedeli tam olarak ödenen ve makul bir özenle yönetilen gayrimenkul, dünyadaki en güvenli yatırımdır" demiştir.

2025'te insanlar gayrimenkule nasıl yatırım yapıyor?

Günümüzde gayrimenkule yatırım yapmanın birkaç ana yolu vardır. En basit ve en yaygın yöntem, gelecekteki fiyat artışı beklentisiyle doğrudan bir ev veya daire satın almaktır. Bir diğer popüler seçenek ise kira geliri için mülk satın almaktır.

Diğer yaklaşımlar arasında ticari gayrimenkullere (ofisler, perakende alanları, depolar) yatırım yapmak ve proje tamamlandığında daha yüksek bir fiyattan yeniden satmak için inşaat aşamasında mülk satın almak yer alır.

Sadece düzenli gayrimenkul işlemleriyle servet edinmekle kalmayıp aynı zamanda bir yatırım uzmanı olarak kariyer yapan Zengin Baba Yoksul Baba yazarı Robert Kiyosaki'nin tavsiyelerini hatırlamakta fayda var.

Kitabında "Gayrimenkul en güçlü varlıklardan biridir çünkü nakit akışı yaratabilir, değer kazanabilir ve vergi avantajları sağlayabilir" diye yazmıştır.

Gayrimenkulün dezavantajları

Ancak, son yıllarda emlak piyasası azalan getiriler göstermektedir. Birçok ülke ve bölgede emlak fiyatlarındaki artış yavaşlamış veya tamamen durmuştur. Bu arada, yatırımcı giderleri önemli ölçüde artmıştır: ipotek oranları, emlak vergileri ve bakım maliyetlerinin (kamu hizmetleri, onarımlar) tümü yükselmektedir. Dahası, kira gelirleri genellikle emlak fiyatlarındaki artışa ayak uyduramamakta, bu da beklenenden daha düşük getirilere yol açmaktadır.

Bugün yatırımcılar için bir diğer önemli engel de yüksek giriş eşiğidir. Büyük şehirlerdeki kaliteli mülklerin maliyeti, yalnızca sınırlı sayıda yatırımcının karşılayabileceği seviyelere ulaşmıştır. Aynı zamanda piyasa yavaşlıyor: işlemlerin tamamlanması daha uzun sürüyor, kiracılar daha temkinli davranıyor ve yasal gereklilikler daha katı hale geliyor.

Gayrimenkulün fiziksel bozulmaya maruz kaldığı da unutulmamalıdır. Zamanla, binalar bakım ve onarım için artan yatırımlar gerektirir ve uygun bakım yapılmazsa değerleri durgunlaşabilir, hatta düşebilir. Ayrıca, gayrimenkuller mücbir sebeplere karşı savunmasızdır: askeri çatışmalar, doğal afetler, seller, depremler veya yangınlar bir mülkü tamamen yok edebilir. Sigorta olsa bile, bu tür olaylardan sonra iyileşme zaman alır ve genellikle kayıpları tam olarak telafi etmez.

Gayrimenkul yatırımcılarının karşılaştığı tek risk bunlar da değildir. Sadece patlama ve çöküşlere değil, aynı zamanda tam anlamıyla çöküşlere de maruz kalan karmaşık bir piyasadır.

Balondan finansal krize

Ekonomi tarihi boyunca konut balonları defalarca büyük finansal felaketleri tetiklemiştir. Bunun en ünlü örneği Amerika Birleşik Devletleri'nde başlayan 2007-2008 krizidir.

Kolay ipotek, düşük faiz oranları ve ipotek kredilerinin kitlesel olarak menkul kıymetleştirilmesindeki patlama, emlak fiyatlarında yapay bir artışa yol açtı. Borçlular toplu halde temerrüde düşmeye başlayınca balon patladı ve büyük bankaların iflasına, piyasaların çökmesine ve küresel bir durgunluğa neden oldu.

Bir başka örnek de Japonya'nın "kayıp on yıl" krizidir. 1980'lerin sonlarında Japon emlak ve hisse senedi piyasaları spekülatif çılgınlık ve kolay kredi nedeniyle ciddi şekilde aşırı ısındı. Para politikasının sıkılaştırılmasının ardından emlak fiyatları çöktü, bir bankacılık krizini ve uzun süreli ekonomik durgunluğu tetikledi.

Alternatifler nelerdir?

2025 yılında birçok uzman ve politikacı gayrimenkule yatırım yapılmamasını tavsiye ediyor. Örneğin, eski Başkan Donald Trump'ın oğlu uzun zaman önce kripto para birimlerine yatırım yapmanın çok daha umut verici olduğuna karar verdi. Yakın tarihli bir videoda Eric Trump insanları açıkça Bitcoin almaya çağırdı.

Loading...

Gerekçesi de açık. Günümüz dünyasında gelir elde etmek, sermayeyi korumak veya uzun vadeli yatırımlar yapmak için artık yalnızca gayrimenkule yatırım yapmak gerekmiyor. Kripto para birimleri birçok açıdan çok daha etkili olduklarını kanıtlıyor.

İlk olarak, kripto piyasası varlık oynaklığı, DeFi ürünlerine katılım, stake etme ve diğer araçlar sayesinde yüksek getiri sunuyor. İkincisi, kriptoda sermayenin korunması daha esnek hale geldi. Stablecoinler, tokenize varlıklar ve merkezi olmayan protokoller, yatırımcıların fiziksel gayrimenkul satın almaya gerek kalmadan enflasyona karşı korunmasına olanak tanıyor.

Son olarak, kripto para birimleri çok daha erişilebilirdir. Başlamak için yüz binlerce dolara ihtiyacınız yok - sadece küçük bir miktar sermaye ve bir ticaret platformuna erişim. Dahası, kripto varlıklar çok daha likittir: gayrimenkulün aksine, piyasa değişikliklerine yanıt olarak her an alınıp satılabilirler.

Aracı kurum Futu tarafından yapılan bir ankete göre, günümüzün Zoomer nesli gayrimenkul almak yerine Bitcoin'e yatırım yapmayı tercih ediyor. Ankete katılanların çoğu, bir evin peşinatı için gereken 128.400 doları bulmaktansa iki Bitcoin sahibi olmayı tercih ediyor.

Emlak sektöründen profesyoneller bile dijital varlıklara giderek daha fazla ilgi duyuyor. Robert Kiyosaki'nin kendisi de artık gayrimenkule daha az, Bitcoin'e daha çok yatırım yapıyor.

Cardone Capital'in kurucusu ve CEO'su Grant Cardone - yaklaşık 5 milyar dolarlık gayrimenkulü yöneten bir firma - da önde gelen dijital varlığa inanıyor. Kendisinin 1.000 BTC satın almak için yatırım yapmaya hazır olduğu bildiriliyor.

Loading...

Yatırım yapmak ya da yapmamak

Günümüzün yatırım fırsatları, sadece birkaç on yıl öncesine kıyasla çok daha geniş ve esnektir. Gayrimenkul önemli bir varlık olmaya devam ediyor, ancak sermayenin korunması ve istikrarlı gelir için evrensel bir çözüm olarak ona güvenmek giderek zorlaşıyor.

Yüksek giriş engelleri, mülkün bozulması, piyasa istikrarsızlığı ve düzenleyici riskler yatırımcıları diğer seçenekleri keşfetmeye yönlendiriyor. Aynı zamanda, kripto paralar etkinliklerini çoktan kanıtladılar: sadece sermayeyi korumakla kalmıyor, aynı zamanda hız, esneklik ve varlık erişilebilirliğinin kritik olduğu hızlı hareket eden bir dünyada büyüme fırsatları da sunuyorlar.

Bununla birlikte, yalnızca kripto para birimlerine odaklanmak gerekli değildir. Dengeli bir yaklaşım için yatırımcılar diğer modern araçları da göz önünde bulundurmalıdır. Günümüzde hem Forex piyasası hem de hisse senedi piyasaları, aynı gelir yaratma, sermayeyi koruma ve erişilebilirlik hedeflerine başarılı bir şekilde hitap eden mükemmel fırsatlar sunmaktadır. Önemli olan geniş düşünmek, yeni yatırım biçimlerini benimsemek ve hızla değişen dünyanın gerçeklerini artık yansıtmayan modası geçmiş stratejilere körü körüne bel bağlamaktan kaçınmaktır.